Perché il titolo Nebius è salito dopo gli ultimi risultati?

Nebius vola dopo gli utili del secondo trimestre

Le azioni di Nebius Group sono salite fino al 34% dopo che la società di infrastrutture cloud per l’AI ha riportato risultati del secondo trimestre migliori delle attese, evidenziando la crescente domanda di capacità di calcolo per l’AI. (Fonti: MarketScreener, Barchart, The Motley Fool)

I ricavi aumentano del 454% su base annua

Nebius ha riportato ricavi del secondo trimestre pari a 582 milioni di dollari, con un aumento del 454% su base annua. Il dato ha superato le aspettative di Wall Street di circa 578 milioni di dollari, con il business cloud per l’AI responsabile di una parte significativa della crescita.

Le operazioni cloud per l’AI di Nebius sono cresciute rapidamente nel trimestre mentre i clienti cercavano di assicurarsi capacità di calcolo. I risultati riflettono una forte domanda di GPU e infrastrutture AI, trainata dalle aziende che stanno ampliando i carichi di lavoro di addestramento e inferenza dell’intelligenza artificiale. Nebius, costituita in seguito alla riorganizzazione del 2024 delle attività internazionali di Yandex, si è posizionata come fornitore focalizzato esclusivamente sull’infrastruttura AI in un momento in cui imprese e laboratori di AI competono aggressivamente per la capacità GPU.

La redditività mostra un netto miglioramento

La società ha registrato per il trimestre una misura di utile rettificato pari a 236 milioni di dollari, un miglioramento marcato rispetto a una perdita nello stesso periodo dell’anno precedente. Tuttavia, Nebius continua a riportare una perdita netta mentre destina capitali significativi all’espansione della propria infrastruttura AI.

La posizione short di Michael Burry è sotto pressione

L’investitore Michael Burry ha reso nota una posizione short su Nebius poco prima della pubblicazione dei risultati. Il forte rialzo del titolo dopo gli utili ha messo sotto pressione la sua posizione ribassista, illustrando i rischi legati allo scommettere contro società di infrastrutture AI in rapida crescita, i cui ricavi possono cambiare rapidamente con l’aumento della distribuzione di GPU.

Rimbalza anche CoreWeave

Nebius non è stata l’unica beneficiaria del boom delle infrastrutture AI. Anche le azioni di CoreWeave sono salite di circa il 19%-20% nella stessa seduta, mentre gli investitori hanno reagito positivamente ai solidi risultati e alle prospettive favorevoli della domanda di calcolo per l’AI.

I rialzi di Nebius e CoreWeave suggeriscono che la domanda di infrastrutture AI resta solida nonostante le preoccupazioni sulle valutazioni elevate. Entrambe le società stanno perseguendo una rapida espansione mentre le aziende aumentano la spesa per lo sviluppo e il deployment di modelli di AI.

La corsa alle infrastrutture AI si intensifica

Le performance di Nebius e CoreWeave indicano che la domanda di infrastrutture AI rimane robusta nonostante i timori legati a valutazioni elevate. Entrambe le società stanno portando avanti piani di espansione rapida mentre le imprese aumentano la spesa per lo sviluppo e il deployment di modelli di AI.

Il grande rischio: la spesa elevata

La forte opportunità di crescita comporta requisiti di capitale significativi. Nebius sta investendo pesantemente per espandere la propria presenza nei data center e la capacità GPU, lasciando gli investitori concentrati sul fatto che la crescita dei ricavi possa alla fine tradursi in flussi di cassa e profitti sostenibili.

Cosa osserveranno gli investitori

Gli investitori seguiranno da vicino la crescita dei ricavi del cloud AI di Nebius, i nuovi contratti con i clienti, gli impegni di capacità e gli investimenti in conto capitale. Disponibilità di GPU, prezzi, redditività e free cash flow resteranno inoltre indicatori importanti per valutare se la rapida espansione potrà essere sostenuta.

In sintesi

Il forte trimestre di Nebius ha rafforzato la tesi rialzista sulle azioni legate alle infrastrutture AI. L’aumento dei ricavi del 454% e il netto rialzo dopo gli utili mostrano che la domanda di calcolo per l’AI resta forte, anche se i forti requisiti di investimento e i rischi di valutazione potrebbero restare sfide chiave.