Le azioni di Strategy Inc. (NASDAQ: MSTR) sono tornate sotto pressione di vendita questa settimana mentre Bitcoin si ritirava dai massimi recenti, cancellando i guadagni precedenti del titolo e riportando all'attenzione i livelli tecnici chiave di entrambi gli asset. La società, in precedenza nota come MicroStrategy, ha chiuso a 151,47 dollari l'8 ottobre, in calo dell'1,24% dopo due sedute di ribasso e di circa l'11% rispetto al massimo intraday del 2 ottobre. Con una tesoreria aziendale costruita attorno a Bitcoin, l'azionario di Strategy ha tendenzialmente seguito le oscillazioni del token, spesso con maggiore intensità.

MSTR Rinuncia ai Guadagni di Inizio Settimana

Le azioni Strategy hanno oscillato tra 147,37 e 153,63 dollari giovedì, con circa 23,7 milioni di titoli scambiati. Il prezzo di chiusura è risultato di circa l'11% inferiore al massimo intraday del 2 ottobre di 170,17 dollari, e i titoli avevano inoltre toccato 168,73 dollari il 6 ottobre prima del ritracciamento.

Strategy ha iniziato ad accumulare Bitcoin nel 2020 sotto il nome di MicroStrategy e da allora è diventata il più grande holder aziendale pubblicamente noto del token, una struttura che mantiene il suo azionario strettamente legato all'andamento della criptovaluta.

Il Ribasso di Bitcoin Dà il Tono

Il ritracciamento è seguito all'incapacità di Bitcoin di mantenere i guadagni vicino agli 87.000 dollari. Dopo aver raggiunto circa 87.200 dollari il 2 ottobre, la criptovaluta è scesa sotto gli 84.000 dollari il 7 ottobre e ha chiuso giovedì vicino agli 81.700 dollari, secondo i dati di mercato.

Le vendite si sono intensificate con lo sblocco delle posizioni a leva sugli exchange di criptovalute, con liquidazioni di Bitcoin riportate per oltre 166 milioni di dollari il 7 ottobre. Le liquidazioni si verificano quando gli exchange chiudono forzatamente operazioni a leva man mano che la garanzia perde valore, un meccanismo che può accelerare i ribassi dei prezzi su brevi orizzonti. La recente copertura di Blockonomi ha seguito il calo di Bitcoin verso gli 81.000 dollari dopo il rifiuto vicino agli 86.500 dollari. Bitcoin si è brevemente avvicinato agli 80.400 dollari nelle prime ore di venerdì prima di recuperare.

Strategy Aggiunge 334 BTC, Portando le Riserve a 848.000

In questo contesto, Strategy ha comunicato l'acquisto di 334 Bitcoin per 28,7 milioni di dollari tra il 1 e il 4 ottobre. Un deposito del 5 ottobre ha mostrato un prezzo medio di acquisto di 85.838,80 dollari per moneta, commissioni incluse. L'acquisto è avvenuto in un periodo di rinnovato buying a settembre ed è proseguito anche mentre il prezzo del token si ritirava dal picco di inizio ottobre.

L'acquisto ha portato le riserve totali della società a 848.000 Bitcoin. Strategy ha dichiarato che le sue partecipazioni sono costate in totale 63,97 miliardi di dollari, una media di 75.440,70 dollari per moneta, rappresentando oltre il 4% dell'offerta fissa di Bitcoin. La società ha inoltre stimato una plusvalenza su asset digitali di 20,91 miliardi di dollari per il terzo trimestre, una cifra che riflette la contabilità al fair value, in base alla quale gli asset digitali vengono rivalutati a mercato a ogni periodo di rendicontazione.

Per finanziare il più recente acquisto di Bitcoin, la società ha raccolto 15,7 milioni di dollari tramite la vendita di azioni e ha utilizzato 13 milioni di dollari in contanti. Ha inoltre riacquistato 740.634 azioni privilegiate per 73,7 milioni di dollari, sottolineando come le operazioni sui mercati finanziari della società alimentino direttamente il programma di accumulo.

Il Premio di Valutazione Sulle Partecipazioni in Bitcoin Si Riduce

Anche il titolo MSTR ha perso terreno rispetto al valore delle riserve di Bitcoin di Strategy. Il suo rapporto tra capitalizzazione di mercato e valore patrimoniale netto si è attestato a 0,98 l'8 ottobre, secondo BTCorMSTR, in calo da circa 1,2 durante il rally di settembre, indicando uno sconto di circa il 2% rispetto al valore delle partecipazioni in Bitcoin. Un valore inferiore a 1,0 significa che il mercato valuta la società leggermente meno del Bitcoin presente nel suo bilancio.

Le recenti oscillazioni del titolo hanno superato quelle di Bitcoin. I dati fino all'8 ottobre indicano una correlazione trentennale con Bitcoin pari a 0,88 e un beta di 2,28, segnalando movimenti giornalieri più ampi. La correlazione misura quanto strettamente due asset si muovono insieme, mentre il beta ne valuta l'ampiezza; a 2,28, MSTR ha tendenzialmente registrato movimenti giornalieri di oltre il doppio rispetto a Bitcoin.

Livelli Chiave Sotto Osservazione

Per Bitcoin, i trader stanno monitorando gli 80.000 dollari come supporto ravvicinato, con 86.500-87.200 dollari come resistenza. Una separate analisi dei supporti di Bitcoin ha individuato livelli inferiori qualora la criptovaluta non dovesse recuperare.

Per il titolo MSTR, 147,37 dollari segna il minimo di giovedì, mentre la fascia 168-170 dollari copre i massimi recenti. Ulteriori variazioni del prezzo di Bitcoin potrebbero influenzare sia il prezzo delle azioni di Strategy sia il valore di mercato delle sue partecipazioni. Gli aggiornamenti sulle partecipazioni arrivano tramite i depositi regolamentari, che mostreranno se la società ha aggiunto posizioni durante il ritracciamento.

Fonte: Strategy (MSTR) Stock Faces Fresh Test After Bitcoin Price Selloff — Blockonomi