Le azioni IREN sono scese al livello più basso dall'agosto dello scorso anno, mentre gli investitori si ritirano dalle società del settore neocloud — nuovi fornitori di cloud che acquistano GPU e affittano capacità di calcolo alle aziende di IA — per timore che la bolla dell'intelligenza artificiale possa scoppiare. Il titolo è sceso a 24,25 dollari martedì, con un calo di oltre il 68% rispetto al punto più alto dell'anno scorso. L'ex miner di Bitcoin diventata operatrice di data center IA è prevista pubblicare i propri risultati finanziari giovedì 5 novembre, lasciando aperta la questione se le azioni possano riprendersi dopo il rapporto. L'analisi tecnica indica attualmente un'ulteriore flessione.

I venti contrari continuano ad aumentare

IREN, precedentemente nota come Iris Energy, è precipitata bruscamente negli ultimi mesi, mentre le preoccupazioni continue sulla propria attività hanno pesato sul sentimento degli investitori. Una delle questioni principali è che il settore neocloud è diventato estremamente competitivo, con aziende come Lambda, Nscale e Firmus in lotta per le quote di mercato. Quasi tutte le grandi società di mining di Bitcoin — tra cui Riot Platforms, MARA Holdings e Cipher — sono entrate nel settore.

Il finanziamento è emerso come un'altra sfida importante, spingendo aziende come IREN, CoreWeave e Nebius a indebitarsi pesantemente. Il debito di IREN è balzato a oltre 7,85 miliardi di dollari, in forte aumento rispetto ai 3,85 miliardi di gennaio. Un recente rapporto ha stimato che i miner di Bitcoin che si avventurano nel settore dei data center IA affrontano un gap di finanziamento di 50 miliardi di dollari.

Stanno inoltre emergendo domande sul settore dei data center IA stesso. In un recente rapporto, Gartner ha stimato che le aziende del settore dovranno annunciare svalutazioni per un valore di migliaia di miliardi di dollari nei prossimi anni. Tali risanamenti derivano dal modello di business sottostante: IREN acquista GPU e le affitta a hyperscaler e altri laboratori di IA, ma i chip si svalutano nel tempo, costringendo l'azienda ad aggiornarli.

Un altro vento contrario è che IREN non ha annunciato accordi importanti quest'anno. Lo scorso anno ha stipulato un accordo da 9,3 miliardi di dollari con Microsoft e un accordo più piccolo da 2,8 miliardi con diversi laboratori di IA. Al contrario, Nscale ha assicurato un accordo da 45 miliardi di dollari con Anthropic.

Risultati attesi per il 5 novembre

Il prossimo catalizzatore importante per le azioni IREN saranno i risultati finanziari, attesi per il 5 novembre. Il rapporto fornirà maggiori dettagli sullo stato dell'attività e sui progressi compiuti dall'azienda negli ultimi mesi. Con il segmento cloud IA che nel trimestre scorso ha superato il mining di Bitcoin come fonte di ricavi principale, i dati mostreranno se questo cambiamento si mantiene, e i lettori osserveranno anche eventuali nuovi contratti con clienti appena annunciati — qualcosa di assente dall'anno di IREN finora — oltre a un aggiornamento su un debito più che raddoppiato da gennaio.

I risultati più recenti hanno mostrato un rallentamento dei ricavi a 137,2 milioni di dollari nel trimestre di giugno rispetto ai 144 milioni del trimestre di marzo. L'attività cloud IA ha generato 70 milioni di dollari, superando i 66 milioni prodotti dal segmento di mining di Bitcoin. Il calo è stato guidato da un sostanziale arretramento dei ricavi da Bitcoin, con prezzi e produzione in diminuzione.

Gli analisti si attendono che la tendenza continui nei prossimi risultati. La stima media degli analisti indica un calo dei ricavi del 9,13% nel trimestre. Per l'intero anno, gli analisti prevedono ricavi per 2,81 miliardi di dollari, seguiti da 7,4 miliardi l'anno prossimo. Una sfida persistente è che l'azienda probabilmente continuerà a registrare un flusso di cassa libero negativo, man mano che i costi di gestione aumentano.

L'analisi tecnica indica un'ulteriore flessione

Il grafico giornaliero mostra le azioni IREN in un forte trend ribassista, coincidente con la debolezza di altre società neocloud come CoreWeave e Nebius. Il titolo è scivolato sotto l'importante livello di supporto di 29,17 dollari, il suo minimo del 29 luglio.

È inoltre sceso sotto tutte le sue medie mobili e il livello di ritracciamento di Fibonacci al 61,8%. Il trading sotto tale livello ha confermato la visione ribassista.

Di conseguenza, l'analisi tecnica suggerisce che il titolo continuerà probabilmente a scendere, con i venditori che puntano al prossimo supporto significativo a 20 dollari. D'altra parte, un movimento sopra il cruciale livello di resistenza di 29,17 dollari invaliderebbe lo scenario ribassista.

Questo articolo fornisce informazioni di mercato, non consulenza finanziaria. Gli investimenti in azioni comportano volatilità e potenziali perdite.