Hyperliquid (HYPE) ha esteso la sua traiettoria rialzista di giovedì, guadagnando circa il 2% dopo un avance di quasi il 3% nella sessione precedente. La domanda aziendale sostenuta e il miglioramento dell'attività dei derivati hanno sostenuto lo slancio del token, spingendo HYPE verso la sua Media Mobile Esponenziale (EMA) a 50 giorni vicino a $58,37 — un livello che rappresenta il prossimo ostacolo tecnico significativo.

Una rottura decisiva al di sopra di questa media mobile potrebbe aprire la strada verso la zona di offerta di $62,58, sebbene il livello debba ancora essere riconquistato su base di chiusura giornaliera.

Le tesorerie aziendali aumentano l'esposizione a HYPE

L'interesse aziendale per Hyperliquid rimane solido, con le società di tesoreria di asset digitali focalizzate su HYPE che espandono le loro posizioni beneficiando contemporaneamente dell'apprezzamento del token. Il trend rispecchia un'onda più ampia di entità quotate pubblicamente e private che adottano strategie di tesoreria a token singolo — un approccio inaugurato dalle società che accumulavano Bitcoin e che ora si sta estendendo ai token dei protocolli Layer 1 e agli asset nativi degli exchange.

Hyperliquid Strategies deteneva 17,60 milioni di HYPE al secondo trimestre, in aumento rispetto ai 12,50 milioni di gennaio. Il valore di mercato di quelle partecipazioni è passato da $703 milioni alla fine del primo trimestre a circa $980 milioni nel secondo trimestre.

Hyperion DeFi ha anche aumentato modestamente la sua posizione in tesoreria, passando da 1,88 milioni di HYPE a 1,93 milioni. Il valore delle sue partecipazioni è salito da $77 milioni alla fine del primo trimestre a $107 milioni nel secondo trimestre — un aumento del fair value di $31 milioni.

Le società di tesoreria di asset digitali possono fornire una domanda sostenuta accumulando e detenendo token per periodi prolungati. Al contrario, le partecipazioni aziendali concentrate possono introdurre pressioni di vendita se le società di tesoreria riducono successivamente la loro esposizione.

L'attività dei derivati e al dettaglio si intensifica

La partecipazione al dettaglio e l'attività dei derivati si sono rafforzate in tandem con la ripresa dei prezzi. Secondo i dati di CoinGlass, l'Open Interest dei future su HYPE è salito di oltre il 4% nelle ultime 24 ore a 2,39 miliardi di dollari. L'aumento dell'Open Interest indica un incremento del valore nozionale dei contratti attivi, riflettendo potenzialmente l'apertura di nuove posizioni.

Il volume di scambio è aumentato del 45% nello stesso periodo a 1,60 miliardi di dollari, segnalando un maggiore coinvolgimento dei trader mentre HYPE mette alla prova la resistenza chiave. Gli aumenti simultanei di prezzo, volume e Open Interest sono coerenti con l'ingresso di nuovo capitale nel mercato, piuttosto che con guadagni guidati unicamente dalla chiusura di posizioni esistenti.

I dati sulle liquidazioni riflettono ulteriormente un bias rialzista di breve termine. Nelle 24 ore precedenti, le liquidazioni short hanno totalizzato 1,34 milioni di dollari, superando ampiamente i 251.040 dollari in posizioni long liquidate. Questo squilibrio suggerisce che l'aumento dei prezzi ha costretto i trader ribassisti a chiudere le loro scommesse con leva.

Il funding rate di HYPE è rimasto positivo allo 0,0080%, nonostante brevi escursioni in territorio negativo. Un funding rate positivo indica che i detentori di posizioni long stanno pagando i detentori short, riflettendo la disponibilità a pagare un premio per un'esposizione rialzista.

Sebbene queste metriche supportino ulteriori guadagni, una leva elevata può amplificare la volatilità. Un'inversione inaspettata potrebbe innescare liquidazioni long a cascata e una rinnovata pressione al ribasso.

La struttura tecnica regge sopra il supporto di lungo termine

HYPE continua a scambiare al di sopra della sua EMA a 200 giorni a $51,29 e di una trendline rialzista vicino a $53,05, livelli che rafforzano la più ampia struttura costruttiva del token e che potrebbero attirare gli acquirenti qualora la ripresa perdesse slancio.

L'indicatore Moving Average Convergence Divergence (MACD) ha incrociato al rialzo la propria linea di segnale con un istogramma positivo, suggerendo che lo slancio rialzista si sta gradualmente ricostruendo. L'Indice di Forza Relativa (RSI) si attesta intorno a 50, indicando condizioni neutre e lasciando spazio a ulteriori rialzi prima che il token raggiunga il territorio di ipercomprato.

La EMA a 50 giorni a circa $58,37 rimane la resistenza immediata che governa le prospettive di breve termine di HYPE. Una chiusura giornaliera decisiva al di sopra di questo livello potrebbe confermare il rafforzamento dello slancio e spianare la strada verso $62,58. Il mancato recupero di tale livello, tuttavia, potrebbe provocare un altro pullback verso la trendline rialzista a $53,05, con la EMA a 200 giorni a $51,29 che fungerebbe da prossimo supporto significativo al di sotto.

Per ora, la crescita delle partecipazioni aziendali e il miglioramento delle metriche dei derivati favoriscono la ripresa, sebbene un breakout confermato al di sopra di $58,37 rimanga la soglia tecnica chiave per la sua continuazione.