Il produttore di smart ring Oura ha lanciato il roadshow per la sua IPO negli Stati Uniti, secondo quanto riportato da Reuters, con l'obiettivo di raccogliere fino a 2,2 miliardi di dollari dagli investitori americani. La società prevede di vendere 50 milioni di azioni prezzate tra 40 e 44 dollari ciascuna, con il pricing atteso la prossima settimana. Il roadshow rappresenta l'ultima fase di marketing prima che una società fissi il prezzo definitivo delle proprie azioni.

Il range proposto valuta Oura tra circa 12,8 e 14,1 miliardi di dollari. Al tetto del range, la società raggiungerebbe una valutazione completamente diluita di circa 15,62 miliardi di dollari, un parametro che conteggia le azioni sottostanti opzioni e altri strumenti insieme a quelle già in circolazione. L'offerta comprende 50 milioni di azioni, per un valore di 2 a 2,2 miliardi di dollari al range di prezzo proposto. Oura ha presentato domanda per la quotazione sul Nasdaq sotto il ticker OURA.

Wall St Engine ha evidenziato i termini dell'operazione su X:

$OURA TARGETS UP TO $14.1B VALUATION; ELI LILLY, DRAGONEER MAY BUY UP TO $400M Oura is looking to price its IPO at $40-$44 per share, valuing the smart-ring maker at roughly $12.8B-$14.1B. The offering includes 50M shares, worth $2B-$2.2B at the proposed range, but most of the… pic.twitter.com/lQ4Ighny6I

— Wall St Engine (@wallstengine) 21, 2026

Ricavi in crescita di circa il 74% mentre le vendite di anelli accelerano

Oura ha generato circa 1,21 miliardi di dollari di ricavi nei nove mesi chiusi al 30 giugno, in aumento di circa il 74% rispetto ai circa 697 milioni registrati nello stesso periodo dell'anno precedente, secondo il prospetto IPO. Sia le vendite di dispositivi che gli abbonamenti sono cresciuti nel periodo.

La società ha dichiarato di aver venduto 4,1 milioni di anelli nei nove mesi chiusi al 30 giugno, rispetto a 1,8 milioni nello stesso periodo dell'anno precedente. Nei dodici mesi chiusi al 30 giugno, Oura ha venduto 3,6 milioni di anelli, secondo il prospetto.

La crescita si è accompagnata a perdite persistenti. Oura ha riportato una perdita netta di 924 milioni di dollari nel periodo di nove mesi. Questa combinazione di rapida crescita dei ricavi e perdite consistenti è il profilo finanziario che i potenziali investitori valuteranno mentre il roadshow procede verso il prezzo definitivo.

Il prodotto di punta della società, l'Oura Ring 5, è attualmente venduto tra 399 e 499 dollari. Il dispositivo rileva parametri tra cui sonno, attività, readiness, stress, salute cardiaca e salute femminile. A differenza di molti smartwatch, l'Oura Ring non ha schermo, il che gli consente di funzionare circa una settimana tra una ricarica e l'altra offrendo al contempo un monitoraggio continuo della salute. L'anello è progettato per essere indossato 24 ore su 24.

Oura, azienda finlandese di tecnologie per la salute, è stata tra le prime nel settore degli smart ring e ha posizionato il proprio dispositivo come alternativa senza schermo agli smartwatch.

Il business degli abbonamenti raggiunge 5 milioni di iscritti

Oura genera inoltre ricavi ricorrenti attraverso il suo servizio in abbonamento, che costa 5,99 dollari al mese. L'abbonamento dà accesso alle analisi sulla salute e alle funzionalità di monitoraggio della società. L'azienda contava 5 milioni di membri paganti a giugno 2026 e prevede di chiudere l'esercizio 2026 con circa 5,7 milioni di membri paganti. Ciò rappresenterebbe una crescita di circa il 96% rispetto all'anno precedente. Una volta quotata, Oura riporterà i risultati con la periodicità regolare delle società quotate, il che mostrerà se gli abbonamenti seguiranno tale proiezione.

Circa il 72% dei membri di Oura sono donne, mentre il 27% ha più di 45 anni.

La società compete con i dispositivi indossabili di Apple, Fitbit, Samsung e Whoop. Gli smart ring si sono sviluppati come segmento distinto del mercato dei wearable offrendo tracker sanitari più piccoli e senza schermo, e Samsung è entrata nella categoria con il proprio smart ring.

Eli Lilly e Dragoneer mostrano interesse per l'IPO

L'offerta ha già attirato l'interesse di grandi potenziali investitori. Eli Lilly ha indicato che potrebbe acquistare fino a 100 milioni di dollari di azioni nell'IPO, mentre la società di investimenti Dragoneer ha manifestato interesse per l'acquisto di fino a 300 milioni di dollari. Queste manifestazioni di interesse non garantiscono che gli importi completi saranno effettivamente acquistati.

La quotazione servirà anche come test della domanda degli investitori per le offerte tecnologiche consumer dopo un avvio lento della stagione autunnale delle IPO. I mercati sono stati recentemente influenzati da rendimenti obbligazionari più elevati, dalle mutate aspettative sulla Federal Reserve e dall'incertezza sulle valutazioni tecnologiche.

Oura era valutata circa 11 miliardi di dollari in un round di finanziamento privato lo scorso anno. Una valutazione IPO di 15,62 miliardi di dollari rappresenterebbe un ulteriore aumento se l'offerta venisse prezzata al tetto del range atteso.

Goldman Sachs, Morgan Stanley e JPMorgan guidano l'offerta. Ci si attende che Oura fissi il prezzo dell'IPO e inizi a quotare sul Nasdaq la prossima settimana. Una volta fissato il prezzo, la posizione finale all'interno del range 40-44 dollari e l'andamento del titolo nelle prime sedute sul Nasdaq forniranno un'indicazione della domanda raccolta durante il roadshow.