Robert Kiyosaki spiega perché la sua scommessa da $400 su Bitcoin è sopravvissuta
Punti chiave
- •Robert Kiyosaki afferma di aver pagato $400 per un Bitcoin nel 2016, un'affermazione coerente con il range di negoziazione di quell'anno ma non verificabile in modo indipendente.
- •Un calo dell'80% di Bitcoin, in linea con i passati mercati ribassisti, ridurrebbe un'allocazione di portafoglio del 5% del 4% complessivo, ma un'allocazione del 40% del 32%.
- •Perdite più profonde richiedono guadagni sproporzionatamente maggiori per il recupero, ad esempio una perdita dell'80% necessita di un guadagno del 400% per tornare in pari.
- •Il successo di Kiyosaki riflette un bias di sopravvivenza perché i token falliti del boom delle ICO 2017-2018 sono esclusi dal confronto.
- •La detenzione a lungo termine di Bitcoin aggiunge rischi di custodia, tra cui seed phrase compromesse, phishing e fallimenti di exchange come il collasso di FTX nel novembre 2022.
Punti chiave
- Kiyosaki afferma che un Bitcoin gli è costato $400.
- La dimensione della posizione modifica guadagni e perdite a livello di portafoglio.
- Le perdite profonde richiedono recuperi sproporzionati.
- La liquidità determina se le posizioni possono rimanere investite.
- Un singolo investimento di successo non può validare una strategia.
Perché, secondo Kiyosaki, il suo acquisto di Bitcoin ha funzionato
Robert Kiyosaki, autore di Ricco papà, povero papà, un libro di finanza personale pubblicato per la prima volta nel 1997 che ha venduto decine di milioni di copie in tutto il mondo, afferma di aver pagato $400 per un Bitcoin nel 2016 — un resoconto personale che non può essere verificato in modo indipendente dalle informazioni contenute nel suo post. Secondo lui, la posizione resta in utile nonostante i successivi ribassi del mercato.
Bitcoin ha negoziato ampiamente nell'ordine di poche centinaia di dollari per gran parte del 2016, salendo verso $1.000 a fine anno, quindi il prezzo d'ingresso dichiarato è coerente con il range di mercato di quel periodo. Da allora Bitcoin ha attraversato ripetuti drawdown superiori al 70% rispetto ai picchi precedenti, tra cui il collasso del 2018 da circa $19.000 a meno di $4.000 e il declino del 2022 da circa $69.000 a meno di $17.000.
In un recente post su Facebook, ha sostenuto che l'ingresso con un importo gestibile gli ha permesso di mantenere la posizione invece di vendere quando Bitcoin scendeva.
"Non ho mai investito denaro che mi sarebbe mancato."
Secondo il racconto di Kiyosaki, tre fattori hanno prodotto il risultato: ha comprato prima dei maggiori rialzi di Bitcoin, ha mantenuto la posizione attraverso diversi ribassi e non ha avuto bisogno di vendere. Il piccolo investimento ha aiutato l'ultimo fattore, ma è stata l'apprezzamento di Bitcoin a generare il rendimento.
La dimensione dell'acquisto non ha cambiato la percentuale di guadagno di Bitcoin. Una posizione da $400 e una da $40.000 aperte allo stesso prezzo sarebbero salite o scese della stessa percentuale. I loro potenziali guadagni, le perdite e l'effetto sulle finanze complessive del proprietario, tuttavia, sarebbero stati molto diversi.
Un confronto ipotetico illustra come l'allocazione modifichi il rischio a livello di portafoglio; le percentuali sono esempi, non dimensioni di portafoglio consigliate. Si considerino due investitori che dispongono ciascuno di $50.000 di attività investibili. Uno alloca il 5% a Bitcoin, l'altro il 40%.
Un calo dell'80% di Bitcoin — una magnitudine coerente con i mercati ribassisti storici di Bitcoin — ridurrebbe la prima posizione di $2.000, pari al 4% del portafoglio originario. Il secondo investitore perderebbe $16.000, ovvero il 32% del portafoglio, ipotizzando che ogni altra partecipazione rimanesse invariata. Entrambi gli investitori hanno scelto lo stesso asset allo stesso prezzo, ma uno affronterebbe una pressione a vendere molto maggiore.
Le grandi perdite richiedono recuperi molto più grandi
La percentuale necessaria per recuperare da una perdita aumenta rapidamente man mano che il ribasso diventa più profondo: una perdita del 50% richiede un guadagno del 100% per tornare in pari, e una perdita dell'80% richiede un guadagno del 400%. Perdite più profonde richiedono recuperi sproporzionatamente maggiori, e limitare la dimensione di un'allocazione volatile può ridurre i danni alle finanze complessive di un investitore.
Accessibile all'acquisto non significa disponibile per anni
Kiyosaki presenta il suo investimento come denaro dirottato dalla spesa discrezionale. Ciò può spiegare perché non ha avuto bisogno di vendere, ma non fornisce una verifica completa se il capitale sia davvero disponibile per il rischio a lungo termine.
Il denaro non è spendibile se potrebbe presto servire per l'alloggio, le tasse, il pagamento di debiti, le spese mediche o un'altra spesa essenziale. La guida sui fondi di emergenza del U.S. Consumer Financial Protection Bureau spiega che i risparmi possono impedire che uno shock finanziario imprevisto si trasformi in debiti più difficili da ripagare.
Senza tale cuscinetto, un investitore potrebbe essere costretto a liquidare Bitcoin durante un ribasso indipendentemente dalle prospettive a lungo termine. Il problema sarebbe una mancata corrispondenza tra un asset volatile e la data in cui il denaro diventa necessario.
La FINRA avverte separatamente che gli asset critto possono essere estremamente volatili, meno liquidi di molti investimenti tradizionali e capaci di produrre una perdita totale. La sua guida sui rischi critto sostiene uno standard più esigente: se il capitale possa rimanere investito attraverso un declino prolungato.
Un singolo investimento di successo non può validare il metodo
Trattare l'esempio di successo di Kiyosaki come regola generale introdurrebbe un bias di sopravvivenza. Il suo post si concentra su Bitcoin, un asset sopravvissuto, mentre investimenti precoci comparabili in token falliti sono assenti dal confronto. Il boom delle offerte iniziali di monete (ICO) del 2017–2018, in cui una larga quota dei token lanciati perse quasi tutto il proprio valore, è un'istanza documentata di quel divario di selezione.
Un ingresso precoce resta prezioso solo se l'asset mantiene la domanda; il guadagno si realizza solo quando l'investitore vende. La dimensione della posizione limita le conseguenze di un errore, ma non può determinare quale criptovaluta sopravviverà.
Kiyosaki afferma inoltre che molte persone entrate negli asset digitali durante il boom del 2021 sono ancora in perdita. Il suo post non fornisce dati su quanti investitori copra tale descrizione. Inoltre colloca Bitcoin e migliaia di altri token nella stessa categoria nonostante le loro prestazioni ampiamente diverse dal 2021.
Detenere richiede comunque decisioni attive
La detenzione a lungo termine non è l'assenza di una strategia. Prima di comprare, un investitore deve decidere perché l'asset appartiene al portafoglio e quali sviluppi minerebbero quel ragionamento.
Il piano dovrebbe anche affrontare cosa succede dopo un grande guadagno. Bitcoin potrebbe iniziare come allocazione modesta e diventare in seguito una delle posizioni più grandi del portafoglio. Il ribilanciamento può ridurre tale concentrazione senza richiedere all'investitore di prevedere il top esatto del mercato.
La guida sulla diversificazione della FINRA osserva che distribuire il capitale tra titoli e classi di attività può limitare i danni causati da un'eccessiva esposizione a un singolo investimento. Il mix appropriato dipende dalle circostanze dell'investitore, dall'orizzonte temporale e dalla capacità di assorbire perdite.
Un lungo periodo di detenzione aggiunge rischi di custodia
Un lungo periodo di detenzione crea anche rischi che non hanno nulla a che fare con il prezzo di mercato. Più a lungo si detiene Bitcoin, più importanti diventano gli accordi di custodia e recupero.
Un proprietario può prevedere correttamente la direzione di Bitcoin e perdere comunque l'accesso a causa di una seed phrase compromessa, un attacco di phishing, il fallimento di un exchange o un trasferimento errato. Collassi di exchange di rilievo — in particolare FTX nel novembre 2022 — hanno lasciato i clienti impossibilitati a prelevare gli asset detenuti sulla piattaforma. Il bollettino sulla custodia al dettaglio della SEC consiglia agli investitori di capire chi controlla le chiavi private e quali protezioni si applicano quando gli asset sono affidati a terzi.
L'autocustodia elimina la dipendenza da un exchange ma trasferisce al proprietario la responsabilità dei backup e del recupero.
Cinque domande dietro una posizione Bitcoin sostenibile
- Una perdita totale influirebbe sulle spese essenziali?
- Il denaro potrebbe servire durante un ribasso?
- Come inciderebbe un calo dell'80% sull'intero portafoglio?
- Chi controlla le chiavi private e il processo di recupero?
- Cosa attiverebbe un ribilanciamento o un'uscita?
Cosa dimostra l'esempio da $400 di Kiyosaki
L'esperienza di Kiyosaki mostra che una posizione gestibile può essere più facile da mantenere durante la volatilità. Tale vantaggio conta solo quando è sostenuto da liquidità sufficiente, diversificazione, custodia sicura e un piano definito per ridurre o chiudere la posizione.
L'articolo è fornito solo a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria.
Fonte: Coindoo
