Le azioni Nvidia (NVDA) sono entrate in una correzione locale, scendendo del 14,26% dal massimo di ottobre e sottoperformando il mercato più ampio. Il ritracco è coinciso con un calo più generale dei titoli dell'intelligenza artificiale (AI) e con la riduzione delle valutazioni delle società partecipate più prominenti di Nvidia, OpenAI e Anthropic. L'attenzione si sposta ora su Advanced Micro Devices (AMD), che pubblicherà i propri risultati finanziari martedì e potrebbe fare nuova luce sullo stato di salute del settore dei data center. Questa sovrapposizione è rilevante perché i massimi storici di Nvidia sono stati raggiunti durante la stessa espansione dell'AI oggi sotto esame per le valutazioni, legando la storia del produttore di chip alle sorti delle stesse società che vengono svalutate.

Anthropic sta valutando di ridurre la propria valutazione

Anthropic, la più grande società privata al mondo, si trova ad affrontare sfide crescenti. Il documento S-1 recently rilasciato ha mostrato che la crescita dei ricavi, pur rimanendo solida, stava iniziando a perdere slancio. Il documento ha inoltre svelato una perdita significativa e delineato piani per spendere miliardi di dollari nell'espansione dell'AI nei prossimi anni. Un S-1 è il documento di registrazione che una società deve presentare alle autorità di regolamentazione prima che le sue azioni possano essere quotate pubblicamente, offrendo agli investitori il primo sguardo dettagliato alle finanze di una società in precedenza privata.

Di conseguenza, la società sta valutando di ridurre i propri parametri di valutazione mentre si prepara a quotarsi in borsa. Secondo il Wall Street Journal (WSJ), i suoi investitori raccomandano un obiettivo di valutazione tra 1.500 e 1.600 miliardi di dollari.

Un trend simile appare su Polymarket, un mercato di previsione in cui gli utenti negoziano su eventi del mondo reale, dove i partecipanti al mercato stanno valutando la possibilità che Anthropic raggiunga una valutazione di 1.500 miliardi di dollari entro il 31 dicembre. Una simile valutazione potrebbe influenzare anche Nvidia, data la sua esposizione d'investimento verso Anthropic.

OpenAI ha ridotto la propria valutazione dopo il fallimento della raccolta di capitali

Nel frattempo, OpenAI, il creatore di ChatGPT, ha recentemente ridotto la propria valutazione da 1.400 a 1.250 miliardi di dollari dopo la resistenza dei suoi investitori. La società puntava a una raccolta di capitali di 30 miliardi di dollari, ma ha ricevuto dagli investitori solo 11 miliardi di dollari.

Una valutazione di 1.400 miliardi di dollari avrebbe generato più valore per Nvidia, una società che ha investito oltre 30 miliardi di dollari in OpenAI.

Questi eventi si verificano mentre gli investitori restano preoccupati per le valutazioni delle società AI in senso più ampio. Ad esempio, Firmus, una società di data center, ha recentemente ritirato la sua offerta pubblica iniziale dopo che gli investitori hanno sollevato dubbi sulla sua valutazione.

La stessa pressione è visibile tra le società in cui Nvidia ha investito. Lunedì, i titoli di Marvell Technology e Lumentum sono crollati di due cifre dopo l'annuncio di una mega fusione, con Lumentum in calo perché la combinazione da 115 miliardi di dollari sarà finanziata con azioni Marvell. Le principali società neocloud in cui Nvidia ha investito, inclusi nomi popolari come CoreWeave, IREN e Nebius, sono tutte precipitate negli ultimi mesi. Nel complesso, il mancato raggiungimento degli obiettivi di OpenAI, l'IPO di Firmus accantonata e il calo dei titoli neocloud mostrano che l'esame delle valutazioni sta attraversando contemporaneamente raccolte di capitali private, quotazioni pubbliche e titoli quotate delle infrastrutture AI.

AMD pubblicherà i suoi risultati

Il titolo Nvidia ha per lo più sottoperformato il mercato durante questa stagione dei risultati. È sceso la scorsa settimana quando Intel ha riportato risultati che mostravano un deterioramento dell'attività nel trimestre precedente.

La prossima società importante da monitorare è Advanced Micro Devices, che pubblicherà i suoi numeri martedì. In quanto concorrente più diretto di Nvidia nei processori per data center, i risultati di AMD hanno valore indicativo per il settore dei chip più ampio. Questi risultati forniranno indizi sulla salute dell'industria dei data center e sulla eventuale conquista di quote di mercato da parte della società. I dati di Yahoo Finance mostrano che gli analisti prevedono una crescita dei ricavi di AMD del 41,6% nel terzo trimestre, fino a 13 miliardi di dollari. Se i suoi risultati fossero solidi, potrebbero contribuire a sostenere gli altri grandi nomi dell'industria AI, incluso Nvidia.

Analisi tecnica del titolo Nvidia

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni NVDA ha subito una forte inversione dopo aver raggiunto il massimo storico di 243 dollari a ottobre. In questo periodo ha creato una serie di minimi decrescenti, con gli orsi che intervenivano ogni volta che il titolo tentava di rimbalzare.

Il titolo sta ora scambiando tra i livelli di ritracciamento di Fibonacci del 38,2% e del 50%. È inoltre scivolato sotto la media mobile a 50 giorni, un segno che gli orsi restano al controllo. Pertanto, la previsione più probabile per il titolo NVDA è ribassista, con il prossimo livello da monitorare a 200 dollari.

Tuttavia, esiste anche la possibilità che il titolo rimbalzi dopo le elezioni di metà mandato negli Stati Uniti, mentre gli investitori comprano sul calo. Una simile mossa potrebbe portarlo a salire fino a 220 dollari.

Questo articolo fornisce informazioni di mercato, non consigli di investimento. L'investimento in azioni comporta volatilità e potenziali perdite di capitale.