Hong Kong ha ampliato la propria infrastruttura finanziaria basata su blockchain introducendo il regolamento continuo, 24 ore su 24, per i depositi bancari tokenizzati nell'ambito di Project Ensemble, consentendo agli istituti finanziari partecipanti di regolare le transazioni in moneta centrale tokenizzata al di fuori dei normali orari bancari. La mossa segna un altro passo nello sforzo della città di integrare la tecnologia dei registri distribuiti nel proprio sistema finanziario.

La Hong Kong Monetary Authority (HKMA) ha annunciato l'aggiornamento il 2 novembre, confermando in un comunicato stampa ufficiale che il suo pilota EnsembleTX potenziato ora supporta il regolamento interbancario 24/7. L'espansione è intesa a migliorare l'efficienza delle transazioni che coinvolgono depositi tokenizzati, operazioni di tesoreria aziendale e asset finanziari digitali, riducendo al contempo la dipendenza delle banche partecipanti dagli schemi di regolamento legati ai tradizionali orari bancari.

I depositi tokenizzati sono rappresentazioni digitali di denaro depositato presso banche commerciali, trasferite tra gli istituti su registri distribuiti condivisi. Regolarli contro moneta centrale tokenizzata — la controparte digitale dei fondi che le banche utilizzano per regolare gli obblighi interbancari — consente di completare i trasferimenti in qualsiasi momento anziché entro le finestre della giornata bancaria, una capacità rilevante per i team di tesoreria che gestiscono liquidità tra fusi orari diversi.

EnsembleTX si espande a 12 banche e 20 partecipanti del settore

La HKMA ha dichiarato che il pilota EnsembleTX è cresciuto fino a includere 12 banche partecipanti e 20 partecipanti del settore. L'iniziativa riunisce istituti finanziari e stakeholder del settore per testare schemi di regolamento basati su blockchain ed esplorare applicazioni pratiche della moneta tokenizzata.

In precedenza, il pilota si concentrava sulle transazioni interbancarie elaborate attraverso il sistema Real Time Gross Settlement (RTGS) di Hong Kong, che regola i pagamenti interbancari entro le sue finestre operative programmate. L'ultimo aggiornamento estende la capacità di regolamento oltre i normali orari operativi, consentendo agli istituti di elaborare transazioni giorno e notte.

L'infrastruttura ampliata dovrebbe supportare la gestione della tesoreria aziendale e le transazioni che coinvolgono prodotti di investimento tokenizzati. Fornisce inoltre un quadro per testare trasferimenti di valore reale tra istituti finanziari utilizzando moneta centrale tokenizzata.

La HKMA ha introdotto per la prima volta EnsembleTX a novembre 2025 per esaminare il regolamento di depositi tokenizzati e asset digitali. Gli istituti partecipanti sono stati incoraggiati a esplorare applicazioni che riguardano le operazioni di tesoreria aziendale e i fondi monetari tokenizzati.

La HKMA prepara prove di regolamento con stablecoin regolamentate

Lo sviluppo fa anche parte della più ampia strategia di Hong Kong per istituire un'infrastruttura regolamentata per gli asset finanziari digitali. Durante la Hong Kong FinTech Week, il Chief Executive della HKMA Eddie Yue ha illustrato i piani dell'autorità per espandere le iniziative di tokenizzazione. L'ente ha confermato che operatori riconosciuti avevano completato transazioni sul mercato secondario di Exchange Fund Bills tokenizzate — strumenti in dollari di Hong Kong emessi dalla HKMA — rappresentando un traguardo importante nei test sull'applicazione della tecnologia blockchain agli strumenti finanziari tradizionali.

La prossima fase del programma si concentrerà sul regolamento che coinvolge stablecoin regolamentate. A differenza dei depositi tokenizzati, che sono esposizioni verso le banche partecipanti, le stablecoin emesse da operatori autorizzati sono strumenti distinti, quindi integrarle aggiungerebbe al quadro di regolamento una forma di moneta tokenizzata non emessa da banche. La HKMA prevede di esaminare come le stablecoin possano essere incorporate nel quadro di regolamento dopo il completamento delle transazioni di Exchange Fund Bill tokenizzate. Tuttavia, l'autorità non ha annunciato un calendario specifico per l'introduzione di questa capacità.

Separatamente, HSBC ha lanciato la sua stablecoin RedCoin attraverso PayMe il 23 ottobre. L'implementazione graduale punta a oltre 3,3 milioni di utenti, con una focus iniziale sulle applicazioni di pagamento al dettaglio.

L'integrazione con Solana amplia la tokenizzazione del dollaro di Hong Kong

Le iniziative di Hong Kong sugli asset digitali si estendono anche alle reti blockchain pubbliche. Solana ha collaborato con Anchorpoint per integrare HKDAP, una stablecoin in dollari di Hong Kong, nel suo ecosistema blockchain. Poiché le blockchain pubbliche sono reti aperte anziché l'ambiente interbancario del pilota, tale token può in principio raggiungere qualsiasi titolare di wallet, estendendo i pagamenti in dollari di Hong Kong oltre agli istituti partecipanti a EnsembleTX.

L'integrazione dovrebbe supportare i pagamenti denominati in dollari di Hong Kong e le transazioni che coinvolgono asset finanziari tokenizzati. Potrebbe inoltre ampliare le potenziali applicazioni delle valute digitali regolamentate nei servizi finanziari basati su blockchain.

All'inizio di quest'anno, l'autorità di regolamentazione finanziaria di Hong Kong ha concesso licenze di emittente di stablecoin ad Anchorpoint e HSBC, riflettendo gli sforzi della città per istituire un ambiente regolamentato per l'emissione e i pagamenti di valute digitali.

Project Ensemble rafforza la collaborazione istituzionale

Tra i principali istituti finanziari che partecipano a Project Ensemble figurano HSBC, Standard Chartered e Bank of China (Hong Kong), insieme ad altre organizzazioni bancarie e di servizi finanziari.

La Chief Executive della Securities and Futures Commission (SFC) Julia Leung ha accolto favorevolmente lo sviluppo, evidenziando il potenziale dei depositi tokenizzati per migliorare la gestione della tesoreria aziendale e facilitare la negoziazione sul mercato secondario di fondi tokenizzati. La SFC è attesa continuare a collaborare con la HKMA e gli istituti finanziari per sviluppare ulteriori applicazioni per prodotti finanziari tokenizzati.

La HKMA ha inoltre introdotto il tConnect Launchpad in partnership con Cyberport. La piattaforma è pensata per riunire aziende tecnologiche, istituti finanziari e imprese di asset digitali per testare potenziali applicazioni di tokenizzazione.

Con il regolamento 24/7 ora disponibile nel pilota EnsembleTX, Hong Kong avanza nei suoi sforzi per collegare l'infrastruttura bancaria tradizionale con i mercati finanziari basati su blockchain. Indicatori da monitorare includono un calendario pubblicato per le pianificate prove di regolamento con stablecoin, ulteriore attività sul mercato secondario di Exchange Fund Bills tokenizzate, una partecipazione istituzionale in crescita e le prime applicazioni emergenti dal tConnect Launchpad — sviluppi che potrebbero rafforzare ulteriormente la posizione della città come centro di innovazione in asset digitali regolamentati.