Bitcoin (BTC) rappresenta il principale asset di struttura di mercato interessato da una previsione del cofondatore e amministratore delegato di Nansen, Alex Svanevik, il quale anticipa che gli agenti di trading AI supereranno numericamente i trader umani entro circa due anni. La previsione riguarda il numero di agenti software attivi piuttosto che un'asserzione secondo cui l'AI genererà rendimenti superiori. La distinzione è rilevante perché i mercati crittografici ospitano già un flusso automatizzato sostanziale proveniente da estrattori MEV, bot di arbitraggio e programmi di grid trading che eseguono regole deterministiche; la nuova categoria descritta da Svanevik comprende agenti basati su modelli linguistici di grandi dimensioni capaci di interpretare dati non strutturati come sentiment social, notizie e attività on-chain prima di decidere se agire.

Svanevik ha precisato che la funzione di trading di Nansen ha elaborato oltre 500 milioni di dollari di volume cumulato dal lancio, sebbene tale cifra rifletta ordini di acquisto e vendita ripetuti piuttosto che utile netto o asset in gestione. Il prodotto attuale dell'azienda mantiene un design con supervisione umana: un bot di trading AI può ricercare token, tracciare grandi wallet e preparare i parametri degli ordini, ma l'utente deve revisionare prezzo, dimensione, percorso, commissioni e slippage prima che l'esecuzione proceda. La documentazione ufficiale del prodotto descrive il trading spot su Base e Solana, mentre i contratti perpetui vengono instradati tramite Hyperliquid. L'interfaccia utilizza un wallet AI crittografico integrato basato su Privy anziché consentire l'importazione diretta di un wallet esterno.

Svanevik ha menzionato un agente sperimentale che ha guadagnato 23 dollari consumando 700 dollari di costi di inferenza, dimostrando che l'esecuzione autonoma rimane economicamente fragile. Il costo di inferenza si riferisce alla spesa per singola query per le chiamate alle API dei modelli linguistici di grandi dimensioni, che si accumula ogni volta che un agente legge i dati, ne trae ragionamenti e genera una decisione. Poiché i mercati crittografici operano ininterrottamente, una singola società o utente può distribuire agenti separati per il monitoraggio, l'analisi delle notizie, i limiti di rischio e l'esecuzione, il che significa che il numero di agenti può crescere più rapidamente del numero di titolari di conto umani. Questa distinzione ha implicazioni per la qualità del mercato, poiché un aumento del flusso di ordini automatizzato non si traduce automaticamente in un miglioramento della scoperta dei prezzi o in drawdown inferiori.

Nansen ha inquadrato gli agenti completamente autonomi come oggetto di back-testing e trading simulato anziché come strumenti per capitale cliente reale. Le note di rischio dell'azienda citano output di modello errati, dati on-chain o social contaminati, liquidazioni guidate dalla leva, guasti agli smart contract e transazioni blockchain irreversibili, con la responsabilità finale che ricade sull'utente. Questi rischi riecheggiano preoccupazioni di lungo data nel trading algoritmico tradizionale — cascate di flash crash e feedback loop — aggiungendo però vulnerabilità specifiche del settore crittografico come l'irreversibilità delle transazioni regolate e la dipendenza da provider di modelli di terze parti.

Un secondo sviluppo riguarda gli sforzi di Nansen di trasformare l'analisi in un livello di esecuzione per Bitcoin (BTC), Ether e asset di riferimento non crittografici. Svanevik ha delineato tre cambiamenti strategici: il passaggio dalla ricerca all'esecuzione di trade, l'espansione dagli asset digitali a tutte le classi di asset e l'abilitazione degli agenti AI a prendere decisioni precedentemente gestite da investitori umani.

Svanevik ha contrapposto il comportamento del retail umano alla diversità delle macchine, sostenendo che i trader retail inseguono frequentemente gli stessi temi, mentre gli agenti possono elaborare simultaneamente fonti di dati e modelli diversi. Ha riconosciuto che i modelli linguistici di grandi dimensioni possono essere fuorviati da input alterati, rendendo la sicurezza dei dati e l'affidabilità dei modelli prerequisiti per un rilascio più ampio.

Secondo i dati di prodotto dell'azienda, circa due terzi dei 15 contratti perpetui più attivamente scambiati non erano strumenti crittografici ma asset di riferimento legati alle quote private di SpaceX, all'S&P 500, all'oro, all'argento, al greggio WTI e al greggio Brent. Si tratta di derivati on-chain che tracciano prezzi esterni; non conferiscono ai detentori la proprietà diretta di azioni, componenti dell'indice o materie prime fisiche. Tali strumenti rappresentano un segmento del più ampio panorama degli asset del mondo reale e dei derivati sintetici, in cui piattaforme come Synthetix e Polymarket hanno offerto esposizione on-chain ai prezzi di riferimenti non crittografici.

Svanevik ha inoltre confermato che Robinhood è stata integrata in Nansen questa settimana, con funzionalità di trading che dovrebbero andare live entro pochi giorni, sebbene l'annuncio non abbia specificato accordi di custodia, dettagli di instradamento o idoneità regionale. Robinhood, che serve milioni di conti di intermediazione retail, ha progressivamente ampliato la propria offerta crittografica, e l'integrazione segnala la spinta di Nansen a collegare l'analisi on-chain con le infrastrutture di intermediazione tradizionali.

L'esecutivo ha sostenuto che gli exchange centralizzati potrebbero adattarsi più lentamente perché i requisiti di licenza, gli obblighi di supervisione e le linee di ricavo tradizionali limitano la distribuzione di strumenti di trading autonomo. Il vantaggio competitivo rivendicato da Nansen è il suo database di indirizzi etichettati, sviluppato in oltre sei anni e con una copertura di oltre 500 milioni di indirizzi blockchain, che può assistere un trader di altcoin o un desk macro nell'identificare cluster di wallet invisibili ai normali analisti di grafici.

L'azienda continua a testare agenti completamente autonomi tramite back-test e operazioni simulate prima di impegnare capitali dei clienti.

Secondo i dati COINOTAG, la dominanza di BTC si attesta al 69,8% con la capitalizzazione di mercato crittografica totale vicino a 1,85 trilioni di dollari, mentre il Fear and Greed Index a 29 su 100 segnala paura piuttosto che euforia. In tale contesto, l'esecuzione automatizzata potrebbe approfondire la liquidità in condizioni di calma ma potenzialmente amplificare il posizionamento unidirezionale durante shock di mercato.

Il guadagno di 23 dollari a fronte di 700 dollari di costi di inferenza indica che l'autonomia non è ancora commercialmente matura. Finché gli agenti non dimostreranno robustezza dopo aver tenuto conto di commissioni, slippage e tentativi di avvelenamento dei dati, la sensibilità macro di Bitcoin piuttosto che il numero di macchine guiderà i movimenti di prezzo verso o lontano dai massimi di tutti i tempi.

COINOTAG non fornisce servizi di consulenza finanziaria. Questo contenuto è esclusivamente a scopo informativo e non deve essere considerato consiglio di investimento. Gli investimenti in criptovalute comportano un rischio elevato.