Lido [$LDO] ha prolungato la propria tendenza al ribasso il 1° agosto, registrando una perdita del 9% per la giornata. Il regresso è arrivato poco dopo che il token aveva chiuso luglio in positivo, avendo guadagnato più del 30% nel corso del mese.

La natura del calo rimane incerta — se segnali un cambiamento strutturale o rifletta semplicemente il più ampio sentiment ribassista nel mercato delle criptovalute. AMBCrypto ha esaminato le metriche on-chain per valutare l'attuale direzione del mercato per l'asset.

Il calo del TVL si inserisce in un pattern rialzista più ampio

Lido è il più grande protocollo di liquid staking nella finanza decentralizzata, che consente agli utenti di mettere in staking asset come Ethereum ricevendo in cambio token derivativi negoziabili. Il suo total value locked (TVL), un indicatore chiave della salute del protocollo misurato dai depositi bloccati on-chain, è osservato attentamente come proxy della domanda di staking nel più ampio ecosistema di Ethereum.

Il calo del prezzo di $LDO ha coinciso con una corrispondente retrazione del TVL.

Nelle ultime 24 ore, il TVL è sceso di 414 milioni di dollari, portando il totale a 17,573 miliardi di dollari. Nonostante questo calo, la dominance di mercato di Lido rimane solida e il calo si allinea al pattern strutturale osservato negli ultimi 30 giorni.

Negli ultimi 31 giorni, il protocollo ha registrato circa 3,247 miliardi di dollari di afflussi totali, il che si traduce in un afflusso giornaliero medio di circa 104,74 milioni di dollari. L'ultimo calo giornaliero riflette le fluttuazioni osservate in tutto questo periodo, suggerendo che gli afflussi potrebbero riprendere.

Il reddito dei detentori di token raggiunge il massimo storico

Luglio ha visto un notevole aumento del reddito dei detentori di token. Secondo DeFiLlama, il reddito dei detentori ha raggiunto 2,08 milioni di dollari — il valore più alto mai registrato dall'inizio del programma.

Questo reddito non rappresenta distribuzioni dirette ai detentori di token. Opera invece come un meccanismo di buyback progettato per gestire l'offerta di $LDO sul mercato aperto. In questo modello, una porzione delle entrate del protocollo viene utilizzata per riacquistare token $LDO, riducendo l'offerta circolante nel tempo. Il dato record di luglio arriva mentre il liquid staking continua a rappresentare una quota crescente del totale degli ETH in staking, rafforzando la generazione di commissioni del protocollo.

Con il calo del prezzo, il numero di detentori (Holder Count) è sceso di 60, assestandosi a 86.060 al momento della stampa. La generazione di commissioni, tuttavia, è rimasta stabile. Il protocollo ha generato 1,2 milioni di dollari in commissioni, vicino alla media giornaliera di 30 giorni di 1,13 milioni di dollari.

La continua crescita del reddito dei detentori di token, unita a una generazione di commissioni stabile, potrebbe fornire supporto a $LDO e limitare ulteriori ribassi.

Gli utenti attivi continuano a crescere

L'attività di rete è aumentata, con gli utenti attivi giornalieri in costante aumento. Gli ultimi dati mostrano che gli utenti attivi giornalieri hanno raggiunto 2.900 al momento del report.

La crescita sostenuta del coinvolgimento degli utenti rafforza l'utilità sottostante dell'asset e indica una partecipazione continua al protocollo. Le tendenze di retention degli utenti e di partecipazione allo staking rimangono metriche chiave da monitorare man mano che le dinamiche di staking di Ethereum evolvono dopo la transizione della rete al proof-of-stake.

Riepilogo delle metriche chiave

Il TVL di Lido è sceso di 414 milioni di dollari in 24 ore a 17,573 miliardi di dollari, in linea con il pattern di 30 giorni in cui gli afflussi giornalieri hanno avuto una media di 104,74 milioni di dollari. Il reddito dei detentori di token ha raggiunto un record di 2,08 milioni di dollari a luglio, mentre le commissioni giornaliere si sono mantenute vicino a 1,2 milioni di dollari, indicando una domanda continua nonostante il calo del prezzo.

Fonte: AMBCrypto