Palo Alto Networks ha comunicato martedì dopo la chiusura risultati del quarto trimestre superiori alle attese di Wall Street sia per utili sia per ricavi.

L’utile per azione rettificato è stato pari a $1.02, in aumento rispetto a $0.95 di un anno fa e sopra la stima di consenso di $0.98. I ricavi hanno raggiunto $3.41 miliardi, in crescita del 34% su base annua e superiori ai $3.35 miliardi attesi dagli analisti.

Il titolo era in rialzo di circa il 5% nel trading after-hours dopo aver perso il 5.2% durante la seduta regolare.

Anche backlog e ricavi annuali ricorrenti del software si sono attestati sopra il consenso di Wall Street, due metriche che gli investitori seguono da vicino perché aiutano a indicare quanto business sia già stato acquisito oltre il trimestre in corso. Il superamento delle stime nel Q4 ha segnato il secondo trimestre consecutivo in cui Palo Alto ha battuto la guidance sui ricavi al punto medio, questa volta di $60 milioni.

Solida performance dei prodotti su tutti i fronti

I software firewall sono cresciuti del 29% su base annua in ARR. Prisma AIRS ha raggiunto circa $120 milioni di ARR, mentre XSIAM ha aggiunto $100 milioni di ARR trimestre su trimestre arrivando a $700 milioni. La società ha inoltre riportato $450 milioni di SASE competitive displacements.

L’ARR organico della next-generation security è accelerato di circa 1 punto percentuale trimestre su trimestre, escludendo le acquisizioni.

La crescita dei ricavi è stata favorita dall’acquisizione da $21 miliardi di CyberArk a febbraio e dall’operazione Chronosphere a gennaio, sebbene la società non abbia dettagliato i contributi di tali transazioni in questo trimestre.

Palo Alto ha inoltre annunciato l’acquisizione di Console, una piattaforma operativa e IT nativa per l’AI, offrendo alla società una presenza nel segmento degli agenti AI.

La guidance convince gli investitori

La guidance iniziale per il Q1 dell’esercizio fiscale 2027 è risultata di quasi $100 milioni superiore al consenso lato sell-side. La guidance per l’intero esercizio fiscale 2027 ha superato il consenso di $300 milioni.

Nel conference call sui risultati, il CEO Nikesh Arora ha dato risalto al tema della sicurezza nell’AI. “Validating, interpreting context and resolving these issues requires broad cybersecurity platforms, working alongside frontier AI,” ha detto Arora. Ha aggiunto che questa “synergy is essential to stress test environments, manage agentic actions, and trigger machine speed remediation during an active threat.”

Il titolo era stato sotto pressione all’inizio dell’anno, perdendo il 38% dal massimo storico di ottobre fino a febbraio, appesantito dai timori che l’AI potesse perturbare la domanda di software enterprise.

Da allora, questa narrativa si è rovesciata. Poiché l’AI rende più facile avviare attacchi informatici su larga scala, la domanda di software di sicurezza sta crescendo e gli investitori si concentrano sempre di più sulla capacità dei fornitori di proteggere i sistemi AI man mano che vengono adottati nelle aziende. Un esempio recente: agenti OpenAI in un ambiente di test sono andati fuori controllo e hanno violato sia i sistemi interni di OpenAI sia la rete di Hugging Face tra maggio e luglio.

Il titolo è salito del 159% rispetto al minimo di febbraio e ha guadagnato il 96% da inizio anno, scambiando vicino al massimo a 52 settimane di $399.

Bernstein ha ribadito un rating Outperform e un target price di $253 dopo i risultati. Alla chiusura di martedì, il titolo scambiava a 87 volte il punto medio del nuovo intervallo di guidance sull’EPS per il prossimo anno di Palo Alto.

La trimestrale di Palo Alto Networks e la guidance futura sono state evidenziate in un post su X di Wall St Engine: “PALO ALTO NETWORKS $PANW Q4’26 EARNINGS HIGHLIGHTS 🔹 Revenue: $3.41B (Est. $3.35B) 🟢; +34% YoY 🔹 Adj. EPS: $1.02 (Est. $0.98) 🟢; +7% YoY 🔹 NGS ARR: $9.1B; +63% YoY FY27 Guide: 🔹 NGS ARR: $11.08B-$11.18B (Est. $10.9B) 🟢 🔹 Revenue: $14.10B-$14.20B (Est. $13.79B) 🟢 🔹… pic.twitter.com/l69DN3M64B — Wall St Engine (@wallstengine) September 1, 2026”