Il prezzo di Bitcoin si muove giorno e notte, e i contratti perpetui consentono ai trader di rimanere esposti a questi movimenti senza una data di scadenza prestabilita a gravare sulle posizioni. Questo, in sostanza, è il trading perpetuale nelle criptovalute: un modo per mantenere l'esposizione ai movimenti di prezzo per tutto il tempo desiderato. Poiché i mercati crypto non chiudono mai, i trader necessitavano di uno strumento flessibile, e i perpetui hanno colmato questo vuoto — sebbene i tassi di funding e la leva possano diventare complicati rapidamente se gestiti con superficialità.

Che cos'è il trading perpetuale nelle criptovalute?

Il trading perpetuale è un contratto futures senza data di scadenza. I futures tradizionali richiedono ai detentori di chiudere o rinnovare le posizioni entro una data fissa; i contratti perpetui eliminano completamente questo passaggio, consentendo di mantenere una posizione aperta per tutto il tempo desiderato dal trader. Questa struttura offre un'esposizione costante ai movimenti di prezzo senza la pressione delle scadenze, motivo per cui è favorita dai trader a breve termine, i cosiddetti "flipper".

Il formato è nativo delle criptovalute: gli swap perpetui sono stati introdotti dagli exchange crypto nel 2016, e da allora questo tipo di contratto è diventato un punto fijo sulle principali piattaforme di trading del settore.

Come funzionano i contratti perpetui

In parole semplici, i contratti perpetui seguono il prezzo di un asset sottostante come Bitcoin o Ethereum tramite un meccanismo noto come tasso di funding. Questo mantiene il prezzo del contratto piuttosto vicino al prezzo spot, anche in assenza di una data di scadenza che altrimenti costringerebbe i due a convergere.

Comprendere i tassi di funding

Senza una data di scadenza che mantenga i prezzi onesti, sono i tassi di funding a svolgere questo compito. Circa ogni otto ore, long e short si pagano a vicenda. Quando il contratto viene scambiato a un prezzo superiore rispetto al mercato spot, sono i long a pagare; rovesciata la situazione, pagano invece gli short. I pagamenti ricorrenti agiscono come una semplice spinta che impedisce ai prezzi perpetui di allontanarsi troppo dalla realtà.

Gli exchange pubblicano il tasso per ogni intervallo prima che avvenga il pagamento, e il calendario esatto di regolamento varia da piattaforma piattaforma. Poiché il tasso indica quale lato del mercato sta pagando, viene anche ampiamente osservato come indicatore in tempo reale del posizionamento dei trader — uno dei motivi per cui i dati di funding compaiono regolarmente nei commenti di mercato.

Il ruolo della leva

La leva è uno dei principali elementi d'attrattiva del trading perpetuale. Consente ai trader di aprire posizioni molto più grandi rispetto al deposito effettivo — magari 10x, 50x o persino 100x. Ma la funzione è a doppio taglio: anche un minimo movimento di prezzo contro una posizione può azzerarne rapidamente il margine. Secondo la pubblicazione, il trading perpetuale efficace dipende dall'uso prudente della leva, supportato da un solido piano di gestione del rischio.

Rischi che i trader dovrebbero conoscere

Il trading perpetuale comporta rischi reali. Una leva elevata può innescare rapidamente il liquidamento — il punto in cui un exchange chiude una posizione una volta che le perdite hanno esaurito il margine. Sommando i forti movimenti di prezzo e le commissioni di funding ricorrenti, i profitti possono ridursi velocemente. Per i trader che ancora ne stanno apprendendo i meccanismi, l'articolo consiglia di iniziare in piccolo, impostare ordini stop-loss ed evitare la leva elevata finché non si abbia familiarità con il mercato.

Perché i trader scelgono i contratti perpetui

Nonostante questi rischi, molti trader restano fedeli ai contratti perpetui, principalmente per la loro flessibilità. Le posizioni possono essere costruite per ottenere guadagni sia con i prezzi in rialzo che in ribasso, e la liquidità è in genere sufficientemente profonda da entrare e uscire con facilità. L'assenza delle complicazioni del rollover significa inoltre meno cose da gestire sul lungo termine. Questa combinazione di caratteristiche aiuta a spiegare perché i perpetui sono diventati il formato di derivati più scambiato nelle criptovalute, e non un prodotto di nicchia.

Conclusione

Il trading perpetuale, nella sua essenza, è un modo per fare trading tutto il giorno senza preoccuparsi delle date di scadenza. Non è tuttavia denaro facile: i tassi di funding erodono i profitti nel tempo, e la leva può distruggere un conto tanto rapidamente quanto può generarne i rendimenti. Il consiglio della pubblicazione è di provare prima un conto demo, iniziare in piccolo e imparare la gestione del rischio prima di impegnare fondi reali.

Questo articolo è stato pubblicato originariamente da FinTechZoom.