Nisus Finance Services Co. Ltd., con sede in India, ha lanciato NIFCOT1, la sua prima offerta di investimento tokenizzata, garantita dal Nisus High Yield Growth Fund, un fondo immobiliare con sede a Dubai regolamentato nel Dubai International Financial Centre. Il DIFC funziona come zona franca finanziaria dotata di un proprio regolatore, la Dubai Financial Services Authority, e di un sistema giuridico di matrice common law, che lo rende una base comune per i gestori patrimoniali al servizio di investitori regionali e internazionali.

L'iniziativa segna l'ingresso dell'azienda nei real-world asset tokenizzati — termine che indica asset tradizionali come immobili, fondi o debito la cui proprietà o i cui interessi economici sono rappresentati da token digitali registrati su una blockchain — ed è concepita per portare l'investimento immobiliare istituzionale su infrastrutture blockchain attraverso un quadro incentrato sulla conformità normativa. Secondo Nisus Finance, il fondo sottostante investe in proprietà residenziali e commerciali completate, pre-affittate e generatrici di reddito nei paesi del Golfo (GCC) e nelle regioni Europa, Medio Oriente e Africa. L'azienda ha descritto il lancio come un importante sviluppo nella sua strategia di combinare la gestione patrimoniale regolamentata con le infrastrutture di proprietà digitale.

NIFCOT1 comprende 100.000 token di proprietà digitale legati a interessi economici nel fondo. L'emissione iniziale è valutata 50 milioni di dollari e costituisce la prima fase di una roadmap multi-tranche pianificata da 500 milioni di dollari.

L'offerta è strutturata attraverso uno special purpose vehicle, o SPV — un'entità comunemente utilizzata nella finanza strutturata per isolare asset specifici e i rischi associati — che detiene gli interessi economici tokenizzati collegati all'investimento. In base a questa struttura, gli investitori ricevono diritti economici contrattuali tramite lo SPV anziché diritti di governance diretti sul fondo sottostante.

La partnership con Toyow supporta la prima quotazione di token

Nisus Finance porta l'offerta sul mercato insieme a Toyow, un marketplace di asset digitali gestito da Xchain Technologies FZCO. Le società collaborano nell'ambito di un memorandum of understanding che copre la più ampia roadmap di tokenizzazione, e NIFCOT1 sarà il primo asset quotato sul Toyow Marketplace.

L'accordo mira a istituire un'infrastruttura digitale per la serie pianificata di offerte, preservando al contempo il quadro regolamentare e istituzionale che circonda gli asset di investimento sottostanti.

La struttura tokenizzata incorpora diverse misure di salvaguardia volte a soddisfare i requisiti di investimento istituzionali. I registri di proprietà sono mantenuti sulla blockchain, garantendo un registro verificabile in tempo reale, mentre la custodia e i trasferimenti dei token sono gestiti attraverso l'infrastruttura digitale che supporta l'offerta. Gli investitori devono completare le procedure di know-your-customer e il processo di onboarding richiesto prima di ricevere le allocazioni, e la partecipazione resta soggetta alle restrizioni applicabili nelle diverse giurisdizioni.

La tokenizzazione punta a una maggiore trasparenza

Nisus Finance ha dichiarato che il suo approccio si concentra sulla digitalizzazione degli interessi di proprietà economica, anziché sulla modifica degli asset immobiliari sottostanti o della struttura regolamentata del fondo. L'azienda vede in questo modello un modo per creare uno strato di investimento più accessibile e trasparente attorno ad asset di mercato privato tradizionalmente illiquidi.

Gli investimenti immobiliari privati hanno storicamente comportato requisiti di capitale sostanziali e un accesso limitato per molti investitori. Le strutture tokenizzate spesso dividono l'interesse economico di un asset in unità digitali più piccole, una caratteristica frequentemente citata come un modo per abbassare le soglie di ingresso e ampliare la base potenziale di investitori, sebbene l'annuncio di NIFCOT1 non abbia specificato le dimensioni minime di investimento. Introducendo registri di proprietà basati su blockchain e mantenendo l'attuale quadro di fondo regolamentato, Nisus Finance si aspetta che la tokenizzazione migliori trasparenza, efficienza operativa e conformità.

Amit Goenka, fondatore, presidente e amministratore delegato di Nisus Finance, ha dichiarato che l'azienda considera la tokenizzazione un importante sviluppo strutturale nel modo in cui è possibile accedere agli asset istituzionali e distribuirli. Ha indicato che l'iniziativa intende combinare la credibilità delle piattaforme di investimento regolamentate con l'efficienza dell'infrastruttura digitale.

Goenka ha inoltre descritto NIFCOT1 come un tentativo di cambiare il modo in cui gli investitori partecipano agli investimenti immobiliari, anziché alterare le proprietà sottostanti. Ha affermato che la struttura incentrata sulla conformità è stata progettata per collegare il settore immobiliare istituzionale con l'infrastruttura blockchain e creare un ponte tra la finanza tradizionale e i sistemi di investimento digitali emergenti.

Nisus punta a una trasformazione più ampia del mercato privato

Mantenendo la struttura del fondo regolamentato e collocando al contempo i registri di proprietà e i trasferimenti di token su infrastruttura blockchain, NIFCOT1 è progettata per combinare le tutele istituzionali con le capacità degli asset digitali.

Il lancio arriva mentre le istituzioni finanziarie e i gestori patrimoniali esplorano sempre più la tokenizzazione come mezzo per portare gli asset tradizionali sulle piattaforme digitali. Gestori patrimoniali globali come BlackRock e Franklin Templeton hanno lanciato fondi tokenizzati e le banche hanno sperimentato depositi tokenizzati ed emissione di obbligazioni digitali su infrastrutture a registro distribuito. La tokenizzazione di asset del mondo reale può potenzialmente semplificare la tenuta dei registri, migliorare la trasparenza delle transazioni e creare nuovi meccanismi per la distribuzione di interessi di investimento.

Nisus Finance ha affermato che NIFCOT1 dimostra che gli investimenti immobiliari regolamentati possono operare accanto a infrastrutture di proprietà basate su blockchain senza rinunciare agli standard di governance istituzionale. L'azienda si aspetta che la più ampia roadmap da 500 milioni di dollari estenda l'uso della tokenizzazione agli investimenti nel mercato privato e ritiene che una più ampia adozione della tokenizzazione di asset del mondo reale potrebbe ridefinire il modo in cui gli investitori scoprono, accedono e partecipano ai mercati privati nel prossimo decennio.

L'offerta iniziale NIFCOT1 rappresenta quindi sia un'iniziativa autonoma di tokenizzazione immobiliare sia una verifica più ampia di come i prodotti di investimento regolamentati possano essere integrati con le infrastrutture finanziarie basate su blockchain.