Hong Kong presenterà quest'anno una legge per istituire un regime di licenze che copra il trading di asset virtuali, la custodia, i servizi di consulenza e di gestione, secondo il Segretario per i Servizi Finanziari e il Tesoro Christopher Hui.

Hui ha illustrato il piano il 5 ottobre durante una briefing sui indirizzi di politica della Commissione Finanze del Consiglio Legislativo, che ha esaminato le politiche finanziarie del Piano Quinquennale 2026–2030 di Hong Kong e del Policy Address 2026.

I requisiti di licenza determinano quali imprese possono fornire legalmente servizi finanziari e con quali standard di supervisione. Hong Kong applica un regime di licenze per le piattaforme di trading di asset virtuali dal giugno 2023, e la legge prevista estenderebbe le licenze obbligatorie anche ai servizi di custodia, consulenza e gestione. Per le società di asset digitali e i loro clienti, tale quadro definirà come questi servizi potranno essere offerti nella città e gli standard ad essi associati.

Le regole proposte fanno parte di uno sforzo più ampio per rafforzare la posizione della città come centro finanziario internazionale, sviluppando al contempo nuove fonti di crescita economica. Il governo ha dichiarato che la strategia si sta spostando dalla ricerca di dimensioni del settore finanziario al miglioramento delle funzioni centrali, tra cui la scoperta dei prezzi e la capacità del settore di sostenere l'economia reale.

Oltre al quadro sugli asset virtuali, le autorità stanno esaminando modi per rafforzare il quadro giuridico che obblighi le aziende tecnologiche e di telecomunicazioni a rilevare e rimuovere contenuti fraudolenti, comprese le truffe generate o manipolate con l'intelligenza artificiale.

Piuttosto che trattare gli asset virtuali come un settore a sé, il governo li ha collocati all'interno di una strategia più ampia di sviluppo del mercato finanziario. Tale strategia comprende anche misure per rafforzare il ruolo di Hong Kong come hub offshore per il renminbi, migliorare la competitività del suo mercato azionario ed espandere le capacità di gestione di patrimoni e attivi.

L'attenzione si sposterà ora sull'ambito finale della legge, sui criteri di licenza e sul calendario di attuazione una volta presentata al Consiglio Legislat.

L'espansione del mercato dell'oro aggiunge un altro pilastro di crescita

Hong Kong sta anche preparando la costruzione di un ecosistema più ampio per il trading di materie prime, con l'oro indicato come focus iniziale. Il Sistema Centrale di Compensazione e Regolamento dell'Oro di Hong Kong è previsto che inizi ufficialmente le operazioni nel primo trimestre del 2027. I sistemi centrali di compensazione e regolamento consolidano l'elaborazione post-trade tra i partecipanti al mercato all'interno di un unico luogo.

La Borsa di Hong Kong è attesa per annunciare quest'anno i dettagli di un nuovo contratto futures sull'oro denominato in renminbi e regolato a consegna fisica. Le autorità di regolamentazione stanno anche pianificando modifiche al quadro dei derivati over-the-counter per facilitare la gestione del rischio e dei finanziamenti per l'oro e altre materie prime.

Il governo ha dichiarato di coordinare misure in tutto il settore finanziario per sostenere lo sviluppo del mercato dell'oro. Queste includono maggiore flessibilità per gli investimenti del Mandatory Provident Fund in ETF sull'oro, una più stretta collaborazione sulle assicurazioni per i metalli preziosi e un servizio governativo dedicato per assistere i trader d'oro internazionali e nazionali che intendono partecipare al mercato di Hong Kong.

Le iniziative si affiancano agli sforzi più ampi per approfondire l'attività finanziaria in renminbi. Le misure previste includono l'espansione dell'uso di finanziamenti governativi denominati in renminbi e il miglioramento della liquidità offshore in renminbi e delle infrastrutture di mercato.

Nel complesso, le misure indicano che Hong Kong cerca di combinare la regolamentazione delle attività emergenti legate agli asset digitali con l'espansione dei mercati finanziari consolidati, utilizzando sia la tecnologia che gli asset tradizionali per rafforzare il suo ruolo di ponte tra la Cina continentale e gli investitori globali.