Le azioni di Oracle (NYSE: ORCL) hanno chiuso martedì a 117,98 $, con un calo dell'1,51%, prima di salire del 4,76% a 123,60 $ nel premarket di mercoledì. Il rimbalzo ha segnato una svolta rispetto alla flessione di martedì ed è arrivato mentre Bernstein ha confermato il rating Outperform sul titolo insieme al prezzo obiettivo di 325 $, un livello circa il 175% superiore alla chiusura di martedì e oltre 2,7 volte il prezzo di chiusura. Le azioni restano ben lontane dal massimo a 52 settimane di 250,25 $, avendo perso poco più della metà del valore rispetto a quel picco — un ribasso che lascia l'obiettivo di Bernstein circa il 30% superiore persino al miglior livello del titolo nell'ultimo anno.

Bernstein ha aggiornato il proprio modello decennale su Oracle con le ultime indicazioni del management e ha concluso che l'economia appare migliore di quanto inizialmente previsto. La società ha definito Oracle il nome più controverso tra quelli che copre e ha affermato che il titolo genera più chiamate in entrata di qualsiasi altro seguito. Secondo Bernstein, gli investitori vedono il potenziale ma stanno ancora valutando quanto probabile sia e quando potrebbe materializzarsi. La società si aspetta che ulteriori dati confermino nel tempo la qualità del business, e ha sostenuto Oracle come titolo di riferimento qualora crescessero i timori che l'AI danneggi il software, indicando il business dei datacenter AI e il core business dei database dell'azienda.

I due catalizzatori che Bernstein sta osservando

Bernstein ha indicato due potenziali catalizzatori per il titolo. Il primo è l'IPO di OpenAI, che mostrerebbe se OpenAI e l'intera industria della Gen AI possano pagare la potenza di calcolo a cui si sono impegnate. Il secondo è il ritorno di Oracle a un flusso di cassa libero positivo entro la seconda metà dell'anno fiscale 2028.

Il primo ha un peso particolare per Oracle, il cui backlog AI fa forte affidamento su OpenAI — il che significa che l'offerta rappresenterebbe anche una lettura diretta sul cliente al centro di quel backlog. Il secondo segnerebbe un ritorno alla generazione di cassa dopo un periodo di flusso di cassa libero negativo, offrendo agli investitori un punto di controllo con data precisa per il lato finanziario della spinta AI di Oracle.

Risultati recenti e valutazione

Oracle ha registrato una crescita dei ricavi del 21,6% negli ultimi dodici mesi, e gli analisti prevedono una crescita del 34% per l'anno fiscale 2027, a indicare attese di un'accelerazione del ritmo di espansione. L'azienda ha riportato gli ultimi risultati il 10 settembre, con un EPS di 1,92 $ contro una stima di 1,74 $, superando le attese sugli utili. I ricavi si sono attestati a 19,34 miliardi di dollari, in aumento del 29,6% rispetto a un anno prima.

Le letture di valutazione differiscono in base al fornitore: Investing.com indica un rapporto PEG di 0,42, mentre MarketBeat mostra 0,84. Entrambe le cifre provengono da set di dati diversi, quindi i lettori vorranno verificare a quale dare fiducia. Il rapporto PEG combina un multiplo di valutazione con la crescita attesa, il che lo rende sensibile agli input sottostanti.

Le opinioni di Wall Street

Gli analisti tendono a essere positivi sul titolo, secondo MarketBeat. Uno classifica il titolo Strong Buy, 37 dicono Buy, cinque Hold e tre Sell, con un obiettivo di consenso di 249,27 $, un livello ben superiore all'attuale prezzo delle azioni ma comunque ben al di sotto dei 325 $ di Bernstein. Stephens ha aggiornato Oracle a Overweight con un obiettivo di 213 $ dopo l'investor day dell'azienda, mentre Scotiabank ha fissato un obiettivo di 205 $ mantenendo il rating Sector Outperform.

Bloomberg ha riportato che il 65% della recente emissione azionaria di 10 miliardi di dollari di Oracle è andato ai suoi primi 10 investitori, con una domanda ben superiore all'offerta disponibile — un quadro di un appetito forte e altamente concentrato per le azioni.

Punti critici

Diverse criticità hanno pesato sul titolo. Secondo le segnalazioni, Oracle ha perso un accordo di leasing di chip con Tencent del valore stimato di 7 miliardi di dollari. Anche Microsoft starebbe, sempre secondo le segnalazioni, ridimensionando un accordo di calcolo AI perché i chip Nvidia più datati di Oracle non rispondono più alle sue esigenze. Oracle ha affermato che i noleggi rinnovati di GPU più vecchie erano prezzati a un premio. La copertura ricorda inoltre che il backlog AI di Oracle fa forte affidamento su OpenAI. Le segnalazioni aggiungono pressione su un titolo che ha faticato a sostenere le sue medie mobili chiave.

Quadro tecnico e sviluppi recenti

Il titolo scambia sotto la sua media a 50 giorni di 137,85 $ e la sua media a 200 giorni di 154,83 $ — livelli comunemente monitorati dai trader per valutare la direzione del trend. Il minimo a 52 settimane è 109,21 $, e con la chiusura di martedì a 117,98 $ le azioni si trovano vicino all'estremo inferiore di un intervallo a 52 settimane che va da 109,21 $ a 250,25 $.

Questa settimana, Oracle ha posato la prima pietra per la sua futura sede globale di Nashville. Ha inoltre lanciato app di tesoreria e analisi clienti assistite dall'AI per istituzioni finanziarie. Entrambi gli sviluppi sono arrivati nella stessa settimana dell'aggiornamento di Bernstein.

Questo articolo è basato sul report originale di CoinCentral. Il rating e il prezzo obiettivo di Bernstein sono stati dettagliati in una nota riportata da Investing.com.