Il titolo MSTR ha esteso il rimbalzo venerdì mentre Bitcoin saliva al livello più alto da maggio. Le azioni di Strategy hanno guadagnato circa il 9% nel pre-market del 21 agosto dopo un forte rialzo nelle due sessioni precedenti. Strategy, la società di software aziendale precedentemente nota come MicroStrategy, ha iniziato ad acquistare Bitcoin per la tesoreria aziendale nell’agosto 2020 e ha adottato l’attuale nome nel 2025, una svolta che ha trasformato il titolo in un proxy ampiamente seguito per l’esposizione a Bitcoin nelle azioni statunitensi.

Bitcoin ha scambiato vicino a $77,484 durante la sessione, in rialzo di quasi il 7% nella giornata e di oltre il 20% nella settimana. Il movimento ha riportato BTC sopra il costo medio di acquisizione di Strategy e ha rafforzato la posizione di tesoreria in Bitcoin della società.

Il titolo MSTR sta vivendo uno short squeeze?

Nelle ultime due sessioni di trading, il titolo MSTR di Strategy ha aggiunto $7 miliardi alla capitalizzazione di mercato della società, dopo essere salito del 25% nel periodo. Il presidente di Strategy, Michael Saylor, ha dichiarato: “we have the option to not sell MSTR, and that rips the faces off the shorts.” Ha lasciato intendere che la capacità della società di trattenere le azioni dal mercato potrebbe contribuire a uno short squeeze.

Uno short squeeze si verifica in genere quando l’aumento dei prezzi costringe i trader che hanno venduto azioni prese in prestito a riacquistarle, aggiungendo ulteriore pressione all’acquisto su un titolo già in rialzo.

MSTR ha anche superato GOOG di Google per volume di scambi, diventando il 17° titolo più scambiato negli Stati Uniti. Il titolo è balzato di oltre l’11% nel pre-market sopra $125.

Secondo i dati forniti, 12 analisti di Wall Street hanno un prezzo obiettivo medio per il titolo MSTR di $257, il che implica un rialzo di circa il 105% rispetto ai livelli attuali.

Il movimento di MSTR è arrivato dopo un forte rimbalzo del prezzo di Bitcoin. Nell’ultima settimana, BTC è salito da $62,000 a $77,000, rafforzando l’appeal dell’operazione BTC-proxy.

Il titolo MSTR vede una forte domanda, recupera il costo base di BTC

Nel secondo trimestre di quest’anno, più di 17 investitori istituzionali in 8 Paesi hanno aumentato le loro partecipazioni in MSTR. Tra i maggiori acquirenti c’era Goldman Sachs, che ha aumentato in modo significativo la propria posizione.

BlackRock ha aggiunto circa 1.64 milioni di azioni, insieme ad altri acquirenti come Capital International Investors, Vanguard e State Street. L’ingresso di Strategy nell’indice Nasdaq-100 nel dicembre 2024 ha inoltre ampliato la base di azionisti che seguono gli indici.

A seguito del recente rialzo settimanale del 25% di Bitcoin, Strategy si trova ora con circa $875 milioni di profitto non realizzato sulle sue partecipazioni in Bitcoin.

Strategy detiene 840,447 BTC a un prezzo medio di acquisto di $75,385 per Bitcoin. Se Bitcoin salisse a $100,000, il profitto non realizzato di Strategy raggiungerebbe circa $20.7 miliardi.

Con BTC scambiato a $75,613, la società è tornata sopra il proprio costo base e presenta circa $192 milioni di guadagni non realizzati, secondo i dati ufficiali. In base alla contabilizzazione al fair value per gli asset digitali, Strategy valuta le proprie partecipazioni in Bitcoin al prezzo di mercato nei bilanci, quindi i movimenti sopra o sotto il prezzo medio di acquisto incidono direttamente sui risultati riportati.

Il rally di Bitcoin nel lungo termine è appena iniziato?

Il recente rally del prezzo di Bitcoin ha spinto al rialzo l’intero mercato crypto, provocando importanti liquidazioni di posizioni short. Alcuni operatori di mercato ritengono che ci sia ancora spazio per ulteriori rialzi.

Crypto Patel ha affermato che la dinamica dell’offerta di Bitcoin potrebbe fornire un segnale chiave per la prossima fase del rally di mercato. L’analista ha evidenziato l’offerta di Bitcoin su Binance pari a circa il 3% dell’offerta totale, un rapporto MVRV di 1.31 e un indicatore Stock-to-Flow (S2F) in rafforzamento. MVRV, o market value to realized value, confronta la capitalizzazione di mercato di Bitcoin con la sua capitalizzazione realizzata, cioè il valore dell’offerta di monete prezzato in base all’ultimo movimento on-chain di ciascuna moneta, mentre lo Stock-to-Flow confronta l’offerta esistente con la nuova emissione annua, un indicatore di scarsità consolidato.

La società di analisi blockchain Glassnode ha affermato che Bitcoin ha cancellato tre mesi di sottoperformance rispetto all’S&P 500 nelle ultime 72 ore. La società ha osservato che i periodi di relativa sottoperformance di Bitcoin sono comuni, ma quando BTC inizia a sovraperformare l’S&P 500, i guadagni extra tendono a essere significativi.

Questo articolo ha solo scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria. I mercati azionari e delle criptovalute possono registrare forti movimenti di prezzo.