New York Life Investment Management (NYLIM), la divisione di gestione degli investimenti dell'assicuratore sulla vita New York Life, ha portato il suo primo fondo tokenizzato su Avalanche, con il prodotto ora distribuito su più reti blockchain. Il fondo, noto come NYLIM Anemoy U.S. High Yield Corporate Bond Segregated Portfolio e con ticker HYB, rappresenta la prima offerta tokenizzata di NYLIM.

Centrifuge, che fornisce l'infrastruttura di tokenizzazione, ha annunciato la partnership il 30 giugno, descrivendo il prodotto come un modo per portare la consolidata strategia a reddito fisso del gestore patrimoniale sull'infrastruttura blockchain.

NYLIM porta le obbligazioni ad alto rendimento onchain

La strategia sottostante si concentra sulle obbligazioni societarie ad alto rendimento statunitensi, ovvero debito societario con rating inferiore all'investment grade. Attraverso la struttura tokenizzata, gli investitori idonei possono accedere alla strategia tramite l'infrastruttura di Centrifuge, mentre il portafoglio di investimento, il processo di investimento e la gestione del rischio rimangono sotto il controllo di NYLIM.

La documentazione di distribuzione di Centrifuge elenca HYB su Ethereum Mainnet e Avalanche, insieme alla rete Pharos. Avalanche fa quindi parte dell'attuale distribuzione multichain del fondo, anziché la strategia tokenizzata esistere su una singola blockchain.

BSCN ha evidenziato la distribuzione su Avalanche in un post su X come un altro esempio di un'importante istituzione finanziaria che sceglie la rete per asset tokenizzati. Il post ha descritto NYLIM come un gigante finanziario con oltre 800 miliardi di dollari di asset e ha identificato la High Yield Corporate Bond Strategy come il prodotto portato onchain tramite Centrifuge.

Centrifuge fornisce l'infrastruttura di tokenizzazione

Centrifuge è responsabile dell'infrastruttura di tokenizzazione che supporta HYB, mentre NYLIM resta responsabile della strategia di investimento sottostante. Il fondo utilizza una struttura di portafoglio segregato delle British Virgin Islands (BVI), e sottoscrizioni eimborsi sono regolati in USDC. Questa divisione di responsabilità riflette lo schema dei partenariati di Centrifuge nel settore della gestione patrimoniale: il gestore mantiene il controllo delle decisioni di portafoglio, mentre il livello di tokenizzazione disciplina come il prodotto viene emesso e accessibile onchain.

L'offerta è rivolta a investitori idonei anziché al mercato retail statunitense in generale. Secondo The Block, l'attuale struttura Regulation S (Reg S) di HYB—un quadro di offerta offshore che opera al di fuori della registrazione dei titoli statunitensi—non è disponibile per gli investitori statunitensi e si rivolge invece a partecipanti onchain esperti.

Il lancio colloca NYLIM accanto ad altri gestori patrimoniali affermati che hanno utilizzato Centrifuge per portare prodotti di investimento tradizionali sull'infrastruttura blockchain. Centrifuge ha dichiarato a luglio che HYB di NYLIM era tra le prime strategie su obbligazioni societarie ad alto rendimento a diventare onchain, rendendola un punto di riferimento precoce per come una strategia a reddito fisso di un gestore di questa scala possa raggiungere i partecipanti onchain senza modificare chi gestisce il portafoglio sottostante.

HYB si espande nei mercati onchain

Il fondo tokenizzato ha inoltre acquisito infrastrutture aggiuntive dal suo lancio. Ad agosto, Centrifuge ha annunciato integrazioni pensate per offrire ai titolari idonei di HYB un accesso più rapido alla liquidità in USDC, colmando il divario tra i tempi di rimborso tradizionali dei fondi e il ritmo dell'attività dei mercati onchain.

Centrifuge ha dichiarato che il ciclo di rimborso standard di HYB è T+3 a T+5—da tre a cinque giorni lavorativi dopo una richiesta di rimborso—mentre i suoi partner di liquidità possono fornire accesso immediato in USDC ai titolari idonei mentre il rimborso sottostante prosegue separatamente.

Con l'espansione, la distribuzione multichain del fondo si estende attualmente su Avalanche, Ethereum Mainnet e Pharos, secondo i record di distribuzione di Centrifuge. Eventuali modifiche a questa presenza o agli accordi di liquidità di HYB si rifletterebbero nella documentazione di distribuzione e negli annunci di Centrifuge, che hanno costituito finora la registrazione dell'espansione del fondo.

Fonte: Hokanews