Newmont (NYSE: NEM)(TSX: NGT), il maggiore produttore d’oro al mondo, prevede che una barriera costiera presso la sua miniera di Lihir in Papua Nuova Guinea renda accessibili oltre 5 milioni di once d’oro a partire dal 2028. L’annuncio è arrivato mentre la società ha confermato la propria guidance di produzione per il 2026 dopo un free cash flow trimestrale record.

Lihir, acquisita nell’ambito dell’acquisizione di Newcrest Mining da parte di Newmont nel novembre 2023, opera all’interno di una caldera vulcanica attiva, dove il calore geotermico e l’afflusso d’acqua hanno a lungo limitato le attività estrattive più profonde. La barriera proposta è progettata per gestire l’intrusione di acqua marina, consentendo l’accesso a zone di minerale a tenore più basso che in precedenza non erano economiche da estrarre.

L’amministratrice delegata Natascha Viljoen ha dichiarato che Newmont resta in linea con l’obiettivo di raggiungere la guidance annuale dopo aver prodotto 1.3 milioni di once d’oro, 17,000 tonnellate di rame e 7 milioni di once d’argento nel secondo trimestre. Il flusso di cassa operativo ha raggiunto $2.9 billion dopo il capitale circolante, mentre il free cash flow è salito a un record trimestrale di $2.2 billion.

"We delivered a strong second quarter and remain on track to achieve our full year 2026 guidance," ha detto Viljoen durante una conference call dedicata ai risultati.

Newmont ha restituito agli azionisti circa $1.9 billion attraverso dividendi e riacquisti di azioni dalla precedente conference call sui risultati, inclusi i buyback completati a luglio. Dal lancio del programma di riacquisto, poco più di due anni fa, la società ha ora riacquistato oltre 100 milioni di azioni.

Il direttore finanziario Brian Tabolt ha riportato un EBITDA rettificato di $3.8 billion e un utile netto rettificato di $2.10 per azione, sostenuti da un prezzo medio realizzato dell’oro di $4,414 per oncia. Gli all-in sustaining costs dell’oro si sono attestati a $1,621 per oncia, al di sotto della guidance annuale della società di $1,680 per oncia. Tuttavia, Tabolt ha avvertito che la spesa in capitale di mantenimento dovrebbe aumentare di circa $150 million nel terzo trimestre, spingendo moderatamente al rialzo i costi unitari.

Pipeline di crescita

Il management ha evidenziato progressi in diversi progetti di crescita. Il progetto Red Chris block cave nella Columbia Britannica, Canada, ha ricevuto le approvazioni regolatorie e sta avanzando verso uno studio di fattibilità e una decisione di investimento da parte del consiglio di amministrazione.

A Cadia, in Australia, la produzione è ripresa dalle caverne operative a metà giugno dopo un evento sismico in aprile. La società non prevede alcun impatto sulla guidance di produzione annuale.

La pipeline di crescita di lungo periodo di Newmont include Ahafo North, Cerro Negro, Tanami, Boddington e la barriera costiera di Lihir, tutti identificati come fattori chiave della futura crescita della produzione. Viljoen ha detto agli analisti che la società era "quite positive and encouraged" dai miglioramenti operativi a Lihir, citando una maggiore stabilità mineraria, una migliore affidabilità e costi più bassi.

Preoccupazioni degli investitori

L’aggiornamento arriva mentre gli investitori continuano a esaminare inflazione, costi di capitale dei progetti e rischi regolatori. Gli analisti hanno incalzato il management sui prezzi del petrolio, sull’incertezza politica in Ghana e sugli aumenti di costo attesi a Red Chris. Viljoen ha riconosciuto che la spesa in conto capitale a Red Chris probabilmente supererà le stime preparate sotto Newcrest, la società acquisita da Newmont nel 2023.

Ha inoltre affermato che le discussioni con Barrick (TSX: ABX)(NYSE: B) su Nevada Gold Mines restano irrisolte. La joint venture, uno dei più grandi complessi minerari auriferi al mondo, è stata fonte di tensioni tra le due società. Newmont prevede di riesaminare il proprio approccio alla guidance pluriennale all’inizio del prossimo anno.