Virtu, M1X Global e Tradeweb completano un repo onchain garantito da un'obbligazione sovrana digitale delle Isole Marshall
Punti chiave
- •Il repo ha utilizzato USDM1, un'obbligazione sovrana denominata in dollari USA emessa onchain dalla Repubblica delle Isole Marshall e garantita 1:1 da Treasury USA a breve termine, strutturata secondo il diritto di New York.
- •Secondo le società, la transazione è stato il primo repo a combinare collaterale sovrano emesso nativamente con regolamento atomico interamente onchain, completando l'intero ciclo di repo e ricompra in meno di 10 minuti tra controparti regolate su Tradeweb.
- •La transazione dimostra l'uso del debito sovrano tokenizzato come collaterale attivo nel finanziamento istituzionale anziché solo per emissione o negoziazione, sebbene un'adozione più ampia resti da dimostrare.
- •USDM1 è negoziabile su Tradeweb, con custodia istituzionale fornita da Anchorage Digital, BitGo e tZERO.
- •La Canton Network, sviluppata da Digital Asset per la finanza istituzionale, ha registrato un'intensificazione dell'attività, tra cui il trasferimento di un Treasury tokenizzato a luglio e i lanci di agosto da parte di FalconX e World Liberty Financial.
Virtu Financial, M1X Global e Tradeweb hanno completato una transazione di pronti contro termine (repo) onchain utilizzando come collaterale un'obbligazione sovrana digitale, con l'intera transazione regolata sulla Canton Network.
La transazione ha utilizzato USDM1, un'obbligazione sovrana denominata in dollari USA emessa onchain dalla Repubblica delle Isole Marshall e garantita 1:1 da Treasury USA a breve termine. L'obbligazione paga un coupon mentre funge da collaterale ed è strutturata secondo il diritto di New York come obbligazione sovrana interamente collateralizzata.
Le società hanno dichiarato che si tratta del primo repo a combinare collaterale sovrano emesso nativamente con regolamento atomico interamente onchain. Eseguita tra controparti regolate su Tradeweb, l'intera operazione di repo e ricompra è stata completata in meno di 10 minuti — un contrasto con i mercati repo tradizionali, dove il regolamento passa tipicamente attraverso banche di clearing e mercati monetari in ore o più, con il collaterale spesso bloccato lungo la catena di intermediazione.
La transazione mette all'opera il debito sovrano tokenizzato come collaterale in un'operazione di finanziamento istituzionale, anziché come mero strumento di emissione o negoziazione. Il repo è uno dei più grandi mercati di finanziamento al mondo per intensità di collaterale nella finanza tradizionale, e il regolamento basato su blockchain è stato a lungo proposto come modo per ridurre il rischio di controparte e liberare collaterale accorciando l'intervallo tra esecuzione e regolamento. Si tratta tuttavia di un esempio in fase iniziale, e non è ancora chiaro se il modello vedrà un'adozione più ampia nei mercati repo istituzionali.
USDM1 è disponibile attraverso la piattaforma di negoziazione elettronica Tradeweb, con custodia istituzionale fornita da Anchorage Digital, BitGo e tZERO, secondo il comunicato.
La Canton Network registra un'intensa attività istituzionale
Canton è una rete blockchain progettata per la finanza istituzionale, con funzionalità di privacy e permessi orientate alle transazioni regolate e agli asset tokenizzati. La rete è stata sviluppata da Digital Asset, che ha ottenuto il sostegno di importanti istituzioni finanziarie nel suo percorso di adozione a Wall Street.
Il repo di giovedì segue una transazione di luglio in cui Tradeweb ha facilitato il trasferimento in tempo reale di un Treasury USA tokenizzato da Franklin Templeton a Virtu Financial su Canton, regolando l'operazione contro USDCx.
L'attività della rete si è accelerata ad agosto. FalconX e Interstice hanno lanciato un motore di swap cross-chain che collega Canton con Ethereum, Solana e Robinhood Chain, mentre World Liberty Financial ha lanciato nativamente su Canton il proprio stablecoin USD1.
Digital Asset e l'American Idea Foundation, fondata dall'ex presidente della Camera USA Paul Ryan, hanno inoltre annunciato questo mese i piani per un pilota nel 2027 che utilizzerà Canton per distribuire benefici statali in tre stati USA.
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