Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) è scesa di quasi l'8% nel premarket di martedì dopo che la società di analisi dei dati ha segnalato un rallentamento della crescita dei contratti nel terzo trimestre, nonostante ricavi e utili rettificati superiori alle previsioni degli analisti. Il titolo si scambiava intorno a 164,15 dollari alle 8 di mattina ora della costa orientale, rispetto alla chiusura di lunedì a 178,34 dollari. Il premarket si svolge dalle 4:00 alle 9:30 ET, e i quotazioni in quella fase possono variare prima dell'apertura della seduta regolare.

Risultati oltre le attese, ma la crescita dei contratti si raffredda

La società ha riportato ricavi trimestrali di 2,313 miliardi di dollari, in crescita del 96% rispetto all'anno precedente, e utili rettificati di 0,44 dollari per azione. Entrambi i risultati hanno superato le previsioni degli analisti, ma i dati sui contratti sono cresuti più lentamente rispetto al trimestre precedente.

Palantir ha firmato contratti per un valore di 2,918 miliardi di dollari nel trimestre, con un aumento del 6% su base annua. Il dato segue la crescita annua del 49% nel secondo trimestre, quando il valore dei nuovi contratti aveva raggiunto 3,373 miliardi di dollari.

I contratti commerciali statunitensi hanno totalizzato 1,463 miliardi di dollari, in crescita dell'11% rispetto all'anno precedente — un rallentamento rispetto al trimestre precedente, che aveva registrato una crescita annua del 153% con 2,132 miliardi di dollari di contratti. La società ha inoltre chiuso 212 affari da almeno 1 milione di dollari, in calo rispetto ai 220 precedenti.

Questi dati misurano gli affari firmati, incluse le opzioni dei clienti, anziché le vendite completate. Le prenotazioni attirano l'attenzione perché catturano la domanda acquisita nel periodo, prima della sua conversione in ricavi registrati. Il calo del titolo è arrivato in un contesto di vendite più ampie dei titoli AI, con dati di Goldman Sachs che mostrano una riduzione delle posizioni rilevanti degli hedge fund a ottobre.

Calo dei ricavi contrattualizzati a lungo termine

Palantir ha riportato 2,74 miliardi di dollari di obblighi residui di performance a lungo termine, in calo di 70 milioni rispetto ai 2,81 miliardi del secondo trimestre. Il calo si è verificato mentre gli obblighi a breve termine sono saliti da 2,09 a 2,14 miliardi di dollari.

Gli obblighi residui di performance totali sono leggermente scesi a 4,88 miliardi di dollari da 4,90 miliardi, restando comunque all'88% sopra il livello dell'anno precedente. L'indicatore copre i ricavi contrattualizzati non ancora registrati ed esclude i contratti di durata pari o inferiore a 12 mesi. Il mix di durata fa parte di ciò che l'indicatore segnala: gli obblighi a più lunga scadenza rappresentano ricavi sotto contratto più avanti nel futuro, mentre quelli a scadenza più breve si convertono prima in ricavi registrati. Il Chief Financial Officer David Glazer ha dichiarato che i diritti di recesso limitano ulteriormente la copertura dell'indicatore per il lavoro governativo.

Separatamente, il valore residuo degli affari commerciali statunitensi ha raggiunto 6,517 miliardi di dollari, in crescita del 79% su base annua.

Domande sulla crescita della spesa per infrastrutture AI sono emerse in tutto il settore tecnologico. Amazon ha recentemente riportato un deflusso di flusso di cassa libero annuo mobile di 42,4 miliardi di dollari in concomitanza con l'aumento degli investimenti nei data center.

Palantir alza le previsioni di ricavi

Nonostante il raffreddamento degli indicatori contrattuali, Palantir ha alzato la propria guidance. La società ha previsto ricavi per il quarto trimestre tra 2,649 e 2,653 miliardi di dollari, sopra la stima degli analisti di 2,46 miliardi, e ha innalzato la previsione di ricavi per il 2026 a 8,530-8,534 miliardi di dollari. L'intervallo del quarto trimestre implica una crescita sequenziale di circa il 14,6% al punto medio rispetto ai 2,313 miliardi del terzo trimestre, fornendo agli investitori un riferimento definito dalla società per il prossimo rapporto sugli utili.

Glazer ha dichiarato che i clienti hanno firmato diversi contratti Sovereign AI più brevi del valore di decine di milioni di dollari e che si attende una crescita delle loro dimensioni e durata, anche se Palantir non ha collegato tali contratti al calo degli obblighi a lungo termine. Se gli affari più brevi scalasserà come previsto sarà visibile nelle future dichiarazioni contrattuali.

Esposizione tokenizzata e performance delle azioni

Un token collegato a Palantir, PLTRB, si scambiava intorno a 164,14 dollari, in calo del 12% in 24 ore. Il suo trading differisce dalle azioni Palantir quotate sul Nasdaq. Il mercato più ampio sta discutendo i piani di trading di azioni tokenizzate dopo che diverse società si sono opposte a un sistema proposto — un dibattito il cui esito determinerebbe il futuro dei token legati ad azioni quotate come PLTRB.

Le azioni Palantir erano già in calo per cinque sedute consecutive fino a lunedì. Il titolo ha perso circa il 10,3% in quel periodo, e la chiusura a 178,34 dollari ha lasciato le azioni al 16,2% sotto il massimo a 52 settimane di 212,94 dollari.

Questo articolo è stato pubblicato originariamente su Blockonomi.