Motilal Oswal ha declassato JSW Energy e ridotto il target price sul titolo di quasi il 17%, citando un minore margine di valutazione dopo un recente rialzo e una riduzione delle proprie stime sugli utili.

JSW Energy, uno dei principali produttori di energia del settore privato in India, con un portafoglio in crescita nelle energie rinnovabili, ha visto il prezzo delle sue azioni salire del 17% negli ultimi quattro mesi. Motilal Oswal ha affermato che il margine di valutazione si è ridotto, con il titolo che scambia a 12 volte l'EV/EBITDA stimato per FY28.

La società di brokeraggio ha tagliato del 9% la stima dell'EBITDA per FY28 di JSW Energy. Ha spiegato che la revisione riflette principalmente un ritmo di messa in esercizio delle energie rinnovabili in FY28 più lento rispetto a quanto precedentemente ipotizzato — un fattore rilevante alla luce della spinta dell'India ad ampliare rapidamente la propria capacità di energia pulita e del contesto competitivo tra gli sviluppatori privati impegnati ad aggiungere gigawatt.

JSW Energy ha dichiarato che l'espansione della capacità resta in linea con i piani, una posizione che contrasta con l'ipotesi temporale più prudente di Motilal Oswal. Anche altre società di brokeraggio, tra cui Jefferies e CLSA, si sono espresse sul titolo, sebbene le loro conclusioni specifiche siano state solo richiamate nel report.

Tra i 22 analisti che coprono JSW Energy, 14 hanno un rating “buy”, tre hanno un rating “hold” e cinque hanno un rating “sell”, indicando che la maggioranza degli analisti resta positiva sulla società nonostante le preoccupazioni sulla valutazione evidenziate da Motilal Oswal.

Il report includeva anche la performance del titolo come sezione della sua copertura.