Le azioni di Strategy (MSTR) sono state scambiate vicino a $129-$130 venerdì, mentre gli investitori valutavano dati sull’inflazione statunitense più elevati e la rinnovata pressione su Bitcoin. Le azioni sono diminuite nettamente dal massimo intraday di $144.92 raggiunto il 3 settembre, in un contesto di aumento dei rendimenti dei Treasury, dei prezzi dell’energia e delle aspettative di un ulteriore inasprimento da parte della Federal Reserve.

L’ultimo rapporto sull’Indice dei prezzi al consumo ha rafforzato le aspettative secondo cui la Federal Reserve potrebbe aumentare i tassi di interesse nella riunione del 15-16 settembre. L’inflazione complessiva ha accelerato sostanzialmente su base mensile, mentre anche i prezzi core hanno superato le previsioni mensili degli economisti. Questa combinazione ha creato un contesto macroeconomico meno favorevole per gli asset sensibili ai tassi, come le azioni di Strategy e Bitcoin.

Il rapporto ha inoltre mostrato un aumento dell’inflazione core statunitense. Una delle principali letture citate nel rapporto ha indicato un incremento dello 0,4% dell’IPC core ad agosto, superiore alle aspettative degli analisti. Gli indicatori tecnici suggeriscono che il titolo Strategy potrebbe avvicinarsi a un movimento significativo, mentre la debolezza di Bitcoin rappresenta un ulteriore rischio poiché Strategy rimane il maggiore detentore societario quotato di BTC.

Il rapporto sull’inflazione dei consumatori statunitensi rafforza le aspettative di rialzo dei tassi

Il titolo MSTR potrebbe subire un ritracciamento dopo che gli Stati Uniti hanno pubblicato dati sull’inflazione dei consumatori più forti, fornendo ulteriori informazioni sulle condizioni dell’economia. Secondo il Bureau of Labor Statistics (BLS), l’IPC complessivo è aumentato dallo 0,1% di luglio allo 0,4% di agosto. Su base annua, l’aumento si è tradotto in una crescita del 3,4%, mantenendo l’inflazione al di sopra dell’obiettivo del 2% della Federal Reserve.

L’IPC core, che esclude i prezzi volatili di alimentari ed energia, è aumentato dallo 0,2% di luglio allo 0,3% di agosto, superando l’incremento previsto dello 0,2%. Su base mensile, l’indicatore è sceso dal 2,5% al 2,4%.

I dati sull’inflazione sono arrivati una settimana dopo che gli Stati Uniti avevano pubblicato un solido dato sulle buste paga non agricole (NFP). L’economia ha creato più di 162.000 posti di lavoro il mese scorso, superando le previsioni degli analisti. La combinazione dei dati sull’occupazione e sull’inflazione ha alimentato le aspettative che la Federal Reserve riprendesse ad aumentare i tassi di interesse la settimana successiva. Come mostra il grafico del rapporto, la probabilità di un rialzo dei tassi nella prossima settimana è salita all’86%.

L’inflazione statunitense potrebbe rimanere elevata mentre i prezzi del greggio continuano a salire. Il prezzo medio del diesel ha raggiunto $6 per la prima volta nella storia, mentre la benzina è rimasta a $4.25. I prezzi potrebbero aumentare ulteriormente con l’aggravarsi della crisi in Medio Oriente. Gli stessi sviluppi hanno inoltre contribuito al continuo aumento dei rendimenti dei titoli di Stato statunitensi.

La debolezza di Bitcoin aumenta la pressione su MSTR

Il rapporto sull’inflazione più elevata aggiunge un ulteriore rischio per Bitcoin e il titolo MSTR, poiché entrambi gli asset hanno generalmente registrato buone performance quando la Federal Reserve riduce i tassi di interesse. Secondo il rapporto, queste preoccupazioni hanno spinto gli investitori a ridurre le proprie partecipazioni negli ETF su Bitcoin.

I dati citati nel rapporto mostrano che gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato deflussi per $46 milioni martedì, $120 milioni mercoledì e $283 milioni giovedì. Un calo di Bitcoin potrebbe esercitare ulteriore pressione su Strategy a causa delle sue ingenti partecipazioni in BTC.

Strategy detiene 845.050 monete, valutate oltre $66 miliardi. Se Bitcoin scendesse dagli attuali $78,500 a $70,000, il valore di queste partecipazioni diminuirebbe a $59 miliardi.

Il titolo Strategy deve inoltre affrontare rischi legati alla diluizione degli azionisti attraverso gli aumenti di capitale settimanali della società. Nella sua dichiarazione più recente, la società ha affermato di aver riacquistato $176 milioni di STRC e di aver aumentato le dimensioni del programma di riacquisto di Digital Credit Securities da $1 miliardo a $2 miliardi. La società sta utilizzando per il programma i fondi raccolti attraverso la vendita di azioni MSTR.

In questo contesto, la decisione della Federal Reserve del 15-16 settembre, i successivi flussi degli ETF su Bitcoin, i rendimenti dei Treasury e il prezzo di Bitcoin sono i principali sviluppi rilevanti per il quadro di breve termine di MSTR. Gli investitori possono inoltre monitorare se Strategy rimarrà al di sopra della trendline ascendente individuata nell’analisi tecnica, mentre l’attività di raccolta di capitale e di riacquisto di titoli della società continua a essere rilevante per la struttura azionaria.

Analisi tecnica di MSTR

Il grafico giornaliero mostra che il titolo Strategy ha raggiunto $144.60 il 3 settembre, prima di ritracciare al di sotto di $130 nel corso della settimana. Il titolo ha formato un pattern candlestick “abandoned baby”, generalmente considerato un segnale di inversione rialzista. È inoltre rimasto al di sopra di una trendline ascendente che collega i minimi raggiunti da agosto.

MSTR viene scambiato al di sopra della sua media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni e ha formato un pattern a megafono, che spesso precede una continuazione rialzista. Il rapporto individua quindi un percorso di minore resistenza verso l’alto, finché il titolo rimane al di sopra della trendline ascendente. Se tale livello manterrà la sua tenuta, il prossimo livello chiave sarà $144.5.

Questo articolo ha esclusivamente finalità informative e non deve essere considerato una consulenza finanziaria o d’investimento. I mercati delle criptovalute e azionari rimangono altamente volatili. I lettori dovrebbero svolgere ricerche indipendenti prima di prendere decisioni d’investimento.