Hyperliquid ha rafforzato la propria posizione nel mercato dei derivati crittografici durante il terzo trimestre, con l'Open Interest che ha raggiunto il record di 18,1 miliardi di dollari, mentre i trader utilizzavano sempre più l'exchange decentralizzato insieme alle piattaforme centralizzate consolidate.

Secondo il report del terzo trimestre pubblicato giovedì, la quota dell'exchange sull'Open Interest combinato tra otto importanti exchange centralizzati e Hyperliquid è salita all'11,7% entro la fine di settembre, dal 9,6% di giugno. Il trimestre ha inoltre generato 730,6 miliardi di dollari di volume di scambi abbinati, mentre i trader giornalieri medi sono aumentati del 20% fino al record di 65.161.

L'espansione è stata trainata principalmente dal rinnovato attività nei mercati dei derivati crittografici nativi di Hyperliquid, anche se la sua piattaforma HIP-3 ha continuato ad attrarre domanda di perpetual futures collegati ad attività finanziarie tradizionali.

L'Open Interest sale dell'80% mentre Hyperliquid guadagna quote di mercato

Hyperliquid ha registrato una crescita sostanziale nell'attività dei derivati durante il trimestre, rafforzando la propria posizione rispetto ad alcuni dei più grandi exchange centralizzati del settore crittografico.

L'Open Interest — il valore totale dei contratti derivati in essere su una piattaforma — è ampiamente seguito come indicatore di quanto capitale i trader mantengono impiegato nei mercati con leva. L'Open Interest della piattaforma ha raggiunto il massimo storico di 18,1 miliardi di dollari il 22 settembre, riflettendo una maggiore partecipazione dei trader e posizioni derivate in essere più ampie. Al 30 settembre, l'Open Interest si attestava a 16,7 miliardi di dollari, un aumento del 79,9% rispetto ai 9,31 miliardi di fine giugno. Anche l'Open Interest medio è salito del 46,4% su base trimestrale a 12,7 miliardi di dollari.

Questa crescita ha permesso a Hyperliquid di conquistare una quota maggiore delle posizioni derivate in essere tra le principali piattaforme di trading. La sua quota di mercato è salita dal 9,6% di fine giugno all'11,7% di fine settembre, e l'exchange ha superato Kraken e Bybit in Open Interest il 12 agosto prima di sorpassare OKX il 17 settembre. Questi guadagni illustrano come le piattaforme decentralizzate stiano assumendo un ruolo crescente in un mercato dei derivati in cui le piattaforme centralizzate detengono ancora le posizioni in essere più grandi.

Nonostante questi progressi, la piattaforma rimane più piccola dei più grandi exchange di derivati centralizzati. A fine settembre, l'Open Interest di Hyperliquid rappresentava circa il 93% di quello di Bitget e il 27% di quello di Binance.

Uno sviluppo significativo durante il trimestre è stato lo spostamento dell'attività di trading dai mercati HIP-3 verso i derivati crittografici nativi di Hyperliquid. Secondo il report, il volume di trading nativo è salito del 72% dal minimo di luglio, contribuendo a trainare l'Open Interest record della piattaforma.

HIP-3 — il framework attraverso cui Hyperliquid ospita mercati perpetual collegati ad attività come azioni e materie prime — ha comunque generato 262 miliardi di dollari di volume di trading in perpetual futures durante il terzo trimestre, un aumento del 23% rispetto al trimestre precedente. Il segmento ha rappresentato il 35,9% del volume totale abbinato di Hyperliquid nel periodo, anche se la sua quota mensile dell'attività perpetual è scesa dal 51,1% di luglio al 24,5% di settembre.

All'interno di HIP-3, i perpetual futures collegati ad azioni hanno generato 153,8 miliardi di dollari di volume di trading nel terzo trimestre, un aumento del 160,8% rispetto al secondo trimestre. Il volume di trading di materie prime è sceso del 47,7% su base trimestrale a 45,6 miliardi di dollari. Insieme, la ripresa dei mercati nativi e la quota mensile in evoluzione di HIP-3 offrono ai lettori un insieme concreto di cifre da monitorare quando Hyperliquid pubblicherà il report del quarto trimestre.

HYPE affronta una resistenza vicino a 75 dollari

Nonostante la solida performance trimestrale di Hyperliquid, il suo token nativo rimane sotto pressione — un promemoria del fatto che i parametri di utilizzo della piattaforma e le valutazioni del token non necessariamente si muovono di pari passo. HYPE veniva scambiato in rialzo di circa l'1% intorno a 72,19 dollari al momento della scrittura, mantenendo una struttura ribassista a breve termine sul grafico giornaliero mentre si colloca al di sotto di diversi indicatori tecnici importanti.

Il token scambia al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 20, 50 e 100 giorni — medie che seguono il trend dando maggiore peso ai prezzi recenti — raggruppate tra circa 77,44 e 80,26 dollari e che rappresentano potenziali livelli di resistenza che potrebbero limitare i tentativi di ripresa. HYPE rimane inoltre al di sotto di una trendline di resistenza discendente, con il riferimento di breakout immediato posizionato vicino a 75,12 dollari, mentre la vicina resistenza orizzontale a 75,69 dollari crea un altro ostacolo per gli acquirenti. Una ripresa sostenuta al di sopra di questi livelli indicherebbe che la pressione di vendita a breve termine sta iniziando a attenuarsi.

Gli indicatori di momentum continuano a riflettere debolezza. Il Relative Strength Index (RSI) giornaliero, un indicatore di momentum su scala da 0 a 100, si attesta vicino a 35, indicando che il momentum ribassista rimane dominante, mentre l'Oscillatore Stocastico è sceso a circa 9, collocando il token in una zona di forte ipervenduto — una condizione che può persistere finché il trend ribassista resta in vigore.

Al ribasso, il supporto immediato di HYPE si trova a 67,63 dollari, un livello orizzontale in cui gli acquirenti potrebbero tentare di stabilizzare il token dopo il recente declino. Una difesa riuscita di 67,63 dollari potrebbe sostenere una ripresa temporanea verso la trendline di resistenza discendente, mentre un breakdown deciso al di sotto di questo livello esporrebbe il token a ulteriori rischi di ribasso. Il prossimo supporto significativo si trova a 61,16 dollari, seguito da un altro livello orizzontale vicino a 51,57 dollari. Se la pressione di vendita dovesse intensificarsi, il più ampio supporto strutturale intorno a 33,20 dollari potrebbe diventare rilevante, anche se il raggiungimento di quel livello richiederebbe una correzione sostanzialmente più profonda.

Al rialzo, HYPE deve prima riconquistare la trendline discendente a 75,12 dollari e la vicina resistenza orizzontale a 75,69 dollari. Un breakout sostenuto al di sopra di queste barriere potrebbe rimettere a fuoco per gli acquirenti il cluster EMA tra 77,44 e 80,26 dollari. Ulteriori resistenze si trovano a 85,04 dollari, seguite da 97,84 dollari, anche se il raggiungimento di questi livelli più alti richiederebbe un momentum d'acquisto più forte e un miglioramento del sentimento generale del mercato crittografico.

Fonte: CoinJournal