Il Nifty probabilmente continuerà a consolidare, afferma Sudeep Shah; individua 3 setup azionari F&O

Sudeep Shah di SBI Securities prevede che il Nifty resti in un intervallo ristretto, con 24,000 come supporto chiave e 24,500 come resistenza. Ha affermato che il mercato delle opzioni potrebbe sottovalutare i rischi estremi in un contesto in cui la volatilità resta bassa. Bank Nifty continua a rimanere compresso, mentre Nifty IT ha supporto vicino a 30,000. Nell’analisi tecnica, questo tipo di fase laterale è noto come consolidamento, quando un indice oscilla tra livelli definiti di supporto e resistenza senza che né compratori né venditori prendano il controllo.

Shah ha affermato che la formazione ripetuta di candele di piccolo corpo sui grafici evidenzia una scarsa convinzione sia da parte dei rialzisti sia dei ribassisti. Le candele di piccolo corpo - quelle in cui i prezzi di apertura e chiusura sono molto vicini - sono normalmente interpretate dai chartisti come un segnale di indecisione più che di convinzione direzionale.

1. Sensex e Nifty sono scesi in quattro delle ultime cinque sedute. Come appare il setup della prossima settimana?

Shah prevede che il mercato più ampio rimanga in una fase di consolidamento. Ha detto che l’andamento recente dei prezzi suggerisce che l’indice non stia mostrando una chiara direzionalità e che la ripetizione di candele di piccolo corpo rafforza l’idea che né compratori né venditori abbiano il controllo. La debolezza riguarda entrambi i principali benchmark: il Sensex, l’indice BSE a 30 titoli, è sceso nelle stesse quattro sedute su cinque del Nifty 50 della NSE.

2. Come si presenta il posizionamento nei derivati e quali sono i livelli chiave del Nifty in vista della prossima scadenza?

Secondo Shah, la zona di supporto immediata del Nifty è intorno a 24,000, mentre 24,500 resta al momento l’area di resistenza principale. Ha detto che questi livelli probabilmente guideranno i trader mentre le posizioni vengono trasferite alla prossima scadenza. Il rollover è il processo con cui i trader di derivati spostano le posizioni da un contratto in scadenza alla serie successiva, e i livelli tecnici di supporto e resistenza tendono ad attirare particolare attenzione in queste fasi.

3. Quale rischio potrebbe essere sottovalutato dal mercato delle opzioni?

Shah ha avvertito che il mercato delle opzioni potrebbe sottostimare i tail risk, nonostante la volatilità contenuta - una calma generalmente misurata attraverso l’India VIX, l’indice di volatilità della NSE ricavato dai prezzi delle opzioni sul Nifty. I tail risk sono eventi a bassa probabilità e forte impatto, collocati agli estremi della distribuzione attesa, e il pricing delle opzioni, influenzato dalla volatilità implicita, può sottovalutare tali esiti quando i mercati sono rimasti tranquilli. Ha indicato i prezzi elevati del greggio, i rischi geopolitici e i rendimenti obbligazionari globali come fattori che potrebbero creare stress se le condizioni di mercato cambiassero bruscamente. L’India, che importa la maggior parte del proprio fabbisogno di greggio, considera da tempo i prezzi globali del petrolio come un elemento fisso nell’analisi dei mercati domestici.

4. Quali livelli contano per Nifty Bank e Nifty IT?

Shah ha detto che Bank Nifty rimane in una zona compressa. Bank Nifty segue i grandi titoli bancari liquidi dell’India, mentre Nifty IT segue le principali società tecnologiche; entrambi sono tra gli indici settoriali più seguiti della NSE. Per Nifty IT, ha indicato 30,000 come importante livello di supporto da monitorare.

5. Quali titoli offrono i setup F&O più chiari?

Per i trader che guardano oltre gli indici, Shah ha detto che AU Small Finance Bank, Aditya Birla Capital e Nippon Life offrono attualmente opportunità di setup nel segmento F&O - la piattaforma di borsa per futures e opzioni su azioni, che consente di assumere posizioni sui titoli senza negoziare le azioni sottostanti. Tutti e tre i nomi appartengono al settore finanziario: AU Small Finance Bank è una small finance bank, Aditya Birla Capital è una società di servizi finanziari e Nippon Life è una società di gestione patrimoniale.

L’articolo ha anche richiamato la recente debolezza del mercato, con Sensex e Nifty in calo in quattro sedute su cinque. Per chi segue l’evoluzione di questa visione, i riferimenti indicati dallo stesso Shah - se il Nifty terrà 24,000 o supererà 24,500, se Bank Nifty uscirà dalla sua zona compressa e se Nifty IT manterrà il supporto a 30,000 - insieme ai prezzi del greggio, agli sviluppi geopolitici e ai rendimenti obbligazionari globali sono i punti da monitorare nelle prossime sedute. Le opinioni espresse sono il commento di mercato pubblicato dall’analista, non un consiglio di investimento.