Ledger offre ai possessori di Bitcoin un modo per accedere alla liquidità senza rinunciare alle proprie monete. Il produttore di hardware wallet ha lanciato Crypto Loan, una funzione di prestito self-custodial all'interno della sua app wallet che consente agli utenti idonei di impegnare Bitcoin wrapped come garanzia per prendere in prestito stablecoin, con l'approvazione finale sempre mantenuta sul dispositivo hardware dell'utente.

Svelata mercoledì al TOKEN2049, l'importante conferenza annuale del settore crypto tenutasi quest'anno a Singapore, la nuova funzione permette agli utenti idonei di depositare Bitcoin wrapped—nella forma di cbBTC o wBTC, versioni tokenizzate di Bitcoin che circolano su blockchain abilitate agli smart contract—come garanzia per prendere in prestito le stablecoin ancorate al dollaro USDC o USDT. Poiché la rete di base di Bitcoin non interagisce direttamente con i protocolli di finanza decentralizzata, sono le versioni wrapped dell'asset a renderlo utilizzabile come garanzia onchain. La proposta è l'accesso alla liquidità senza spostare fondi su una piattaforma di prestito centralizzata o vendere l'asset sottostante.

Gli utenti possono aprire e gestire i prestiti direttamente in Ledger Wallet, monitorando il proprio loan-to-value ratio—la proporzione del prestito rispetto al valore della garanzia, che aumenta quando i prezzi della garanzia scendono—aggiungendo garanzia, rimborsando il debito o prendendo in prestito fondi aggiuntivi. Le azioni chiave vengono approvate fisicamente su un signer Ledger prima della loro esecuzione.

La funzione di prestito è alimentata da Morpho, la rete di credito decentralizzata che regolamenta i prestiti tramite smart contract automatizzati, attraverso il fornitore tecnico Yield.xyz—lo stesso fornitore su cui Coinbase si affida per i propri prestiti garantiti da Bitcoin.

Ledger ha inoltre annunciato separatamente l'accesso diretto dei propri signer Morpho, consentendo agli utenti di collegare i propri dispositivi hardware al protocollo senza passare per estensioni del browser o software wallet. L'integrazione si affianca al rollout di Crypto Loan, che si basa anch'esso sulla rete di credito decentralizzata.

Il co-fondatore di Morpho, Paul Frambot, ha dichiarato che l'integrazione crea "un potente volano di liquidità", con le stablecoin depositate tramite l'esistente prodotto Earn di Ledger in grado di finanziare proprio i prestiti che i possessori di Bitcoin ora sottoscrivono.

La mossa spinge Ledger, noto soprattutto per i suoi hardware wallet, più a fondo nei servizi finanziari e lo colloca in un segmento in rapida crescita dell'industria crypto. Coinbase ha recentemente lanciato prestiti garantiti da Bitcoin a tasso fisso dopo aver esteso il prodotto agli utenti del Regno Unito, mentre JPMorgan ha esplorato il prestito garantito da Bitcoin ed Ethereum. Il design self-custodial si distingue dai prestatori centralizzati che hanno caratterizzato un precedente ciclo di mercato: Celsius e BlockFi, un tempo tra le più grandi piattaforme di prestito crypto, hanno congelato i prelievi dei clienti e sono crollate nel 2022, lasciando gli utenti impossibilitati ad accedere ai fondi impegnati sulle loro piattaforme.

L'attrattiva è coerente tra queste offerte: i possessori che si aspettano un apprezzamento delle loro crypto possono prendere in prestito contro di esse anziché innescare una vendita tassabile. Il rischio è altrettanto noto, poiché un forte calo dei prezzi può spingere il loan-to-value ratio verso la soglia alla quale il protocollo liquida la garanzia.

Ledger, che dichiara di proteggere quasi il 30% di tutto il Bitcoin detenuto dagli investitori retail, ha anche utilizzato il palco di Singapore per svelare un signer Nano Gen5 in edizione limitata realizzato con i San Antonio Spurs dell'NBA—una tiratura di 250 unità che estende un accordo di marketing con la squadra annunciato lo scorso anno.

Crypto Loan inizia subito il rollout verso gli utenti idonei, con la disponibilità destinata ad ampliarsi nel tempo.