La Securities and Exchange Commission (SEC) della Nigeria ha proposto nuove norme che le conferirebbero il potere di approvare nuovi operatori di asset digitali e virtuali, definire requisiti di governance e ottenere una visibilità più approfondita su transazioni, wallet e movimenti di asset digitali da e verso il Paese.

Le regole proposte, pubblicate giovedì, richiederebbero alle società di criptovalute che si rivolgono agli utenti nigeriani di registrarsi presso la SEC, anche se operano dall’estero. Il quadro riguarda exchange, custodi, virtual asset service provider (VASP), piattaforme di tokenizzazione e piattaforme di offerta di asset digitali.

L’obbligo di registrazione extraterritoriale risponde a un mercato in cui gli utenti nigeriani si sono a lungo affidati a piattaforme estere. La Nigeria si è classificata più volte tra i primi Paesi nel Global Crypto Adoption Index di Chainalysis, che misura l’uso diffuso delle criptovalute, e il rapporto del settore con lo Stato è stato talvolta teso: nel 2024 le autorità hanno limitato l’accesso a diverse piattaforme di exchange crypto e hanno fermato due dirigenti di Binance, uno dei quali è rimasto detenuto per circa otto mesi prima del rilascio.

La proposta rappresenta un’espansione significativa dell’approccio della SEC alla regolamentazione crypto in Nigeria. Va oltre la semplice inclusione delle società di asset virtuali in un quadro sandbox e introduce invece regole operative pensate per supervisionare da vicino il funzionamento delle aziende, il movimento degli asset dei clienti e le interazioni con il sistema finanziario più ampio. Uno dei temi centrali della proposta è il monitoraggio delle transazioni.

In base alla bozza, diverse attività nel settore degli asset virtuali affronterebbero costi operativi più elevati. Exchange e custodi di asset digitali dovrebbero disporre ciascuno di un capitale minimo di ₦2 billion ($1.5 million), mentre i VASP dovrebbero avere ₦200 million ($148,400).

Gli operatori di piattaforme di asset digitali (DAPO), come gli emittenti di token; le digital asset offering platform (DAOP), comprese le società che forniscono piattaforme per l’emissione di token; e le real-world asset tokenisation platform (RATOP) dovrebbero ciascuno mantenere un capitale minimo di ₦500 million ($371,000).

In modo rilevante, gli ancillary virtual asset provider (AVASP), che forniscono l’infrastruttura tecnologica per le attività legate agli asset virtuali, non sono più inclusi nelle regole proposte. La categoria prevedeva in precedenza un requisito di capitale minimo di ₦300 million ($222,600) secondo le linee guida riviste dalla SEC pubblicate a marzo.

Gli exchange di asset digitali dovrebbero pagare una fee di registrazione di ₦30 million ($22,270), mentre i VASP pagherebbero ₦15 million ($11,130). Ma il cambiamento più importante potrebbe riguardare la quantità di informazioni che le società crypto dovrebbero rendere disponibili al regolatore.

La SEC potrebbe richiedere alle società regolamentate di fornire accesso elettronico, basato su application programming interface (API), o di altro tipo ai dati operativi, transazionali, finanziari, di wallet, custodia e settlement.

Le società di asset digitali dovrebbero inoltre identificare e segnalare le transazioni che coinvolgono residenti nigeriani e i flussi transfrontalieri, inclusi indirizzi wallet, valori delle transazioni, timestamp e informazioni sulla controparte.

“L Commissione può rifiutare di registrare un richiedente qualora non sia soddisfatta delle informazioni del richiedente, della governance, della proprietà, della situazione finanziaria, del modello operativo, della tecnologia, dei controlli di rischio, degli accordi di compliance, dello status regolatorio o della capacità di rispettare queste regole”, ha affermato la SEC nelle regole proposte.

Gli operatori di exchange dovranno affrontare ulteriori requisiti. Gli asset dei clienti non potranno essere liberamente mescolati con i fondi aziendali, mentre gli accordi di custodia con parti correlate richiederanno un custode separatamente costituito e regolamentato.

La SEC sta inoltre cercando di ricomprendere nel proprio perimetro normativo più modelli di business crypto più recenti. Staking, lending, prodotti di rendimento, liquidity pool, trading peer-to-peer (P2P) e over-the-counter (OTC), e servizi di wallet non-custodial sono tutti affrontati esplicitamente nel quadro proposto.

La proposta segue la recente iniziativa della SEC di portare più società di asset virtuali nel suo Accelerated Regulatory Incubation Programme (ARIP), con 12 società ammesse da luglio e in linea per ricevere approvals-in-principle. Il ritmo segna un’accelerazione rispetto al 2025, quando le nuove ammissioni rallentarono.

La SEC ha affermato che, secondo il nuovo quadro, l’approvazione-in-principle dell’ARIP durerà due anni, ma non equivarrà a una registrazione completa e comporterà ambiti operativi limitati e una supervisione rafforzata.

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