Il gestore patrimoniale Neuberger ha lanciato il suo primo fondo obbligazionario tokenizzato attraverso Securitize, offrendo una strategia high-yield gestita attivamente su quattro blockchain: Ethereum (ETH), Solana (SOL), Avalanche (AVAX) e Sui (SUI).

Il Neuberger Securitize High Income Tokenized Fund (HINC) investirà principalmente in obbligazioni high-yield, con un'esposizione aggiuntiva a collateralized loan obligations e prestiti leveraged, secondo un annuncio diffuso martedì.

Il lancio arriva mentre gli investitori chiedono rendimenti più elevati in un contesto di accesa competizione per i finanziamenti aziendali e governativi. "Il precedente regime di mercato premiava gli investitori che presumevano che il capitale sarebbe rimasto economico e abbondante", ha affermato Charu Chanana, chief investment strategist di Saxo, in una nota clienti di martedì. "Il regime emergente potrebbe premiare gli investitori che riconoscono che il capitale ha di nuovo un prezzo."

Il nuovo fondo è aperto agli investitori qualificati, con Securitize che fornisce l'infrastruttura per emettere e gestire le quote tokenizzate sulle quattro reti blockchain. I fondi tokenizzati registrano la proprietà delle quote su una blockchain, una struttura che, secondo gli emittenti, può consentire regolamenti più rapidi e il trasferimento delle quote del fondo 24 ore su 24. Ethereum ospita la quota maggiore di valore di asset reali tokenizzati tra le blockchain pubbliche, secondo i dati di RWA.xyz, e gli emittenti hanno distribuito sempre più spesso prodotti tokenizzati su più reti.

Neuberger ricoprirà per la prima volta il ruolo di sub-consulente di un fondo tokenizzato. La piattaforma obbligazionaria della società gestisce più di 230 miliardi di dollari di asset, mentre Neuberger supervisiona complessivamente circa 613 miliardi di dollari.

Securitize detiene circa 4,96 miliardi di dollari di valore distribuito di asset su 26 asset reali tokenizzati, secondo i dati di RWA.xyz. La sua gamma di prodotti include il fondo BUIDL da 2,7 miliardi di dollari di BlackRock, un fondo CLO AAA tokenizzato da 355 milioni di dollari e un fondo di credito diversificato di Apollo da 95 milioni di dollari. BlackRock ha lanciato BUIDL nel marzo 2024, mentre il fondo monetario in titoli di Stato statunitensi on-chain di Franklin Templeton è diventato, al momento del lancio nel 2021, il primo fondo comune registrato negli Stati Uniti a elaborare transazioni e registrare la proprietà delle quote su una blockchain pubblica.

Le azioni della società sono salite di circa il 5% nelle contrattazioni di martedì mattina, portando la capitalizzazione di mercato a circa 838 milioni di dollari. Nonostante il rialzo, il titolo resta in calo di oltre il 50% rispetto ai livelli raggiunti poco dopo il debutto in borsa a luglio.