L'aggiornamento prodotto di MoneyGram del 19 ottobre ha modificato silenziosamente le dinamiche del suo attività di rimesse. I clienti negli Stati Uniti possono ora inviare denaro direttamente agli utenti dell'app MoneyGram in mercati tra cui Colombia ed El Salvador, secondo l'annuncio dell'azienda.

Il comunicato elenca gli utenti dell'app insieme a conti bancari, carte di debito, wallet di terze parti e ritiro in contanti come opzioni di consegna. Tra queste destinazioni, l'app è l'unica in cui il denaro resta in un conto MoneyGram dopo l'arrivo. L'erogazione non è più la fine del trasferimento.

La differenza commerciale riguarda la frequenza con cui MoneyGram guadagna dallo stesso cliente. Un pagamento in contanti è un singolo evento con commissione. Un saldo che rimane nell'app può alimentare ulteriori trasferimenti, spese con carta e prelievi successivi, ciascuno passando per MoneyGram.

Il Chief Product and Technology Officer Luke Tuttle ha presentato il livello delle stablecoin — token digitali progettati per mantenere il valore di una valuta governativa come il dollaro statunitense — come un'infrastruttura di cui gli utenti non dovrebbero mai doversi preoccupare: «La nostra strategia di prodotto parte dal consumatore, non dalla tecnologia». L'app tiene la blockchain fuori dalla vista. Se i destinatari mantengano davvero i fondi dipende da ciò che il saldo offre loro — e questo varia notevolmente tra i due paesi citati da MoneyGram.

Quattro mesi, tre lanci

L'app è l'interfaccia consumer di un sistema di conti che MoneyGram costruisce dalla primavera.

2 giugno — MGUSD. MoneyGram ha lanciato la propria stablecoin ancorata al dollaro. Bridge, una società di Stripe, emette il token, l'infrastruttura di M0 crea e distrugge token al entrare e uscire dei dollari, e il token gira su Stellar, una rete blockchain pubblica. Ha debuttato negli Stati Uniti all'interno di un wallet self-custodial nell'app MoneyGram, il che significa che il cliente controlla i fondi invece che MoneyGram li detenga per conto del cliente.

10 settembre — la MoneyGram Card. L'azienda ha seguito con una carta Visa supportata da stablecoin — la spesa con la carta attinge al saldo in stablecoin del cliente — disponibile prima in Colombia e realizzata con Rain e Crossmint su Stellar. Il lancio della carta descriveva anche una via in contanti: i clienti inviano denaro proprio saldo a se stessi e ritirano la valuta locale presso una sede MoneyGram.

19 ottobre — l'app ridisegnata. Trasferimenti, saldi in dollari in mercati selezionati, pagamenti di bollette, ricariche mobile e accesso al contante ora risiedono in un'unica app e sito web, con supporto in 40 lingue.

La sequenza lascia una lacuna. MGUSD è stata lanciata nel mercato statunitense. Il comunicato della carta colombiana descrive un «saldo in dollari stabili» senza nominare il token sottostante, e il comunicato di ottobre fa riferimento solo a funzionalità basate su stablecoin in mercati non specificati. MoneyGram non ha detto dove il saldo sia disponibile al di fuori degli Stati Uniti né quale token lo supporti.

Un saldo in dollari significa cose diverse a San Salvador e a Bogotá

El Salvador utilizza il dollaro statunitense come moneta legale dal 2001. Un destinatario salvadoregno guadagna, spende e risparmia già in dollari, quindi detenere un saldo in dollari non offre alcuna protezione contro una valuta locale più debole. L'unica scelta è tra mantenere il denaro nell'app o ritirarlo in contanti. L'app vale la pena di conservare denaro solo se gran parte della spesa quotidiana può avvenire digitalmente e una sede di pagamento è vicina quando non è possibile.

La Colombia usa il peso, quindi un destinatario che trattiene i dollari invece di convertirli all'arrivo sta facendo una scelta valutaria. Se il peso si indebolisce, gli stessi dollari comprano di più localmente in futuro; si rafforza, comprano di meno. Il possesso dà al destinatario il controllo sui tempi, ma non blocca un tasso migliore.

Questo fa della Colombia il mercato in cui il saldo funziona come prodotto finanziario e di El Salvador quello in cui funziona come comodità. Può anche aiutare a spiegare perché la carta è stata lanciata prima in Colombia: un destinatario che detiene dollari ha bisogno di un modo per spenderli senza convertire l'intero importo.

Il contante continua a fissare i limiti

MoneyGram conta quasi 500.000 punti vendita e dichiara di raggiungere più di cinque miliardi di endpoint digitali, tra cui wallet, conti bancari e carte. La cifra delle sedi copre l'intera rete, non solo gli sportelli che gestiscono i prelievi di saldo. L'azienda afferma che i saldi sono offerti solo in mercati selezionati e che i metodi di ricezione variano per corridoio — l'abbinamento di un paese mittente con un paese destinatario.

I termini pubblicati dall'app MoneyGram aggiungono i vincoli pratici. Commissioni e tassi di cambio variano in base all'importo, al metodo di pagamento, al metodo di consegna e al luogo di ritiro. La disponibilità dei fondi può dipendere dagli orari degli agenti o delle banche, dalla disponibilità dei sistemi e dai controlli normativi. Il lancio di giugno di MGUSD descriveva un saldo accessibile 24 ore su 24 — vero per il saldo digitale, ma non per il banco di contanti. Per un destinatario che paga l'affitto o la spesa in contanti, gli orari di apertura dello sportello decidono quando il denaro è utilizzabile.

Cosa dimostrerebbe che i destinatari restano

Il caso contro la strategia è semplice. MoneyGram non ha pubblicato dati su utenti dell'app o saldi, quindi la fidelizzazione resta un obiettivo dichiarato dell'azienda piuttosto che un risultato misurato. Molti destinatari di rimesseitano di contanti entro pochi giorni, e per loro un saldo è solo una sala d'attesa prima dello stesso pagamento. A El Salvador, l'app compete inoltre con ogni altro luogo in cui un destinatario può già detenere dollari.

Due segnali potrebbero chiarire la questione. Il primo è on-chain: l'offerta circolante di MGUSD su Stellar è visibile pubblicamente. Una crescita sostenuta fino a gennaio 2027 confermerebbe che il denaro resta sul canale di MoneyGram dopo il lancio dell'app, mentre un'offerta stagnante suggerirebbe che i destinatari continuano a convertire in contanti. Questa misura sottostima finché MoneyGram non chiarisce quale token supporti i saldi al di fuori degli Stati Uniti. Il secondo è la carta fisica promessa per la fine del 2026. Se sarà rilasciata entro la fine dell'anno, e se MoneyGram annuncerà nuovi mercati per i saldi insieme ad essa, si capirà se il modello di conto si sta diffondendo oltre la Colombia.

Questo articolo è fornito solo a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria.

Fonte: Coindoo