L'exchange di criptovalute KuCoin ha lanciato KCUSD, un nuovo prodotto Earn che offre agli utenti idonei fino al 4% di APR base su determinate stablecoin detenute, con tassi promozionali fino al 6% per i nuovi fondi qualificati durante il periodo di lancio iniziale.

Annunciato il 7 settembre, il prodotto consente sottoscrizioni a partire da appena 1 USDT, USDC o USDG. Non sono previste commissioni di sottoscrizione e i rendimenti giornalieri vengono aggiunti automaticamente ai saldi KCUSD degli utenti. KuCoin ha dichiarato di prevedere di ampliare l'uso di KCUSD verso le funzioni di garanzia collaterale e di trading.

Il lancio avviene nel contesto di una più ampia spinta del settore a rendere produttivi i saldi in stablecoin all'interno dell'infrastruttura di trading. Gli strumenti in dollari generatori di rendimento, tra cui fondi del mercato monetario tokenizzati come BUIDL di BlackRock e versioni tokenizzate di USDC offerte tramite partnership come quella tra Coinbase e Circle, sono cresciuti in modo significativo, poiché le imprese cercano modi di ottenere rendimenti sulle cripto-attività liquide simili al contante senza sacrificarne l'utilizzabilità. L'approccio di KuCoin mantiene questa funzionalità all'interno dell'exchange stesso, convertendo i saldi sottoscritti in KCUSD invece di richiedere agli utenti di trasferire fondi verso protocolli esterni.

Rendimento giornaliero, capitalizzazione automatica

I rendimenti di KCUSD vengono accreditati quotidianamente e aggiunti automaticamente ai saldi KCUSD degli utenti, consentendo al prodotto di capitalizzarsi senza richiedere agli utenti di reinvestire manualmente i propri guadagni.

Secondo KuCoin, il prodotto è disponibile per utenti retail, ad alto patrimonio e istituzionali idonei. L'exchange punta in particolare a utenti e aziende che mantengono grandi saldi in stablecoin per esigenze di trading, liquidità o margine.

Le stablecoin sono ampiamente utilizzate nei mercati delle criptovalute per il trading e il regolamento. KuCoin ha evidenziato che utenti e aziende possono mantenere grandi saldi in stablecoin disponibili per requisiti di margine o potenziali opportunità di trading, lasciando parte di quel capitale senza rendimento. L'azienda ha aggiunto che trasferire tali fondi verso lo staking tradizionale o prodotti Earn autonomi può ridurne la disponibilità per il trading.

KCUSD affronta inizialmente questo compromesso consentendo agli utenti di ottenere rendimenti mantenendo il prodotto, senza dover reinvestire manualmente i propri saldi.

Prevista espansione verso l'uso come garanzia collaterale

KuCoin ha dichiarato di aspettarsi che KCUSD diventi nel tempo un livello infrastrutturale nel proprio ecosistema, collegando la generazione di rendimento con la liquidità e la gestione del rischio. Il prodotto nasce inizialmente come attività generatoria di rendimento, con l'azienda che prevede di ampliarne l'uso verso le funzioni di garanzia collaterale e di trading.

BC Wong, amministratore delegato di KuCoin, ha dichiarato che la strategia dell'azienda è portare rendimento, liquidità e utilità di gestione del rischio in un sistema più integrato. Egli ha descritto KCUSD come un primo passo verso una più ampia utilità di trading per le attività generatorie di rendimento.

Il lancio aggiunge un ulteriore prodotto focalizzato sul rendimento alla piattaforma di KuCoin in un momento in cui le stablecoin restano centrali per la liquidità del mercato delle criptovalute. L'azienda ritiene che le stablecoin stiano evolvendo oltre il loro ruolo tradizionale nei pagamenti, nei regolamenti e nelle riserve, verso attività in grado di generare rendimento e di supportare potenzialmente altre funzioni all'interno dei mercati di asset digitali attivi 24 ore su 24.

Il prodotto arriva inoltre in un momento in cui la regolamentazione delle stablecoin si consolida nei principali mercati, con il framework MiCA dell'Unione Europea già in vigore per gli emittenti di stablecoin e gli Stati Uniti che hanno adottato una legislazione federale sulle stablecoin nel 2025, sviluppi che hanno spinto exchange ed emittenti a chiarire come vengono strutturate le offerte generatorie di rendimento e chi può accedervi.

Perché è importante

KCUSD offre agli utenti idonei un modo di ottenere rendimento sui saldi in stablecoin che, secondo KuCoin, potrebbero altrimenti rimanere inutilizzati pur essendo mantenuti disponibili per il trading o altri usi. La prevista espansione verso l'uso come garanzia collaterale e per il trading potrebbe consentire a KCUSD di svolgere funzioni aggiuntive all'interno dell'ecosistema KuCoin, sebbene queste capacità non facciano parte del lancio iniziale. Se il modello di capitalizzazione giornaliera del prodotto e l'uso previsto come garanzia collaterale otterranno diffusione将成为 sarà più chiaro man mano che i concorrenti continueranno a lanciare strumenti simili generatori di rendimento.