Le azioni NVIDIA sono salite di circa il 4% mercoledì, avvicinandosi a $220, dopo che Elon Musk ha annunciato che SpaceX costruirà la propria infrastruttura di calcolo esclusivamente attorno ai prodotti Nvidia. L’approvazione si è concentrata sulla prossima architettura Vera Rubin di Nvidia, che Musk ha indicato come l’opzione più forte per l’espansione pianificata della capacità di calcolo di SpaceX. Vera Rubin, intitolata all’astronoma pioniera, è la piattaforma AI di nuova generazione di Nvidia che succede a Blackwell, e l’impegno pubblico di SpaceX rappresenta una delle approvazioni di alto profilo più esplicite di questa roadmap fino a oggi.

"We've decided to build exclusively on Nvidia because we think the Vera Rubin architecture is the best architecture," ha detto Musk durante la prima call sugli utili pubblica di SpaceX, secondo una trascrizione.

L’impegno esclude di fatto gli acceleratori concorrenti di AMD e di altri progettisti di chip dall’infrastruttura pianificata di SpaceX e posiziona Nvidia come fornitore principale per una significativa espansione delle operazioni di intelligenza artificiale che SpaceX ha acquisito tramite xAI. Nvidia detiene già una quota stimata pari all’80% o più del mercato degli acceleratori AI, e una decisione di ecosistema chiuso da parte di un grande costruttore di infrastrutture come SpaceX rafforza il vantaggio competitivo che ha reso l’azienda la scelta predefinita per i carichi di lavoro AI di frontiera.

SpaceX delinea un massiccio piano di espansione della capacità di calcolo

SpaceX ha reso noti i piani per installare oltre due gigawatt di capacità di calcolo entro la fine del 2026, con un obiettivo di più lungo termine di raggiungere circa 10 gigawatt durante il 2027, secondo quanto riportato nella call sugli utili. Per dare un’idea della scala, i più grandi data center hyperscale singoli oggi operano in genere nell’intervallo da decine a poche centinaia di megawatt, il che significa che gli obiettivi di SpaceX rappresentano un consumo elettrico paragonabile alla domanda energetica di grandi aree metropolitane.

La divisione di intelligenza artificiale della società ha generato circa $2.6 billion di ricavi nel secondo trimestre. L’unità ha però registrato perdite consistenti mentre SpaceX aumentava la spesa in infrastrutture. Le spese in conto capitale totali del trimestre hanno raggiunto $18.4 billion, con la maggior parte destinata all’infrastruttura di intelligenza artificiale.

Questo livello di spesa potrebbe tradursi in ordini consistenti per Nvidia, anche se SpaceX non ha comunicato un valore fisso in dollari per i futuri acquisti di GPU. L’annuncio arriva inoltre in un contesto di più ampia espansione del settore, in cui le maggiori aziende tecnologiche — tra cui Microsoft, Meta, Amazon e Alphabet — hanno complessivamente impegnato centinaia di miliardi di dollari per capacità di data center AI nei prossimi anni.

Profilo di valutazione e obiettivi degli analisti

Nvidia tratta attualmente a un rapporto prezzo/utili forward di 23, lievemente sopra la media di 20 dell’S&P 500 Index. Il forward PEG ratio della società è pari a 0.53, inferiore alla mediana del settore di 1.29 e alla media quinquennale di 1.44.

Secondo i dati di MarketBeat, tutti gli analisti che seguono la società mantengono un giudizio rialzista. Il prezzo obiettivo consensuale è $304, pari a un potenziale rialzo del 43% rispetto ai livelli attuali. La previsione più ottimista arriva da Tristan Gerra di Baird, che ha fissato un target di $500.

Nonostante il sentiment positivo, la società deve affrontare alcune difficoltà. Una è che la concorrenza nel settore dei chip AI continua a intensificarsi, il che potrebbe influire sulla sua posizione di mercato in futuro. Inoltre, le azioni di alcune società in cui Nvidia ha investito — tra cui Lumentum, CoreWeave e Nebius — hanno recentemente registrato forti ribassi.

Gli indicatori tecnici segnalano un possibile rimbalzo

L’analisi tecnica indica un possibile rimbalzo nel breve termine. Il titolo ha trovato supporto sulla media mobile esponenziale (EMA) a 200 giorni, un livello storicamente rilevante. NVDA ha inoltre formato un pattern a doppio minimo a $191 e ha successivamente superato il bordo superiore del pattern a $211. Si è anche formato un pattern di bullish flag, con il titolo che ora quota sopra la sua trendline superiore.

Il prossimo livello chiave di resistenza si trova sul massimo storico di $236. Un superamento di tale soglia potrebbe aprire la strada verso il livello psicologico di $250, seguito da $300. Prima che tali obiettivi diventino rilevanti, tuttavia, il titolo deve prima superare il precedente record vicino a $236.

Il post NVIDIA Stock Jumps as SpaceX Commits to Its AI Chips è apparso per la prima volta su The Market Periodical .