Le azioni Intel (INTC) sono salite nel trading pre-market di lunedì, con un rialzo del 4% a 93,31 dollari, dopo che JPMorgan ha promosso il produttore di chip da Underweight a Neutral — mentre il titolo continua a digerire una brusca flessione dal picco di giugno. Neutral si trova al centro della scala di rating a tre livelli di JPMorgan, tra Overweight e Underweight.

L'upgrade arriva con un price target di 85 dollari, inferiore alla chiusura di venerdì a 89,85 dollari, quando Intel è scesa del 6% in giornata. Il titolo ha ora perso il 36% dal massimo di giugno, un calo più marcato rispetto al ribasso del 20-25% registrato nel settore dei semiconduttori. Ciononostante, Intel resta in crescita del 143% da inizio anno.

JPMorgan cita una migliore esecuzione

JPMorgan ha dichiarato che l'esecuzione di Intel nel computing aziendale e nei data center è migliorata, attribuendo il cambiamento all'amministratore delegato Lip-Bu Tan, che ha assunto la guida dell'azienda. La banca ha inoltre indicato progressi nella resa produttiva e nel packaging avanzato — due indicatori chiave dei progressi produttivi di un produttore di chip.

L'upgrade è tuttavia arrivato con riserve. Dal rating Underweight di JPMorgan a novembre 2022, Intel è rimasta indietro rispetto a diversi concorrenti, con Broadcom e AMD che l'hanno superata rispettivamente del 115% e del 148%. In quel periodo, la quota di Intel nel mercato dei CPU x86 per server — i processori che alimentano i server dei data center — è scesa dal 77% al 53%, mentre la quota nei CPU per PC è calata dall'81% al 68%. L'azienda prevede di perdere ulteriore quota di mercato nei server nei prossimi trimestri, rendendo le prossime disclosure trimestrali sulla quota server un dato chiave da monitorare nel breve termine.

JPMorgan ha anche segnalato le piccole dimensioni dell'attività foundry di Intel — l'unità che produce chip per clienti esterni — che a malapena ha raggiunto 1 miliardo di dollari di ricavi annualizzati nella prima metà del 2026. TSMC, il più grande produttore di chip a contratto al mondo, ha registrato circa 150 miliardi di dollari nello stesso periodo.

Le stime di utili 2028 della società sono circa il 15% al di sopra del consenso di. Gli analisti prevedono che Intel torni in profitto quest'anno, con utili di 1,51 dollari per azione.

Pressione a livello di settore e rischi specifici dell'azienda

Il contesto dell'upgrade è un ampio ribasso dei titoli dei chip. Venerdì, AMD è scesa del 6%, Broadcom del 5% e TSMC del 2%, mentre l'indice SOX — il Philadelphia Semiconductor Index, un benchmark ampiamente utilizzato per il settore dei chip — è scivolato del 4%. Gli investitori si interrogano sulle valutazioni delle infrastrutture AI, sulle condizioni di finanziamento e sulla durata della spesa, e la rotazione dai chip AI ha colpito Intel insieme ai suoi concorrenti.

Intel affronta anche preoccupazioni specifiche. TSMC ha suggerito di poter supportare i clienti se l'espansione del packaging avanzato di Intel risultasse insufficiente, e un'esplosione e un incendio hanno colpito lo stabilimento Intel di Kiryat Gat in Israele.

Altri analisti si sono espressi di recente. Tigress Financial ha alzato il target a 145 dollari, citando una partnership con Terafab. Piper Sandler ha avviato la copertura a Neutral con un target di 110 dollari, e TD Cowen ha mantenuto un Hold con un target di 115 dollari. Secondo i dati MarketBeat, il titolo ha un rating Strong Buy, 20 Buy, 27 Hold e due Sell, con un price target medio di 109,06 dollari — il nuovo target di 85 dollari di JPMorgan si colloca circa il 22% al di sotto di quella media.

Risultati recenti e quadro tecnico

L'ultimo report di utili di Intel, pubblicato a luglio , ha mostrato un utile per azione di 0,42 dollari contro una stima di 0,21 dollari, con ricavi in crescita del 25,2% a 16,13 miliardi di dollari. Il titolo attualmente scambia sotto la sua media mobile a 50 giorni di 103,05 dollari e la media a 200 giorni di 101,31 dollari, due indicatori di trend ampiamente seguiti. Il range su un anno va da 32,89 a 142,35 dollari.

Gli insider hanno mostrato una certa fiducia. L'amministratore delegato Lip-Bu Tan ha acquistato 105.263 azioni l'11 agosto a 95 dollari per azione — un acquisto di circa 10 milioni di dollari — portando le sue partecipazioni a 1.314.669 azioni. Separatamente, Robertson Stephens Wealth Management ha aggiunto 6.305 azioni nel terzo trimestre, portando la sua posizione a 32.290 azioni. Le istituzioni possiedono il 64,53% della società.

Lunedì, Intel è stata indicata in rialzo nel trading pre-market a 93,31 dollari, più 3,59 dollari, mentre gli investitori valutavano l'upgrade di JPMorgan.

Questo articolo si basa su una redazione di CoinCentral.