Le azioni USA hanno invertito i guadagni iniziali venerdì, con il Nasdaq in calo del 2,3% e l'S&P 500 giù dell'1,2%, mentre il greggio WTI è salito di 3,40 dollari a 101,37 dollari.

Dati economici

Venerdì è arrivata una serie di dati, con due rilevazioni USA chiave oltre le attese e la Bank of Japan che ha segnalato che il suo ciclo di restrittivo non è finito:

• Bank of Japan: Il governatore Ueda ha detto che la banca centrale "continuerà ad alzare i tassi man mano che l'inflazione sottostante si avvicina al 2%. — storia completa
• Indice dei prezzi delle importazioni USA di settembre: +1,1% contro +0,8% atteso — storia completa
• Produzione industriale USA di settembre: +0,7% contro +0,4% atteso — storia completa
• Deficit di bilancio USA 2026: il più alto in cinque anni — storia completa

Mercati in sintesi

• Oro: giù 2 dollari a 4.168 dollari
• Rendimenti del Tesoro USA a 10 anni: giù 2 punti base al 5,09%
• S&P 500: giù 1,2%
• Nasdaq: giù 2,3%
• Greggio WTI: su 3,40 dollari a 101,37 dollari
• FX: NZD in testa, USD in coda

I timori sui finanziamenti AI colpiscono i neocloud

I futures sull'S&P 500 erano in rialzo prima della sessione nordamericana ma non sono rimasti tali. Le voci del giorno precedente su un fondo AI esploso sono persistite e si sono diffuse durante la sessione. I neocloud — i provider cloud specializzati che affittano capacità GPU per carichi di lavoro AI — sono stati di nuovo duramente colpiti in mezzo a diffuse voci secondo cui CoreWeave potrebbe usare azioni per far fronte agli obblighi di debito, e i problemi di finanziamento stanno evidenziando quanto sarà difficile trovare tutto il capitale per la promessa espansione dell'AI. Questa domanda va ben oltre un angolo del mercato, visto quanto la spesa AI è stata centrale nella guida del mercato azionario e quanto finanziamento esterno richiede la promessa espansione della capacità di calcolo. L'indice dei chip SOX, un punto di riferimento per le azioni dei semiconduttori e un indicatore chiave della domanda di hardware AI, è sceso l'ottava giornata, e il calo settimanale del Nasdaq 100 è stato il più ampio da aprile 2025.

Il petrolio sale; i bond prendono le mosse dalle azioni

Il mercato del petrolio è stato più un mistero, con i prezzi saliti nel pomeriggio USA. I trader hanno indicato i soliti colpevoli, incluso il rischio di un'escalation USA in Iran nel fine settimana — una finestra in cui i mercati sono chiusi e i titoli geopolitici possono arrivare senza immediate possibilità di riprezzamento. Anche così, il mercato obbligazionario ha preso più le mosse dalle azioni, e i rendimenti hanno chiuso la giornata in calo. In precedenza, Warsh non ha detto molto su come intendeva muoversi prima della prossima riunione, ma ciò è stato generalmente visto come una conferma dell'attuale pricing di mercato.

Il dollaro crolla con il NZD in testa

Nel cambio valutario, il dollaro USA è di nuovo crollato, un altro segno della correlazione tra investimenti AI e dollaro. È stato notevole vedere il NZD come miglior performante in una giornata in cui i principali indici USA erano giù dell'1–2%, un'inversione del vecchio paradigma in cui il dollaro neozelandese — tipicamente scambiato come leva su crescita globale e appetito per il rischio — si indebolisce insieme a Wall Street.

Prossima settimana

La prossima settimana vedrà un aumento dei bilanci, compresi Meta e Tesla. Con i timori sui finanziamenti AI ancora freschi, i risultati e le prospettive dei pesi massimi saranno analizzati per ciò che aggiungono al quadro sui piani di spesa aziendale.

Fonte: investingLive — Americas market news wrap: Nasdaq sinks and oil jumps