Un approccio diverso al banking crypto

Il 2 settembre, l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ha concesso l'approvazione preliminare condizionata a OpenReserve Bank, National Association, una proposta di banca nazionale a servizio completo da stabilire a Salt Lake City, nello Utah.

La domanda copre un'attività bancaria ampia. OpenReserve intende offrire depositi, prestiti, pagamenti, servizi di tesoreria e prodotti di asset digitali, utilizzando sistemi basati su blockchain come parte dell'infrastruttura sottostante della banca. Ciò distingue l'azienda dalle società che richiedono un charter principalmente per fornire servizi di custodia di criptovalute. Come mostra la recente ondata di charter per crypto bank, la custodia è diventata una delle principali vie per le società di asset digitali verso la finanza regolamentata. OpenReserve persegu invece un modello più ampio che riunisce servizi bancari e regolamento su blockchain nella stessa istituzione.

La decisione si inserisce inoltre in un più ampio cambiamento di posizione dell'OCC verso gli asset digitali. Nel 2025 l'agenzia ha emesso lettere interpretative che confermano che le banche nazionali possono svolgere attività di custodia di criptovalute e utilizzare tecnologia a registro distribuito e stablecoin per attività di pagamento, riaprendo un percorso che si era ristretto sotto le precedenti linee guida. L'approvazione di OpenReserve è uno degli utilizzi più estesi di quel percorso, perché copre un'attività bancaria completa anziché una singola attività legata agli asset digitali.

Per le imprese, il potenziale vantaggio sarebbe quello di avere meno sistemi separati per movimentare contanti, gestire asset digitali e accedere al finanziamento. Se questo vantaggio si concretizzi dipenderà dalla capacità di esecuzione della banca una volta che le sarà consentito operare.

L'approvazione dell'OCC è solo l'inizio

La decisione del regolatore porta con sé una qualifica importante: l'approvazione è preliminare e condizionata. OpenReserve può continuare a organizzare la banca proposta, ma dovrà soddisfare una serie di requisiti prima di poter iniziare l'attività bancaria. L'OCC comunica che l'istituto è tenuto a ottenere l'assicurazione federale sui depositi dalla FDIC e a richiedere azioni presso una Federal Reserve Bank.

La banca dovrà inoltre completare il lavoro pre-apertura e sottoporsi a un esame pre-apertura. Tali requisiti sono stabiliti nella Corporate Decision 1389 dell'OCC.

Il capitale è un altro requisito fondamentale. OpenReserve dovrà raccogliere almeno 210 milioni di dollari di capitale versato iniziale, al netto delle spese organizzative e pre-apertura. L'OCC richiede inoltre un rapporto di leva Tier 1 di almeno il 12% durante i primi tre anni di attività — ben oltre la soglia del 5% che le norme federali utilizzano per designare una banca come ben capitalizzata, una condizione comune per gli istituti de novo che adottano nuovi modelli di business.

Anche i controlli tecnologici e di compliance fanno parte dell'approvazione. OpenReserve dovrà istituire i programmi di rischio e conformità richiesti, documentare l'architettura definitiva dei propri sistemi informativi e completare test di sicurezza indipendenti della propria piattaforma di banking elettronico. L'azienda ha quindi un lavoro sostanziale da completare prima che i clienti possano utilizzare la banca.

Cosa OpenReserve intende inserire nella banca

L'attività proposta da OpenReserve va ben oltre la custodia di asset digitali. La domanda di charter bancario pubblica descrive prodotti di deposito e prestito, incluse versioni tokenizzate, accanto a pagamenti, servizi di tesoreria e corrispondenza bancaria estera.

L'offerta di asset digitali includerebbe custodia non fiduciaria, hosting di wallet e custodia di criptovalute. I clienti potranno inoltre utilizzare asset digitali come le stablecoin per determinate transazioni di remessa.

Una controllata separata si occuperà dell'operazione stablecoin. Secondo la decisione dell'OCC, OpenReserve intende costituire una controllata al 100% per l'emissione, la detenzione, la conversione e l'elaborazione di pagamenti involving stablecoin denominate in dollari USA garantite da riserve. L'OCC ha rilevato che la domanda della controllata non era ancora stata presentata al momento della decisione sul charter.

È questa combinazione a rendere insolita la proposta: OpenReserve disporrebbe di un bilancio bancario accanto alla custodia di asset digitali e al regolamento su blockchain, anziché gestire tali attività come business separati.

Dove la blockchain potrebbe fare la differenza

La validità del modello dipende in ultima analisi da ciò che i clienti possono farne. OpenReserve descrive il proprio concetto come una «banca continua», con servizi finanziari progettati per operare 24 ore su 24. I suoi materiali pubblici evidenziano depositi tokenizzati, vault digitali e finanziamenti garantiti da asset come parte di questo approccio; la descrizione del modello di OpenReserve fornisce maggiori dettagli su come l'azienda immagina l'integrazione di questi servizi.

Per un team di tesoreria aziendale, l'attrattiva sarebbe pratica. Un'impresa può detenere contanti presso una banca, asset digitali presso un altro fornitore e accordi di finanziamento altrove. Passare da un sistema all'altro può generare ritardi nei regolamenti e ulteriore lavoro di riconciliazione.

Un registro blockchain condiviso potrebbe ridurre parte di questo attrito, consentendo a determinati asset e istruzioni di pagamento di regolare senza attendere l'aggiornamento di diversi sistemi separati. Ciò può rivelarsi utile quando le aziende operano su più fusi orari o devono movimentare rapidamente garanzie collaterali. La tecnologia dovrà però dimostrare un beneficio concreto: un'infrastruttura di regolamento più rapida conta poco per un cliente se l'esperienza bancaria complessiva resta costosa, complicata o inaffidabile.

Le stablecoin potrebbero supportare lo stesso sistema

La controllata stablecoin proposta si inserisce in questa strategia bancaria più ampia. OpenReserve intende emettere stablecoin denominate in dollari pur operando una banca che offre anche depositi, prestiti, pagamenti e servizi di tesoreria. L'OCC si è già pronunciato sull'utilizzo di tecnologia a registro distribuito e stablecoin nelle attività di pagamento permesse alle banche nazionali, fatte salve le norme applicabili.

La questione importante è come queste funzioni lavoreranno insieme. Una stablecoin potrebbe gestire un pagamento o un trasferimento, mentre un conto bancario, un servizio di custodia o una linea di credito forniscono la relazione finanziaria circostante. In questo scenario, il token diventa una componente del servizio bancario anziché l'intero prodotto.

Una blockchain bank affronta comunque i rischi bancari ordinari

L'uso della blockchain non elimina le responsabilità di base legate alla gestione di una banca. OpenReserve avrà bisogno di controlli su rischio di credito, cybersecurity, informazioni sui clienti, norme antiriciclaggio e conformità alle sanzioni. Diverse di queste aree sono affrontate espressamente nelle condizioni dell'OCC.

Il regolatore sta inoltre esaminando la tecnologia stessa. OpenReserve dovrà fornire una descrizione dettagliata dell'architettura definitiva dei propri sistemi informativi e un piano di gestione del rischio. Prima dell'apertura, la banca dovrà completare test indipendenti della propria piattaforma di banking elettronico, inclusi i controlli volti a prevenire accessi non autorizzati e altre minacce alla sicurezza.

Il registro blockchain è solo una parte del sistema. I clienti interagiranno comunque con applicazioni e API, mentre la banca avrà bisogno di controlli di identità, procedure di custodia e sistemi interni per gestire errori o interruzioni. Questi sistemi dovranno funzionare in modo affidabile se OpenReserve vorrà mantenere la promessa di regolamenti più rapidi.

La domanda dei clienti determinerà il successo del modello

Un charter bancario stabilisce il quadro normativo. Non ci dice però se le imprese utilizzeranno il servizio. OpenReserve dovrà dimostrare che il proprio approccio migliora qualcosa a cui i clienti tengono già, come la velocità di regolamento, la gestione della tesoreria, la movimentazione delle garanzie o l'accesso al finanziamento.

Il credito potrebbe essere una delle prove più chiare. L'OCC conferma che il prestito fa parte dell'attività fondamentale della banca proposta. Un'azienda in grado di muovere più rapidamente le garanzie collaterali e di utilizzarle all'interno di una relazione di credito regolamentata potrebbe potenzialmente gestire la propria liquidità con maggiore efficienza. Ciò rappresenterebbe una dimostrazione più forte del valore della blockchain rispetto al semplice fatto che un pagamento possa regolare onchain.

Cosa OpenReserve deve completare

La fase successiva consiste nel trasformare il piano approvato in un istituto operativo:

• Approvazione finale dell'OCC: la banca dovrà soddisfare le condizioni pre-apertura.
• Assicurazione sui depositi: OpenReserve deve ancora ottenere la richiesta approvazione della FDIC.
• Capitale: la banca dovrà rispettare il requisito di 210 milioni di dollari dell'OCC.
• Tecnologia: i suoi sistemi dovranno superare le revisioni normative e di sicurezza.
• Clienti: il modello di business dovrà dimostrare il proprio valore nella pratica.

L'approvazione è inoltre soggetta a una scadenza. Secondo la decisione dell'OCC, essa scade se OpenReserve non raccoglie il capitale richiesto entro 12 mesi o non apre la banca entro 18 mesi dalla data di approvazione preliminare condizionata, fatte salve le proroghe previste nella decisione.

Per ora, l'attenzione è concentrata sul completamento del lavoro normativo e operativo necessario a rendere l'istituto operativo.

OpenReserve deve ancora dimostrare l'idea

L'OCC ha offerto a OpenReserve un percorso per diventare una banca nazionale, ma l'azienda deve ancora completare l'iter normativo e costruire i sistemi descritti nella propria domanda.

La prova più grande arriva dopo: se le imprese utilizzeranno davvero la combinazione di servizi finanziari tradizionali e regolamento su blockchain della banca perché risolve un problema meglio delle alternative esistenti.