Le azioni di Micron Technology (MU) sono salite di circa l'1,6% nelle contrattazioni pre-market di venerdì a 895,50 dollari, rimbalzando dopo un ampio calo dei titoli dei chip di memoria del giorno precedente. Il recupero è avvenuto dopo che il rivale SK Hynix ha annunciato che il suo consiglio di amministrazione aveva approvato 54,3 trilioni di won (circa 38,15 miliardi di dollari) per nuovi impianti di fabbricazione di chip in Corea del Sud.

I guadagni di venerdì sono apparsi guidati in larga parte dal sentiment più ampio del settore tecnologico piuttosto che da qualsiasi sviluppo specifico legato a Micron. I future del Nasdaq sono saliti dello 0,43% e quelli dell'S&P 500 hanno guadagnato lo 0,18%, spingendo al rialzo i principali titoli tecnologici.

Il calo dei chip di memoria di giovedì

Il rimbalzo pre-market ha fatto seguito a una difficile seduta di giovedì in cui i titoli dei chip di memoria sono scesi in seguito agli aggiornamenti trimestrali di SanDisk e Western Digital. Le azioni MU si erano indebolite insieme al più ampio settore dei chip di memoria prima di recuperare nelle prime contrattazioni di venerdì.

L'investimento da 38 miliardi di dollari di SK Hynix

Il consiglio di amministrazione di SK Hynix ha approvato una somma sostanziale per nuovi impianti di fabbricazione in Corea del Sud. SK Hynix, il secondo più grande produttore di chip di memoria al mondo dopo Samsung, è un produttore leader di memoria a larga banda (HBM), i chip DRAM impilati essenziali per gli acceleratori AI come le GPU per data center di NVIDIA. L'entità dell'impegno sottolinea che i principali produttori vedono la domanda di memoria guidata dall'AI persistere ben oltre l'orizzonte attuale, un segnale rilevante per il più ampio contesto di prezzo di DRAM e NAND in cui Micron compete.

Tuttavia, la cifra è inferiore a un piano precedentemente annunciato: a giugno, SK Hynix e Samsung hanno reso noto un impegno congiunto di 800 trilioni di won (circa 518,58 miliardi di dollari) per la costruzione di nuovi poli di produzione di chip nella Corea sudoccidentale.

I depositary receipt statunitensi di SK Hynix sono scesi dello 0,8% nelle contrattazioni pre-market negli Stati Uniti, mentre le azioni della società sono calate del 4,9% in Corea del Sud venerdì.

I tempi dell'offerta rimangono il fattore chiave

Per gli investitori nei chip di memoria, la questione centrale riguarda i tempi dell'offerta. I grandi impianti di semiconduttori richiedono anni per essere costruiti. Lo stesso impianto di Micron da 100 miliardi di dollari a New York, annunciato nel 2022, non dovrebbe iniziare la produzione prima del 2030. Non si prevede che alcuna nuova capacità di produzione di memoria significativa entri in funzione per almeno un altro anno, con ulteriore capacità prevista per il 2028.

La memoria è storicamente un settore ciclico, e i precedenti cicli di crescita sono stati guidati prima dai PC e poi dalla domanda di smartphone. Il ciclo attuale è alimentato dalla costruzione di data center per l'addestramento e l'inferenza dell'AI, dove la memoria a larga banda e la DRAM ad alta capacità ottengono prezzi premium. Con la nuova capacità di produzione a anni di distanza sia per Micron che per i suoi rivali coreani, il protrarsi del ritardo nell'offerta continua a supportare la tesi rialzista per Micron mentre la domanda di hardware per l'AI cresce.

Livelli Tecnici

Micron sta scambiando appena sotto la sua media mobile a 20 giorni di 893,35 dollari e circa l'8,2% sotto la media mobile a 50 giorni di 971,96 dollari. L'indice di forza relativa si attesta a 47,66, indicando un momentum neutro. La resistenza si trova vicino a 1.012 dollari, mentre il supporto è intorno a 891,50 dollari.

Nonostante il recente pullback dai massimi di giugno, MU rimane in rialzo di circa il 688% negli ultimi 12 mesi. Il trend generale continua a pendere verso il rialzo, con la media mobile a 50 giorni sopra quella a 200 giorni e MU che scambia il 67,8% sopra la sua media mobile a 200 giorni di 531,67 dollari.

Previsioni degli Analisti

Micron è attesa per la pubblicazione degli utili trimestrali intorno al 22 settembre. Il consenso di Wall Street prevede un utile per azione di 31,24 dollari, in rialzo rispetto a 3,03 dollari dell'anno precedente, con ricavi di 50,72 miliardi di dollari, rispetto a 11,31 miliardi di dollari del periodo precedente.

Il titolo detiene un rating di acquisto (Buy) consensuale con un prezzo obiettivo medio degli analisti di 1.548,86 dollari. Le recenti azioni degli analisti includono Cantor Fitzgerald che ha aumentato il prezzo obiettivo a 2.000 dollari il 29 giugno e KeyBanc che ha innalzato la propria previsione a 1.750 dollari il 14 luglio. Entrambi gli intermediari mantengono rating Overweight.

Micron ottiene un punteggio di 99,62 nella classifica di momentum di Benzinga e 97,65 per la qualità. Il suo punteggio di valore di 36,97 è inferiore rispetto alle altre metriche, indicando che il titolo scambia a un premio rispetto ai pari.

MU è anche una posizione di rilievo in diversi ETF sui semiconduttori, tra cui il Fidelity Disruptive Technology ETF (peso del 9,33%) e l'Invesco PHLX Semiconductor ETF (peso dell'8,91%).