Kora, una fintech di fondazione nigeriana che fornisce infrastrutture di pagamento alle imprese nei mercati africani, ha lanciato One Rail, un prodotto che integra opzioni di pagamento e regolamento in stablecoin nella sua rete esistente.

Attraverso la nuova offerta, i merchant idonei nei mercati supportati possono accettare pagamenti in USDT e USDC, i due maggiori stablecoin ancorati al dollaro per capitalizzazione di mercato, convertire tra gli asset supportati e regolare i fondi su conti bancari, portafogli mobili o portafogli stablecoin tramite l'infrastruttura esistente di Kora. Gli stablecoin sono token basati su blockchain ancorati a un asset di riferimento, più comunemente il dollaro statunitense. L'azienda ha dichiarato di stare espandendo l'accesso per fasi, con funzioni supportate che variano in base al mercato e ai circuiti di pagamento abilitati per ciascun merchant.

Il lancio arriva mentre i fornitori di infrastrutture fintech africane, tra cui Onafriq e Fincra, si orientano sempre più verso opzioni basate su stablecoin per i pagamenti cross-border. Per le società di pagamento, gli stablecoin rappresentano una potenziale alternativa per spostare valore denominato in dollari tra i mercati.

Se le imprese possono convertire tali saldi in valute locali quando necessario, potrebbero ridurre il capitale circolante immobilizzato nei conti prefondati—saldi accantonati in anticipo affinché i fondi siano disponibili al momento dei pagamenti. L'entità dei risparmi dipende dalla disponibilità e dal costo della liquidità locale, dalla conversione in valuta estera (FX) e dai servizi di payout.

One Rail porta quel livello di regolamento nell'infrastruttura di pagamento esistente di Kora, consentendo ai merchant di ricevere e inviare stablecoin senza dover gestire direttamente l'infrastruttura blockchain sottostante. La fintech ha dichiarato di volere che i pagamenti in stablecoin funzionino come qualsiasi altro metodo di pagamento, senza richiedere alle imprese di gestire portafogli, eseguire infrastrutture blockchain o utilizzare sistemi di riconciliazione separati.

“Se vai in banca in Nigeria per fare un bonifico verso, ad esempio, la Cina, ti vorranno almeno tre giorni—il denaro passa dalla Nigeria a New York, da New York a Hong Kong, poi da Hong Kong alla Cina continentale,” ha dichiarato a TechCabal in un'intervista Dickson Nsofor, fondatore e amministratore delegato di Kora. “Se fai la stessa transazione con uno stablecoin, servono meno di due minuti-to-end, a una frazione del costo.”

Uno stablecoin può spostarsi tra portafogli blockchain compatibili in pochi minuti. Tuttavia, tempi e costi di un pagamento cross-border completo dipendono da fattori quali la conversione fiat, le transazioni FX, i controlli di conformità e l'infrastruttura di payout del mercato di destinazione.

L'adozione degli stablecoin, e il loro potenziale di ridurre le attriti nei pagamenti cross-border, sta alimentando l'interesse per questa tecnologia. La Nigeria ha rappresentato circa il 60% dei flussi in stablecoin verso l'Africa sub-sahariana dal 2019, secondo il Fondo Monetario Internazionale (FMI).

Gli stablecoin ancorati al dollaro svolgono anche un ruolo centrale nel mercato. Circa il 99% del valore di mercato degli stablecoin è denominato in dollari statunitensi come valuta sottostante, contribuendo ad aumentare l'accessibilità al dollaro digitale per i mercati emergenti che affrontano carenze, secondo i dati di DeFiLlama.

Le società di pagamento cross-border spesso mantengono saldi in valuta locale in più mercati per far fronte alle esigenze di payout, immobilizzando capitale fino a quando tali fondi vengono utilizzati. Nel 2022, la Banca dei Regolamenti Internazionali (BIS), l'istituzione con sede a Basilea che serve le banche centrali, ha individuato nei costi di finanziamento e nella gestione della liquidità le sfide chiave nei pagamenti cross-border multivaluta, secondo una pubblicazione del BIS.

Il BIS sta ora testando se riserve di banche centrali tokenizzate e depositi bancari commerciali—versioni digitali del denaro detenuto dalle banche—potrebbero migliorare il regolamento multivaluta, a dimostrazione di un più ampio interesse verso l'uso di rappresentazioni digitali di attività finanziarie per spostare denaro attraverso i confini.

“La prefondazione è ancora [un] modo fondamentale con cui le imprese fanno affari oggi,” ha detto Nsofor. “Questo non nega il fatto che, in futuro, gli stablecoin saranno il modo migliore per evitare del tutto la prefondazione; tieni semplicemente uno stablecoin e, in base all'esigenza di pagamento, converti. È lì che sta tendendo il mondo intero.”

Tuttavia, gli stablecoin non eliminano la necessità di liquidità in valuta locale. Una società di pagamento ha comunque bisogno di accesso a scellini tanzaniani, scellini kenioti o altre valute locali quando un beneficiario deve essere pagato. Tale liquidità può provenire dal saldo proprio dell'azienda, da un fornitore FX, da una banca o da un partner locale di payout.

Kora ha dichiarato di prefondare attualmente i mercati in cui la liquidità locale è limitata, citando la Tanzania—dove Kora è stata lanciata ad aprile—come esempio. Secondo Nsofor, gli stablecoin potrebbero eventualmente consentire all'azienda di detenere liquidità in valute digitali e convertirla in valuta locale quando è necessario un pagamento, riducendo il capitale immobilizzato nei singoli mercati.

Altre fintech sembrano sperimentare questa tesi. A maggio, la fintech di rimesse di fondazione tanzaniana NALA ha ottenuto fino a 50 milioni di dollari in finanziamento debito dalla società di credito privato Liquidity per prefondare i trasferimenti, espandere i corridoi pagamento e supportare clienti enterprise più grandi, come riportato da TechCabal. NALA ha detto ad aprile che sta costruendo infrastrutture di pagamento in stablecoin per supportare regolamenti più rapidi e ridurre i costi FX, secondo un post sul blog aziendale.

Tanta confusione sugli stablecoin

Gli stablecoin stanno attirando interesse come strumento di pagamento e regolamento, anche se il loro utilizzo per i pagamenti commerciali rimane limitato rispetto ai sistemi di pagamento tradizionali. In un seminario della Bank of Japan nell'aprile 2026, Pablo Hernández de Cos, direttore generale del BIS, ha dichiarato che gli stablecoin hanno rappresentato una stima di 390 miliardi di dollari in pagamenti nell'economia reale a livello globale nel 2025, secondo le sue dichiarazioni. Tale cifra era comunque una piccola frazione degli stimati 200.000 miliardi di dollari di pagamenti cross-border globali annuali, secondo un articolo del 2026 presentato alla conferenza annuale del BIS.

Kora opera in più di otto mercati, tra cui Nigeria, Kenya, Ghana, Sudafrica, Egitto, Costa d'Avorio, Camerun e Tanzania. Per i merchant, One Rail aggiunge portafogli stablecoin all'infrastruttura di pagamento esistente di Kora. Le imprese possono ricevere USDT o USDC, tracciare e riconciliare le transazioni tramite la dashboard di Kora, detenere saldi in dollari digitali o convertire i fondi in valute locali supportate per il trasferimento su conti bancari locali.

“Il commercio cross-border in Africa è ostacolato da elevata attrito e costi di rimessa,” ha detto Nsofor. “One Rail livella il campo di gioco, consentendo ai merchant di integrare i pagamenti in stablecoin nel loro stack di pagamento esistente, offrendo la velocità, l'efficienza dei costi e l'accesso necessari per favorire la crescita del business in tutto il continente.”