Ondo Finance ha lanciato Ondo Private Markets, una nuova piattaforma che offre agli investitori idonei un'esposizione tokenizzata a società private prima del loro ingresso nei mercati pubblici. Il primo prodotto della piattaforma tracerà la performance economica di una società di intelligenza artificiale pre-IPO e dovrebbe iniziare a negoziarsi sul mercato secondario questa settimana. L'iniziativa offre agli investitori idonei una nuova strada per un'esposizione economica a società tecnologiche private in vista di potenziali quotazioni in borsa. Per la maggior parte degli investitori individuali, questo angolo di mercato è rimasto a lungo fuori portata, con una partecipazione sostanzialmente riservata agli operatori istituzionali e agli acquirenti accreditati.

L'offerta si baserà su note tokenizzate anziché sulla proprietà diretta di azioni di società private. I pagamenti saranno collegati al valore per azione realizzato sul titolo ordinario della società di riferimento al verificarsi di un evento di liquidità idoneo.

Il giornalista fintech Frank Chaparro ha evidenziato la portata della piattaforma in un post su X, affermando che porterà onchain l'esposizione a società private per gli investitori extra-USA idonei, con negoziazioni 24/7 disponibili tramite i mercati secondari:

Ondo Finance is bringing private-company exposure onchain. Its new Ondo Private Markets platform will offer tokenized notes tied to the value of private companies at qualifying liquidity events, with 24/7 secondary-market trading for eligible non-U.S. investors. The first…

— Frank Chaparro 🇸🇬 (@fintechfrank) October 6, 2026

Dopo il primo prodotto collegato all'IA, Ondo prevede di aggiungere l'esposizione a società attive in robotica,, biotecnologie e infrastrutture.

Un'altra via di accesso ai mercati privati

Ondo Private Markets è strutturata attorno a singole società, consentendo agli investitori idonei di scegliere imprese specifiche anziché investire in un fondo ampio sui mercati privati. Una volta emesse, le note possono essere custodite in wallet self-custody supportati o trasferite tra titolari idonei e sedi di negoziazione compatibili.

Le note sono progettate per tracciare il valore delle società private in occasione di eventi di liquidità idonei. La negoziazione sul mercato secondario consentirà inoltre agli investitori di adeguare le proprie posizioni prima di una IPO, affrontando uno dei principali limiti degli investimenti nei mercati privati, dove gli acquirenti possono affrontare lunghi periodi di detenzione e avere poche opzioni per vendere posizioni di piccole dimensioni. Fino al verificarsi di tale evento di liquidità, l'attività sul mercato secondario offre agli investitori un modo per gestire la propria esposizione nell'intervallo.

Ondo ha dichiarato che gli investitori potranno aumentare, ridurre o uscire dalla propria esposizione tramite la negoziazione secondaria senza attendere la quotazione pubblica della società di riferimento. I token restano soggetti a requisiti di idoneità, incluse restrizioni che riguardano gli investitori statunitensi. Tali restrizioni delimitano di fatto il lancio iniziale ai partecipanti extra-USA idonei, il pubblico a cui è destinato l'accesso alla negoziazione secondaria 24/7. Ondo ha illustrato il lancio in un annuncio pubblicato sul suo blog ufficiale.

La prima offerta traccierà una società IA pre-IPO

La prima nota farà riferimento a una società di intelligenza artificiale pre-IPO di primo piano, sebbene Ondo non abbia reso noto il nome dell'impresa. L'anonimato della società è il dettaglio cruciale, poiché i pagamenti della nota dipenderanno dal suo valore per azione in un evento di liquidità idoneo. Le negoziazioni inizieranno questa settimana, seguite dai prodotti previsti collegati a società di settori orientati alla tecnologia.

Ondo ha indicato le dimensioni del mercato delle società private come uno dei motivi del lancio. Secondo i dati forniti dalla società, l'87% delle imprese statunitensi con ricavi annui superiori a 100 milioni di dollari è di proprietà privata.

La società ha inoltre citato dati di performance a lungo termine che mostrano come i fondi di private equity statunitensi abbiano prodotto rendimenti annualizzati del 13,2% nei 20 anni fino a dicembre 2025. A confronto, l'11,3% per un equivalente di mercato pubblico dell'S&P 500 nello stesso periodo. Nel complesso, i dati delineano l'opportunità su cui Ondo punta: la maggior parte delle grandi società statunitensi resta privata durante i propri anni di crescita, e questa classe di attivi ha superato il suo benchmark di mercato pubblico nei due decenni citati dalla società.

Ondo va oltre le azioni pubbliche tokenizzate

Ondo Private Markets estende l'attività di tokenizzazione esistente della società agli attivi pre-IPO. La stessa infrastruttura più ampia supporta già le azioni tokenizzate e i prodotti Treasury di Ondo, che secondo la società hanno raggiunto un valore totale di 3,9 miliardi di dollari.

Ondo Stocks offre attualmente più di 450 azioni tokenizzate ed ETF e ha superato 1 miliardo di dollari di valore totale bloccato (TVL). La nuova piattaforma applica un modello simile all'esposizione a private, mantenendo la partecipazione limitata agli investitori idonei.

Ondo ha dichiarato che ulteriori offerte seguiranno la prima nota collegata all'IA, con un'espansione prevista in robotica, cybersecurity, biotecnologie, difesa, energia, spazio e infrastrutture. I riferimenti da monitorare nel breve termine sono l'avvio delle negoziazioni secondarie della nota collegata all'IA questa settimana e il ritmo con cui seguiranno i prodotti settoriali previsti.