Quando uno strumento raggiunge un nuovo massimo storico, gli acquirenti hanno il controllo. Ma i trader si trovano davanti a una domanda pratica: dove si trova il prossimo target rialzista? In un trend ordinario, il grafico offre massimi di swing precedenti in cui i venditori sono entrati sul mercato. Nei territory di massimo storico, quei punti di riferimento non si trovano più sopra il prezzo — il mercato è entrato in una zona in cui non ha mai fatto trading. È qui che le estensioni di Fibonacci possono aiutare.

Misurare oltre il massimo precedente

La maggior parte dei trader conosce i ritracciamenti di Fibonacci. I livelli 38,2%, 50% e 61,8% aiutano a misurare quanto di un movimento precedente sia stato restituito durante una correzione. Le estensioni portano quella stessa misurazione oltre l'intervallo originale. Invece di chiedersi quanto potrebbe ritracciare il prezzo, rispondono a una domanda diversa: se il breakout continua, dove si trovano i prossimi potenziali target?

Per una semplice misurazione a due punti, individuare uno swing low significativo e il successivo swing high. Una volta che il prezzo rompe sopra quel massimo, i livelli di estensione possono essere proiettati oltre di esso. I target più comuni includono:

• 127,2% — una prima estensione oltre il massimo precedente
• 161,8% — l'estensione del rapporto aureo, ampiamente seguita
• 200% — una proiezione del doppio dell'intervallo originale
• 261,8% — un target più distante se il trend continua

Il livello 200% serve come utile riferimento di movimento misurato, sebbene non sia di per sé un rapporto di Fibonacci. Gli altri rapporti derivano dalla sequenza di numeri di Fibonacci, in cui ciascun numero è la somma dei due precedenti, e il rapporto tra un termine e il precedente si avvicina a circa 1,618 — il rapporto aureo che dà il nome all'estensione 161,8%.

Un esempio semplice

Supponiamo che uno strumento salga da $100 a un massimo storico di $120, poi retraccia prima di rompere sopra $120. L'intervallo originale è di $20. Misurando verso l'alto dal minimo di $100 si ottengono questi target di estensione:

• Estensione 127,2%: $125.44
  -ensione 161,8%: $132.36
• Estensione 200%: $140.00
• Estensione 261,8%: $152.36

Questi livelli tracciano una mappa sopra il vecchio massimo. Conta la coerenza con lo strumento di grafica: un'estensione a tre punti misura un rally iniziale e lo proietta dalla fine di una successiva retracciatura, un metodo che produce prezzi diversi da questo esempio a due punti.

Un target offre un punto da osservare

Un'estensione non significa che il prezzo debba raggiungere quel livello, né che i venditori ne prendano automaticamente il controllo quando lo raggiunge. Il livello è un punto di riferimento; l'azione del prezzo rivela come stanno reagendo i trader.

Se il prezzo si avvicina a un'estensione, rallenta e inizia a scendere, i venditori potrebbero stare agendo contro il target. Se il prezzo rompe sopra e resta sopra durante un retest, gli acquirenti mostrano di poter mantenere il controllo — e la prossima estensione diventa un altro livello da osservare. Anche un breve movimento sopra un target seguito da un rapido inversione merita attenzione. Gli acquirenti hanno avuto la loro occasione. Riescono a riprendere il livello, o la rottura fallita porta a una correzione più profonda?

Mantenere in gioco gli altri strumenti tecnici

Le estensioni aiutano a mappare il rialzo, ma i trader hanno comunque bisogno di livelli che definiscano il rischio. Il precedente massimo storico, un recente swing low, una linea di tendenza o le medie mobili ascendenti a 100 e 200 ore possono aiutare a valutare se la struttura rialzista rimane intatta.

Ad esempio, il prezzo può ritracciare dall'estensione 161,8% continuando a tenere sopra il vecchio massimo storico. Questo può comunque essere coerente con un breakout rialzista. Un ritorno sotto il livello di breakout, tuttavia, indebolirebbe il caso.

Il Nasdaq è a un nuovo massimo storico. Dove sono i prossimi target?

Questo ci porta al Nasdaq Composite, il principale indice delle società quotate sul mercato azionario Nasdaq noto per la sua forte ponderazione verso i titoli tecnologici e di crescita, che viene scambiato a un nuovo massimo storico. Gli acquirenti hanno il controllo, ma senza massimi precedenti sopra, dove possono guardare i trader per i prossimi obiettivi rialzisti?

Partiamo dall'ultima correzione significativa. Sul grafico orario, l'indice è sceso da un massimo di giugno vicino a 27.192 a un minimo di fine luglio vicino a 24.443. Il prezzo si è successivamente ripreso, ha rotto sopra il massimo di giugno e si è esteso in territory di massimo storico. Applicando le estensioni di Fibonacci a quell'intervallo correttivo si ottengono due punti di riferimento rialzisti:

• Estensione 127,2%: 27.937,46
• Estensione 161,8%: 28.888,02

Con l'indice scambiato vicino a 27.663, il primo target è a portata di mano — a circa 274 punti di distanza. L'estensione 161,8%, spesso chiamata target del rapporto aureo, diventa un obiettivo più lontano se gli acquirenti riescono a sostenere il movimento rialzista.

Questi livelli offrono ai trader punti per misurare la forza del trend. Salire sopra un'estensione e restarci rafforza lo slancio rialzista. Rompere sopra e poi ricadere sotto obbliga i trader a considerare se il breakout stia perdendo slancio. Il semplice toccare un'estension non rende il mercato ribassista — i venditori devono comunque dimostrare di poter fermare l'avanzata e spingere il prezzo più in basso.

I canali offrono un'altra mappa rialzista

Le estensioni di Fibonacci sono uno strumento; i canali di tendenza ne forniscono un altro. Sul grafico orario, collegare il minimo di fine luglio con il minimo di settembre stabilisce una linea di tendenza ascendente di supporto. Duplicando quella linea e posizionando le copie parallele attraverso gli swing high rilevanti si creano potenziali target del canale superiore. Le due linee superiori del canale mostrate sul grafico si trovano attualmente vicino a:

• 27.745
• 28.521

La linea più vicina è la prossima prova davanti all'estensione di Fibonacci 127,2%, mentre la linea più alta offre un altro riferimento se il rally continua. A differenza dei target fissi di Fibonacci, questi livelli del canale salgono con il passare del tempo. Il loro valore sta nell'aiutare i trader a giudicare se il prezzo mantiene il suo ritmo, accelera o inizia a rallentare.

Dove i venditori inizierebbero a riprendere il controllo?

Trovare i target rialzisti è solo una parte del lavoro. I trader devono anche sapere cosa indebolirebbe lo scenario rialzista. L'area di swing gialla sul grafico segna i precedenti massimi di giugno e settembre — vecchi massimi che ora servono come importante riferimento di supporto.

Restare sopra quell'area mantiene intatto il breakout. Tornare sotto e rimanervi significa che la rottura in nuovi territory inizia a fallire, dando ai trader motivo di riflettere. Sposterrebbe inoltre l'attenzione verso la media mobile ascendente a 100 ore, quella a 200 ore e la linea di tendenza inferiore del canale come potenziali target di ribasso. I venditori devono riprendersi progressivamente quei livelli per costruire il loro caso. Una retracciatura da un massimo storico, di per sé, non li mette al controllo.

I nuovi massimi offrono ancora target — e modi per definire il rischio

Uno strumento a un massimo storico non ha resistenze storiche sopra di sé, ma i trader hanno ancora strumenti per mappare la prossima mossa. Le estensioni di Fibonacci forniscono target misurati. I canali forniscono confini per l'avanzata. I massimi precedenti e le medie mobili aiutano a individuare dove la struttura rialzista inizierebbe a indebolirsi.

La fiducia in questi strumenti deriva dall'osservare come il prezzo reagisce a essi. Altri trader potrebbero osservare gli stessi livelli, ma è la reazione — non la linea da sola — a dare valore a un livello. Questo è lo scopo dell'analisi tecnica: dare ai trader punti di riferimento per definire il proprio rischio, limitarlo e accettarlo. Anche ai massimi storici, è possibile identificare il prossimo target e i livelli che gli acquirenti devono difendere.

Fonte: ForexLive / InvestingLive — The Nasdaq composite index is trading at a new record high. How do you measure the next technical targets?