L'oro scende verso la zona di acquisto di 4.300-4.200 dollari, afferma Stewart Thomson

Stewart Thomson

Un'altra tradizionale settimana di dati sul lavoro statunitense è in corso, con l'oro in difficoltà nel "Tombstone Tuesday" e in movimento verso quella che Stewart Thomson descrive come una zona di acquisto chiave per gli investitori in metalli preziosi.

Dopo essere salito di quasi il 20% in un mese e aver rotto al rialzo il canale correttivo segnato dalle linee tratteggiate sul grafico giornaliero, l'oro sta ora mettendo in atto ciò che Thomson definisce un classico pullback verso il punto di rottura. Secondo lui, la zona di 4.300-4.200 dollari è l'obiettivo.

Questo contesto conta perché il movimento arriva mentre i mercati continuano a bilanciare preoccupazioni sull'inflazione, aspettative sui tassi e un rialzo delle materie prime che spesso vengono discusse insieme. Il punto di Thomson è che l'ultimo ritiro dell'oro avviene dopo una forte corsa al rialzo, non dopo un cambiamento nel trend più ampio che egli vede svilupparsi su metalli ed energia.

Mentre l'oro si corregge, il petrolio è in forte aumento, con Thomson che indica i massimi nell'area di 110-119 dollari come prossimo obiettivo. I media mainstream evidenziano spesso quella che considerano una relazione chiave tra petrolio, tassi d'interesse e oro. In quella narrazione, l'oro non paga interessi e un prezzo del petrolio più alto può portare a aumenti dei tassi della Federal Reserve negativi per l'oro.

Thomson sostiene che l'attuale contesto dei tassi d'interesse statunitensi sia molto diverso da quello degli anni Settanta. Egli nota che negli anni Settanta la Fed fu in grado di portare i tassi a circa il 15% per sconfiggere l'inflazione, mentre il governo riusciva ancora a finanziare i propri debiti. Oggi, afferma, anche un tasso d'interesse dell'8%-10% potrebbe spingere il governo verso un default completo.

Aggiunge che i leader del paese stanno ignorando questo rischio, così come molti commentatori del mercato dell'oro. Secondo la sua visione, quando gli aumenti dei tassi passeranno dalla retorica all'azione, la "Regina Oro" spingerà un governo focalizzato sul fiat giù dal suo baratro di debito. Egli afferma che la Fed può permettersi di "parlare da falco" e fare poco con i tassi perché l'inflazione, sulla base degli indici CPI, PPI e PCE, è solo del 3%-4%.

Se il petrolio salirà non solo nell'intervallo di 110-119 dollari ma eventualmente fino ai suoi obiettivi di lungo termine di 200 e 300 dollari, Thomson ritiene che l'inflazione statunitense schizzerebbe verso l'alto e la Fed non avrebbe altra scelta che alzare i tassi nella zona di pericolo dell'8%-10% e oltre. Egli afferma che il governo dovrebbe allora scegliere tra tagli alla spesa massicci e la stampa di moneta, e sostiene che la storia dimostra che i governi di fronte al default e alla bancarotta ricorrono generalmente a una svalutazione aggressiva della valuta fiat.

Thomson afferma che un ampio pattern inverso testa e spalle si sta formando sul grafico giornaliero dell'argento, con l'attuale pullback che ne crea la spalla destra. Secondo lui, tale pattern è in sincronia con l'andamento del prezzo dell'oro.

Egli indica inoltre le materie prime agricole, affermando che anch'esse, come oro e argento, non pagano interessi e stanno iniziando a salire insieme al petrolio. Cita il grafico dell'ETF agricolo PDBA e l'ETF del mercato dello zucchero, CANE, dove a suo dire è in corso un ampio pattern inverso testa e spalle e la spalla destra è un wedge rialzista.

La conclusione, secondo Thomson, è che un'inflazione massiccia è in arrivo, insieme a tassi molto più alti che potrebbero minacciare l'esistenza stessa del governo statunitense. La domanda, dice, è se gli investitori siano preparati.

Thomson sostiene che gli investitori debbano mantenere quotidianamente l'attenzione sul quadro generale, mentre inflazione, dazi, guerra, un mercato azionario selvaggiamente sopravvalutato, preoccupazioni sul tetto del debito e una transizione imperiale modellano il panorama degli investimenti.

Passa poi alle azioni minerarie. Mentre i metalli preziosi, tra cui oro, argento, platino e palladio, possono essere acquistati ora, egli afferma che gli acquirenti di azioni minerarie dovrebbero concentrarsi sulla zona obiettivo di 4.300-4.200 dollari dell'attuale pullback dell'oro. Quel movimento, dice, potrebbe portare GDX a circa 85 dollari.

Thomson afferma inoltre che la linea advance/decline del Dow è infine crollata e che il Nasdaq, l'S&P 500 e lo stesso Dow potrebbero seguire. Egli ritiene che un crollo del mercato azionario statunitense sopravvalutato potrebbe contribuire a spingere GDX verso il suo obiettivo di 85 dollari, il che completerebbe anche la spalla destra di quello che descrive come un pattern inverso testa e spalle molto rialzista.

Riassumendo la sua visione, Thomson afferma che gli investitori in azioni aurifere dovrebbero prepararsi a ciò che li attende, che a suo dire probabilmente include tassi al 15%, oro a 15.000 dollari, GDX a 1.500 dollari e singole azioni aurifere che raggiungono livelli di valutazione da mercato rialzista.

Informazioni sull'autore

Stewart Thomson

Stewart Thomson è un ex broker di Merrill Lynch. Scrive quotidianamente i Graceland Updates tra le 4 e le 7 del mattino, che vengono inviati intorno alle 8-9. Thomson afferma che la newsletter ha un prezzo vantaggioso ed è presentata in una peculiare forma puntata e numerata pensata per fornire chiarezza e far risparmiare tempo di lettura.

Rischi, disclaimer, note legali

Stewart Thomson non è più un consulente finanziario. Le informazioni fornite da Stewart e da Graceland Updates hanno solo scopo di informazione generale. Prima di intraprendere qualsiasi azione su qualsiasi investimento, è imperativo consultare più consulenti d'investimento debitamente autorizzati, esperti e qualificati e ottenere numerosi pareri prima di agire. Il rischio minimo su qualsiasi investimento al mondo è la perdita del 100% del proprio denaro. Potreste stare assumendo o preparandovi ad assumere posizioni leveraged su investimenti senza saperlo, esponendovi a rischi illimitati. Ciò è estremamente preoccupante se siete investitori in prodotti derivati. Esiste un iceberg di derivati OTC di circa 700.000 miliardi di dollari di cui solo una minima parte è stata ufficialmente svalutata. In sintesi: siete preparati?