Le azioni Nvidia scivolano al livello più basso da aprile

Nvidia ha esteso il suo forte ribasso giovedì, con il titolo che ha toccato il livello più basso dal 9 aprile di quest'anno. Il calo, ora superiore al 25% rispetto al massimo dell'anno, ha spinto il produttore di chip più a fondo in territorio di mercato ribassista — un'etichetta convenzionalmente applicata quando un titolo scende del 20% o più rispetto a un picco recente — e ha lasciato gli investitori nel dubbio se il crollo acquisirà slancio o se il ritraccio abbia creato un'opportunità di acquisto.

Il settore dell'intelligenza artificiale ha contribuito ai guadagni del mercato azionario negli ultimi anni e ha aiutato a spingere le azioni Nvidia a un massimo storico. Nelle ultime settimane, tuttavia, la situazione si è invertita, con la maggior parte delle società legate all'AI finita in perdita. Nvidia, il nome più importante del settore, è diventata la principale ultima, con un calo di oltre il 25% rispetto al massimo dell'anno. Poiché è la società più osservata del settore, il suo grafico è spesso letto come un indicatore del sentimento verso il commercio dell'AI in senso più ampio.

Esito delle elezioni di metà mandato e reazioni contro i data center pesano sul titolo

Il calo è coinciso con le elezioni di metà mandato negli Stati Uniti, in cui i Democratici hanno vinto con ampio margine. Il partito è ora in corsa per vincere 56 seggi al Senato e ha superato la soglia dei 250 seggi alla Camera dei Rappresentanti.

La loro vittoria è coincisa anche con il rifiuto in corso dei data center da parte dell'opinione pubblica americana. Recenti sondaggi mostrano che molti americani non gradiscono i data center, principalmente per il loro impatto sul consumo energetico, che fa aumentare le bollette elettriche. Molti americani hanno votato per moratorie sui data center. In Ohio, 14 comuni hanno approvato divieti o restrizioni allo sviluppo di data center, incluso uno che riguarderà un progetto da 2 miliardi di dollari di Amazon.

Gli americani, in particolare i più giovani, sono anche preoccupati che l'AI porti via i loro posti di lavoro. Infatti, alcune grandi aziende hanno annunciato tagli significativi del personale mentre si concentrano sull'ottimizzazione tramite AI.

Al tempo stesso, i Democratici hanno fatto campagna dando priorità alla sicurezza dell'AI una volta tornati al Congresso. Ciò comporterebbe l'approvazione di normative più severe che società come OpenAI e Anthropic dovrebbero rispettare, soprattutto mentre gli incidenti di sicurezza diventano più gravi. Se questi impegni elettorali si trasformeranno in leggi concrete è ora uno dei fili politici da seguire nel nuovo Congresso.

Nvidia è esposta a tutti questi sviluppi perché è il principale attore del settore, vendendo i chip utilizzati nei data center. La società ha inoltre investito in decine di aziende del settore, tra cui produttori di chip e neocloud. Ciò significa che la sua esposizione passa sia dalle vendite di chip sia dal portafoglio di investimenti, poiché il valore di tali partecipazioni segue le sorti dello stesso settore sotto pressione.

Restano potenziali catalizzatori per il titolo NVDA

Diversi potenziali catalizzatori per le azioni Nvidia restano in campo. Uno è che Nvidia ha recentemente annunciato un importante riacquisto di azioni, approfittando della valutazione più bassa. È probabile che la società utilizzi il prezzo ridotto del titolo per accelerare gli acquisti di azioni.

L'altro catalizzatore è che l'attività della società continua a crescere quest'anno, e la dirigenza si attende che la tendenza prosegua anche l'anno prossimo. Nvidia prevede una crescita dei ricavi del 70%, ben superiore alle aspettative degli analisti.

Il prossimo report trimestrale dovrebbe mostrare una crescita dei ricavi nel terzo trimestre. I ricavi sono previsti a 108,9 miliardi di dollari, in aumento del 91% rispetto all'anno precedente. Nella maggior parte dei casi, la società tende a fare meglio del previsto, il che significa che la cifra effettiva potrebbe essere superiore. Quel report rappresenterà il prossimo appunto programmato, offrendo una lettura aggiornata sulla tenuta della domanda di data center nonostante le tensioni politiche e regolatorie descritte sopra.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni NVDA

Il grafico giornaliero mostra il titolo in un forte ribasso nelle ultime settimane. È sceso da un massimo di 243 dollari a ottobre agli attuali 181 dollari. Le azioni sono precipitate sotto sia la media mobile esponenziale a 50 giorni sia quella a 200 giorni (EMA) — indicatori che seguono il trend dando maggiore peso ai prezzi recenti — un segno che gli orsi restano al comando.

Nvidia è scesa sotto l'importante livello di supporto di 189,90 dollari, il suo minimo di giugno e luglio di quest'anno. Il titolo è anche scivolato sotto l'indicatore Ichimoku cloud, uno strumento grafico che mappa supporti, resistenze e slancio del trend in un'unica vista.

Secondo l'analisi, il titolo potrebbe continuare a scendere nel breve termine, con un potenziale calo fino a 150 dollari. Più avanti, tuttavia, ci si attende un rimbalzo man mano che gli investitori iniziano ad acquistare il ribasso.

Questo articolo ha finalità puramente informative e non costituisce consulenza finanziaria. Gli investimenti in azioni comportano rischi e le proiezioni tecniche dei prezzi non garantiscono rendimenti futuri.

Questo articolo è apparso originariamente su The Market Periodical.