La più grande banca privata del Brasile, Itaù Unibanco, ha notificato alla banca centrale il 27 ottobre di fornire servizi di intermediazione e custodia di criptovalute, come riportato da Valor Econômico. Secondo le nuove norme brasiliane, l'offerta congiunta di entrambi i servizi qualifica l'attività come brokeraggio di asset virtuali.

Itaù ha presentato una notifica invece di richiedere una nuova licenza. La banca non ha reso noto quanti clienti detengano criptovalute tramite la sua piattaforma né quali volumi scambino. La notifica consente a Itaù di continuare a operare il servizio esistente mentre la banca centrale esamina l'attività.

Una comunicazione per un servizio avviato nel 2023

Itaù ha avviato il trading di Bitcoin ed Ether a dicembre 2023 tramite la sua piattaforma di investimento íon, mantenendo la custodia delle monete direttamente. Il servizio si è poi ampliato fino a 15 asset, tra cui Solana, XRP, USDC e Pax Gold, garantito dall'oro, secondo una guida per i clienti pubblicata dalla banca il 26 ottobre. Gli acquisti partono da 10 R$.

Il lancio iniziale delle criptovalute da parte della banca è stato annunciato da Itaù, e la piattaforma offre acquisto e vendita, estratti conto, quotazioni e saldi in criptovalute e real 24 ore su 24.

La comunicazione era richiesta ai sensi della Risoluzione BCB 520, entrata in vigore il 2 febbraio. Le società che fornivano già servizi di criptovalute hanno avuto 270 giorni, fino al 30 ottobre, per formalizzare la propria posizione. La comunicazione presentata da Itaù il 27 ottobre è arrivata tre giorni prima di tale scadenza.

Gli exchange specializzati devono richiedere una licenza e sottoporsi a una revisione in due fasi che verifica finanze, cybersecurity e controlli interni. Le banche che detengono già una licenza della banca centrale seguono un percorso più breve: notificano il regolatore.

Anche questo percorso abbreviato prevede requisiti. La notifica deve contenere una certificazione tecnica indipendente che confermi che l'operatività crittografica della banca soddisfa gli standard della risoluzione. La banca centrale può richiedere informazioni aggiuntive e, in circostanze specifiche, ordinare la sospensione dell'attività. La comunicazione presentata da Itaù il 27 ottobre le ha quindi consentito di continuare a operare il servizio esistente durante l'esame del regolatore; non ha rappresentato un'approvazione definitiva di ogni aspetto dell'operazione.

Cosa c'è dietro il saldo nell'app

Itaù descrive il proprio modello come custodia istituzionale. Nella guida di ottobre, la banca informa i clienti che non devono gestire portafogli digitali né chiavi private. Itaù controlla le chiavi e i suoi sistemi firmano ogni movimento delle monete sottostanti.

Per i clienti, ciò significa che non c'è alcuna frase di recupero da perdere né software di portafoglio da proteggere. Le criptovalute appaiono accanto a risparmi e investimenti in un'unica app. La contropartita è che il cliente deve fare affidamento sui registri e sui controlli interni della banca. Il saldo visualizzato nell'app rappresenta la registrazione di Itaù di ciò che il cliente possiede.

Alcune banche sono entrate nel mercato delle criptovalute solo tramite la custodia, come illustra il piano di Deutsche Bank. Itaù combina custodia ed esecuzione, risultando responsabile sia dell'esecuzione dell'operazione sia delle monete detenute successivamente.

Le norme brasiliane affrontano direttamente tale rapporto di custodia. I fornitori devono tenere separati gli asset dei clienti dai propri, documentare il processo di separazione, dimostrare le proprie riserve e sottoporsi a revisioni indipendenti i cui rapporti sono resi pubblici.

Un emendamento di settembre, la Risoluzione BCB 589, aggiunge un obbligo di rendicontazione. A partire dal 1° gennaio 2027, i fornitori dovranno inviare alla banca centrale informazioni sui saldi dei clienti, sul totale delle monete in custodia, sulle riserve verificabili per asset e su eventuali posizioni di staking.

Le informazioni saranno trasmesse al supervisore, mentre i clienti continueranno a vedere le proprie disponibilità tramite gli estratti conto. La modifica consentirà alla banca centrale di confrontare il totale indicato in tali estratti con le monete che Itaù dichiara di detenere. Quella del 1° gennaio 2027 è la prossima data fissa per i fornitori dopo la scadenza di formalizzazione del 30 ottobre.

Se i clienti possono spostare le monete fuori da Itaù

La pagina del prodotto íon di Itaù elenca come servizi disponibili acquisto e vendita, estratti conto, quotazioni e saldi in criptovalute e real. Non indica che i clienti possano inviare monete a un portafoglio esterno o riceverne da uno.

Al lancio del servizio nel 2023, il responsabile di Itaù Digital Assets ha dichiarato a Tecnoblog che i trasferimenti in entrambe le direzioni sarebbero stati inizialmente non disponibili. Questa distinzione è importante per i clienti che potrebbero voler in seguito spostare Bitcoin su un portafoglio hardware. Una posizione su Itaù può essere chiusa vendendola in real, ma se possa lasciare la banca come criptovalute è un dettaglio che i clienti devono verificare nell'app prima di acquistare.

I trasferimenti che coinvolgono portafogli in autocustodia sono inoltre più visibili alle autorità brasiliane rispetto al passato. Dal 1° ottobre, i fornitori regolamentati sono tenuti a segnalare a Coaf, l'unità di intelligence finanziaria del Brasile, qualsiasi trasferimento da o verso un portafoglio in autocustodia del valore di 10.000 US$ o superiore, come spiegato da Capital Aberto. La norma non vieta l'autocustodia e si applica a tutti i fornitori regolamentati del Brasile, non solo a Itaù.

Cosa copre la custodia bancaria — e cosa no

La custodia bancaria copre la salvaguardia delle chiavi private, la separazione delle monete dei clienti dalle disponibilità della banca, le revisioni e la rendicontazione delle riserve alla banca centrale.

Non fornisce protezione tramite il Fundo Garantidor de Créditos (FGC), il fondo di garanzia che risarcisce i depositanti idonei in caso di fallimento di una banca. La stessa FAQ di Itaù indica che gli investimenti in criptovalute rientrano al di fuori della copertura del FGC.

La custodia non protegge inoltre i clienti da un calo del prezzo di mercato dell'asset stesso.

Il costo di un giro completo

Itaù applica una commissione di intermediazione su ogni acquisto e vendita completati. L'aliquota diminuisce all'aumentare dell'importo dell'ordine, secondo il piano commissioni di íon. I calcoli del giro completo assumono che la vendita sia dello stesso importo dell'acquisto. Per gli ordini di piccolo importo, le commissioni del giro completo possono raggiungere il 3,9%.

Un cliente che acquista 1.000 R$ di Bitcoin paga 18,50 R$ sull'acquisto. Vendere la posizione allo stesso valore costa altri 18,50 R$, per un totale di 37 R$ prima di qualsiasi variazione del prezzo dell'asset.

Secondo la FAQ di íon, gli ordini possono richiedere fino a 10 minuti per l'esecuzione. Il prezzo finale di esecuzione può quindi differire dalla quotazione mostrata al momento dell'inserimento dell'ordine.

Il piano commissioni premia gli ordini di maggiore importo. Un cliente che costruisce una posizione tramite molti piccoli acquisti paga l'aliquota massima su ogni transazione, mentre un ordine più grande può rientrare in una fascia di commissione inferiore. Per i clienti che acquistano piccoli importi con frequenza, la commissione di transazione è il costo maggiore su cui hanno controllo diretto.

Domande da considerare prima di usare il servizio criptovalute di una banca

La comunicazione di Itaù rende il servizio più responsabile nei confronti del regolatore, ma non sostituisce le verifiche del cliente. Prima di acquistare, i clienti devono sapere quali asset sono disponibili e se questi possano essere trasferiti come monete anziché venduti in real. Devono inoltre comprendere la fascia di commissione applicabile a ogni ordine e che il loro saldo in criptovalute non gode della protezione del FGC.

Per importi maggiori, i clienti dovrebbero anche sapere che un futuro trasferimento verso un portafoglio privato superiore a 10.000 US$ verrà segnalato a Coaf.

Itaù deve ora sostenere, sotto supervisione regolamentare, la promessa di custodia fatta ai clienti dal 2023. I clienti devono comunque valutare se un saldo in criptovalute detenuto dalla banca soddisfi le proprie esigenze.

Questo articolo è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. Gli investimenti in criptovalute comportano rischi di mercato e di custodia, e le commissioni e le condizioni di servizio possono cambiare.

Report originale: https://coindoo.com/bitcoin-at-a-brazilian-bank-what-the-new-rules-change