Mercati indiani in calo per la quarta seduta consecutiva; Nifty chiude sotto 23.800, Sensex perde 394 punti

Gli indici di riferimento indiani hanno esteso la serie negativa alla quarta seduta consecutiva giovedì 23 luglio. Il Sensex è sceso di 394 punti chiudendo a 76.365, mentre il Nifty ha terminato in calo di 127 punti a 23.870, scivolando sotto quota 23.800 durante gli scambi intraday. Il Nifty Bank ha perso 535 punti, attestandosi a 56.592.

L’ampiezza del mercato è rimasta debole, con i titoli in calo superiori a quelli in rialzo in rapporto di 2:1. I titoli finanziari sono rimasti sotto pressione a causa della debolezza della rupia e dell’aumento dei rendimenti obbligazionari. La rupia ha chiuso invariata a 96.57 contro il dollaro USA.

Il Brent è salito a $98 al barile, aggiungendo ulteriore pressione sui mercati. L’India importa oltre l’80% del proprio fabbisogno di greggio, rendendo i prezzi elevati del petrolio una preoccupazione strutturale per la fattura delle importazioni del Paese, il percorso dell’inflazione e il saldo delle partite correnti. I prezzi elevati del greggio hanno pesato sulle società di vernici, sulle compagnie di marketing petrolifero e su IndiGo. HPCL è scesa di circa il 2–3%.

Andamento settoriale

L’indice Nifty Auto è stato tra i migliori indici settoriali, salendo di oltre 200 punti. I titoli delle due ruote hanno sovraperformato, con Bajaj Auto emersa come il miglior titolo del Nifty. Tra gli altri rialzi significativi nel comparto auto figurano Hero Motocorp (+3.84%), Bajaj Auto (+2.46%), Mahindra & Mahindra (+1.72%), Bosch (+1.58%) e Samvardhana Motherson (+1.33%).

Principali movimenti dei titoli

Tra i singoli titoli, SBI Life è salita di quasi il 3% in vista dei risultati trimestrali, mentre NTPC Green ha guadagnato il 6% dopo la pubblicazione dei risultati. Ujjivan Small Finance Bank è balzata di oltre il 5% dopo aver alzato la guidance sul rendimento degli attivi (RoA) per il FY27 all’1.8–2%, dal precedente 1.6%. Tips Music ha recuperato l’8%.

Dr. Reddy's Laboratories ha toccato un nuovo minimo a 52 settimane di ₹1,101.00, in calo del 2.35% rispetto alla chiusura precedente di ₹1,182.80. Il titolo ha aperto in ribasso e ha raggiunto un massimo mattutino di ₹1,163.80. Nell’ultimo mese, le azioni sono scese del 6.56%. Il volume degli scambi si è attestato a 46.95 lakh azioni. Il titolo ha chiuso in territorio positivo solo in 2 delle ultime 10 sedute.

SRF è crollata dell’8% dopo aver avvertito che la performance del Q2 e del Q3 potrebbe essere più debole rispetto al Q1. IndusInd Bank è scesa del 6% nonostante risultati Q1 solidi, poiché il commento prudente del management ha pesato sul sentiment. Petronet LNG ha perso quasi il 4% a seguito di notizie secondo cui QatarEnergy si preparava a estendere una causa di forza maggiore sull’LNG. Oracle Financial Services ha chiuso invariata tra le notizie secondo cui Oracle Corp potrebbe ridurre la propria quota.

Le azioni Adani Enterprises sono scese di quasi il 3%, risultando il principale titolo in calo del Nifty 50.

Cipla ha toccato il minimo di giornata dopo risultati Q1 deboli, ma ha recuperato quasi il 3% nell’ultima ora di contrattazioni chiudendo invariata.

Le azioni PVR Inox sono salite fino al 3.5% dopo che l’operatore multiplex ha annunciato il ritorno alla redditività nel trimestre di giugno, sostenuto da ricavi più elevati e da un miglioramento della performance operativa. Il titolo è balzato di oltre il 2% dai minimi intraday dopo l’annuncio dei risultati.

Risultati del Q1

PVR Inox ha riportato un utile netto di ₹56.5 crore, rispetto a una perdita di ₹54.5 crore su base annua. I ricavi sono aumentati dell’11.9% a ₹1,622 crore da ₹1,450 crore (YoY). L’EBITDA è salito del 30.8% a ₹528 crore rispetto a ₹403.5 crore (YoY), con margini in espansione al 32.5% dal 27.8% (YoY).

L’amministratore delegato di PVR Inox, Ajay Bijli, parlando a CNBC-TV18, ha osservato che nel trimestre non ci sono stati film blockbuster e che l’intrattenimento fuori casa ha trainato lo slancio del Q1, con una buona performance dei film regionali. Ha affermato che lo slancio non riguarda solo i film, poiché l’intrattenimento fuori casa sta guadagnando una trazione più ampia. Bijli prevede che il weekend del 15 agosto fornirà un impulso significativo ai cinema. Gli eventi FIFA ATP hanno registrato prezzi dei biglietti superiori a ₹400, con presenze oltre 60,000 persone. Ha sottolineato il posizionamento della società come destinazione di intrattenimento fuori casa, con contenuti non cinematografici attesi a contribuire per il 3% delle vendite quest’anno, rispetto all’1.5% dell’anno scorso.

Ujjivan Small Finance Bank ha riportato un utile netto di ₹316.5 crore, in aumento da ₹103.2 crore (YoY). Il margine di interesse netto (NII) è cresciuto del 39% a ₹1,187 crore da ₹856 crore (YoY). Il Gross NPA è migliorato al 2.16% dal 2.26% (QoQ), mentre il Net NPA è sceso allo 0.34% dallo 0.43% (QoQ).

Coromandel International ha pubblicato risultati Q1 con utile in calo del 24.6% a ₹381 crore rispetto a ₹505 crore (YoY). I ricavi sono aumentati del 15.9% a ₹8,165 crore da ₹7,042 crore (YoY). L’EBITDA è sceso del 3.4% a ₹756 crore da ₹782 crore (YoY), con margini al 9.3% rispetto all’11.1% (YoY).

Mahindra Lifespaces ha riportato un utile netto di ₹85.53 crore, in calo del 5% da ₹90 crore (QoQ). I ricavi sono saliti del 44% a ₹962.13 crore da ₹669 crore (QoQ). L’EBITDA si è attestato a ₹94.4 crore, rispetto a una perdita EBITDA di ₹44.4 crore (QoQ), con un margine del 9.8%.

Solara Active Pharma Sciences ha riportato un aumento del 55% dell’utile netto a ₹16.3 crore da ₹10.5 crore (YoY). I ricavi sono cresciuti del 19.7% a ₹382 crore da ₹319 crore (YoY). L’EBITDA è salito del 10% a ₹62.6 crore da ₹57 crore (YoY), con margini al 16.4% rispetto al 17.8% (YoY).

Vishal Mega Mart ha riportato un utile netto in aumento del 26% a ₹259 crore rispetto a ₹206 crore (YoY). I ricavi sono saliti del 18.7% a ₹3,727 crore da ₹3,140 crore (YoY). L’EBITDA è aumentato del 18.7% a ₹545 crore da ₹459.5 crore (YoY), con margini invariati al 14.6% (YoY).

Novartis India ha registrato un aumento dell’utile del 16.6% a ₹32.2 crore da ₹27.6 crore (YoY). I ricavi sono cresciuti del 18.6% a ₹103.8 crore da ₹87.6 crore (YoY). L’EBITDA è salito del 28.2% a ₹34.9 crore da ₹27.2 crore (YoY), con margini al 33.6% rispetto al 31.1% (YoY).

IRB InvIT ha riportato un utile in calo del 20.2% a ₹79.44 crore rispetto a ₹99.60 crore (YoY). I ricavi sono cresciuti del 66.4% a ₹474.63 crore da ₹285.20 crore (YoY). L’EBITDA è salito del 54.5% a ₹378.70 crore da ₹245.08 crore (YoY), con margini al 79.8% rispetto all’85.9% (YoY).

Sviluppi societari

La piattaforma di minerali critici e manifattura avanzata NAN GreenMet ha annunciato la creazione del primo impianto indiano completamente integrato per la produzione di magneti ad alte prestazioni in neodimio-ferro-boro (NdFeB) e magneti in terre rare, con un investimento iniziale di circa ₹1,250 crore. I magneti NdFeB sono componenti critici nei veicoli elettrici, nelle turbine eoliche e nell’elettronica di consumo, e l’India dipende attualmente in larga misura dalle importazioni, prevalentemente dalla Cina, per i materiali delle terre rare.

Adani Group sta chiedendo un allentamento delle regole di ingresso nel settore aereo e ha espresso interesse a lanciare una propria compagnia aerea, con l’ipotesi di una joint venture anch’essa allo studio. La proposta attività aerea dovrebbe essere collocata nella divisione difesa del gruppo, mentre si attende una risposta dalla Airports Authority of India (AAI).

Settore delle assicurazioni vita

Le cinque compagnie di assicurazione vita quotate in India—SBI Life Insurance, HDFC Life Insurance, ICICI Prudential Life Insurance, Max Financial Services e Life Insurance Corporation of India (LIC)—sono oggi significativamente più grandi rispetto al momento delle rispettive offerte pubbliche iniziali (IPO). Tuttavia, nonostante la crescita del business, le loro valutazioni restano sostanzialmente più basse.

Commento su ricerca e sviluppo farmaceutici

Parlando a CNBC-TV18, Boston Consulting Group (BCG) ha osservato che l’industria farmaceutica indiana ha fornito il 60% dei generici statunitensi nel corso degli anni. Le basi per la R&D farmaceutica in India stanno prendendo forma, con le domande di brevetto aumentate di quattro volte a 2,995. Glenmark è stata citata per aver concesso con successo in licenza esterna la propria molecola. BCG ha indicato che è necessario ulteriore lavoro per rafforzare la catena di fornitura della R&D, osservando che gli Stati Uniti spendono $70–75 miliardi in R&D mentre l’India spende $2–3 miliardi.

Raccomandazioni degli analisti

Vinay Rajani, Senior Technical Research Analyst presso HDFC Securities, ha raccomandato di vendere Bharat Electronics con un prezzo obiettivo di ₹390 e uno stop loss di ₹408. Alle 1:49 pm, il titolo veniva scambiato a ₹401.60, con azioni invariate nell’ultimo anno.

Manish Hathiramani, Proprietary Trader e Technical Analyst presso Deen Dayal Investments, ha raccomandato di acquistare Bajaj Finserv con uno stop loss di ₹1,810 e un target di ₹2,000, e di acquistare Eternal con uno stop loss di ₹270 e un target di ₹320.

In arrivo: risultati Q1 di Infosys

Infosys Ltd., con sede a Bengaluru, dovrebbe pubblicare i risultati del trimestre di giugno dopo la chiusura del mercato giovedì 23 luglio. Essendo uno dei maggiori esportatori indiani di servizi IT, Infosys è tra i primi grandi operatori del settore a comunicare i risultati, e i suoi numeri insieme al commento del management sulle tendenze della domanda sono attentamente monitorati per segnali sull’intero comparto dei servizi IT. Secondo un sondaggio CNBC-TV18, i ricavi in rupie dovrebbero aumentare del 4.4% su base annua, mentre i ricavi in dollari USA sono previsti in crescita dell’1.7% sequenziale a $5,127 milioni.

Fonte: CNBC-TV18