Mastercard ha annunciato il lancio di Stablecoin Security al Money20/20 USA, uno dei più grandi convegni annuali del settore dei pagamenti, il 19 ottobre 2026, introducendo una funzionalità che consente alle banche di identificare in anticipo i rischi di frode e sanzioni quando i clienti effettuano pagamenti in stablecoin on-chain, secondo l'annuncio dell'azienda.

L'azienda non sta costruendo un'altra rete di pagamento. L'obiettivo è invece fornire le informazioni sul rischio di cui le banche hanno bisogno mentre una quota crescente dei pagamenti aziendali si sposta su blockchain pubbliche, uno spostamento che spinge le imprese finanziarie tradizionali a costruire infrastrutture di conformità e regolamento attorno alle stablecoin anziché competere con esse.

Un punteggio di rischio prima che i fondi si spostino on-chain

Mastercard ha dichiarato che l'API funziona su più piattaforme blockchain e combina i dati di pagamento con le analisi blockchain. Prima dell'autorizzazione di un pagamento, l'API identifica l'origine dei fondi, esamina potenziali segnali di frode ed esposizione a sanzioni e assegna un punteggio in base al livello di rischio individuato. Il tempismo pre-autorizzazione è significativo perché le transazioni blockchain confermate sono generalmente irreversibili, offrendo alle banche un punto di controllo prima che il valore si sposti anziché una verifica successiva.

Borderless.xyz e Keyrails sono i primi partner. Il servizio debutta in Nord America, con disponibilità worldwide prevista per il 2027.

Ann Johnson, Vicepresidente Esecutivo di Security Solutions di Mastercard, ha spiegato perché questo livello di sicurezza è importante:

"Le stablecoin stanno creando nuove possibilità per lo scambio di valore, ma le istituzioni finanziarie necessitano delle giuste informazioni e dei giusti controlli per partecipare con fiducia."

La piattaforma BVNK di Mastercard amplia la scommessa

Il lancio è arrivato quattro giorni dopo che Mastercard e BVNK hanno annunciato la loro Global Money Platform il 15 ottobre, pensata per alimentare ciò che le aziende descrivono come un mondo multi-moneta. Dopo aver acquisito BVNK ad agosto, Mastercard sta riunendo conti in valuta fiat, stablecoin, conversioni valutarie e pagamenti locali attraverso un'unica API. Nuvei e Marqeta sono tra i primi utilizzatori.

Mastercard Move, l'infrastruttura di pagamenti in uscita dell'azienda, raggiunge già oltre 17 miliardi di endpoint. Si prevede che questa copertura si estenda a circa 200 paesi e 40 valute entro il 2027.

JPMorgan porta il denaro bancario su Ethereum

Il 19 ottobre, J.P. Morgan ha introdotto il suo token di deposito JPM Coin su Ethereum, come riportato da Cryptopolitan. A differenza delle stablecoin al dettaglio, JPMD è una rappresentazione di depositi bancari ed è limitata esclusivamente alle istituzioni approvate. JPMorgan non ha ancora reso noti i volumi di transazione di JPMD.

Ethereum ospita attualmente circa 147,62 miliardi di dollari in stablecoin, inclusi i 78,8 miliardi di dollari di Tether e i 45,90 miliardi di dollari di Circle. Questi totali delineano la scala dell'ambiente di regolamento su blockchain pubblica in cui sta ora arrivando il denaro emesso dalle banche.

I costi transfrontalieri che l'analisi non può cancellare

Una migliore analisi potrebbe rendere i trasferimenti in stablecoin più sicuri, ma non li rende automaticamente più economici. È inoltre difficile stimare quanta parte dell'attività in stablecoin costituisca pagamenti reali. Un rapporto di ricerca pubblicato dalla Bank for International Settlements (BIS), l'istituzione con sede a Basilea nota come la banca centrale delle banche centrali, ha analizzato i trasferimenti in stablecoin nel 2025 e ha scoperto che circa il 60% dei 593 milioni di trasferimenti erano transazioni complesse anziché pagamenti semplici. Per stimare il volume dei pagamenti reali, le analisi on-chain di Visa escludono bot, bridge e altri trasferimenti non organici.

I costi persistono anche laddove le stablecoin vengono utilizzate per i pagamenti. In un documento pubblicato il 19 ottobre da Wenxin Du, Catherine Huang e David Scharfstein, gli autori hanno rilevato che le commissioni di cambio valuta, le commissioni di prelievo e la mancanza di liquidità spesso impediscono agli utenti di risparmiare effettivamente denaro. Mastercard può aiutare le banche a valutare il rischio di transazione, ma non ha i mezzi per eliminare completamente questi costi.

I regolatori avvertono: le lacune sono transfrontaliere

Il Financial Stability Board, l'organismo internazionale che coordina gli standard di regolamentazione finanziaria tra le giurisdizioni, ha avvertito il 12 ottobre che le stablecoin globali possono esporre rischi che vanno oltre la supervisione di qualsiasi singolo regolatore. Anche il FMI ha messo in guardia sul fatto che reti frammentate e un accesso limitato ad attività di regolamento sicure potrebbero ostacolare la tokenizzazione.

L'analisi di Mastercard può dare alle banche maggiore fiducia nell'uso delle stablecoin. Ma la sola fiducia non guiderà l'adozione: i pagamenti devono anche essere convenienti e pratici across i confini. I indicatori da osservare nel breve termine sono se ulteriori istituzioni aderiranno man mano che il servizio si estenderà oltre il Nord America verso la disponibilità worldwide nel 2027, e se emittenti come JPMorgan inizieranno a pubblicare volumi di transazione che mostrerebbero quanta di questa attività on-chain costituisce pagamenti reali.