Le azioni Palantir sono salite del 7,7% il 3 settembre, lo stesso giorno in cui PwC US ha ampliato un'alleanza centrata su AI aziendale, M&A e modernizzazione ERP. I partner hanno presentato una piattaforma di transazioni AI-native progettata per eseguire le operazioni fino al 50% più velocemente e ridurre i costi una tantum fino al 45%, senza però comunicare alcun nuovo valore contrattuale. L'alleanza si basa su un rapporto che PwC e Palantir hanno annunciato per la prima volta nel 2023, parte di una tendenza più ampia in cui i grandi studi di consulenza stringono accordi con i fornitori di software AI per accelerare le adozioni aziendali. Sempre lo stesso giorno, Globant ha presentato un MuleSoft AI Pod destinato all'integrazione con Salesforce. Palantir Technologies Inc. (NASDAQ: PLTR) e Globant S.A. (NYSE: GLOB) stanno confezionando le proprie competenze intorno al software in modi notevolmente diversi.

Il caso rialzista di Palantir si fonda sulla consegna prodotizzata. PwC porta relazioni di settore e capacità di implementazione, mentre Foundry e AIP restano la piattaforma ricorrente. I ricavi del secondo trimestre di Palantir sono cresciuti del 93%, a 1,94 miliardi di dollari, con una crescita del 149% dei ricavi commerciali negli Stati Uniti, quindi l'alleanza ampliata arriva su una spinta reale. Arrowstreet Capital deteneva 20.517.115 azioni al 30 giugno, dopo aver aumentato la propria partecipazione del 97%.

La valutazione è il contrappeso evidente. Un annuncio di partnership senza ricavi comunicati non può, da solo, giustificare un forte movimento giornaliero. La concentrazione dei crediti, la retribuzione in azioni e la concorrenza di cloud provider e consulenti meritano attenzione. L'ampiezza degli hedge fund si era già indebolita: Insider Monkey ha contato 86 fondi detentori di Palantir al 30 giugno, contro 96 al 31 marzo.

L'AI Pod di Globant rappresenta un'unità di consegna più esplicita. Le configurazioni supportano all'incirca sei, 12 o 24 flussi di integrazione o API al mese, e l'azienda ha citato benchmark che includono un'automazione fino all'80% e una riduzione del time-to-value del 15%-25%, rendendo tangibile la capacità. MuleSoft, la piattaforma di integrazione di proprietà di Salesforce a cui il pod è dedicato, è ampiamente diffusa nelle grandi imprese, quindi automatizzarne il lavoro di integrazione rimanda a un mercato esistente considerevole. Ventitré hedge fund detenevano Globant S.A. (NYSE: GLOB) nel secondo trimestre, contro 25 nel primo. Pzena Investment Management ha dichiarato 3.859.718 azioni dopo un aumento del 31%.

La sfida di Globant è che i pod riutilizzabili possono comunque funzionare come attività a intensità di manodopera. Il servizio è ancora in lista d'attesa, i risultati dei benchmark non sono garanzia di risultati per i clienti, e l'AI potrebbe comprimere le tariffe di fatturazione anche migliorando la produttività. Questa tensione tra automazione ed economia delle ore fatturabili è la stessa che interessa il più ampio settore dei servizi IT con la diffusione degli strumenti di AI generativa.

Le posizioni corte su Palantir all'8 agosto ammontavano a 68,28 milioni di azioni, circa il 3,14% del flottante, con 1,1 giorni di copertura: un'istantanea antecedente all'ampliamento con PwC. Palantir gode di un'economia del software più solida se i partner riescono a guidare deployment ripetibili. Globant può prevalere dove la complessità dell'integrazione richiede persone, ma deve dimostrare che l'automazione espande i margini anziché limitarsi ad abbassare i prezzi.

La prossima serie di prove dovrà essere commerciale e non promozionale: deployment con clienti indicati per nome, comportamento nei rinnovi, tempi di implementazione e ricavi per addetto alla consegna, parametri che gli investitori osserveranno anche nei prossimi report trimestrali di entrambe le società. Queste misure mostrerebbero se una delle due aziende ha trasformato la rete di partner in un modello ripetibile, con l'espansione dei margini come prova più difficile da fornire.

Fonte: Yahoo Finance