L'oro spot ha perso terreno nella seduta di lunedì mentre gli exchange-traded fund garantiti da oro hanno continuato ad accumulare, con le holdings globali degli ETF in movimento verso 100 milioni di after otto giorni consecutivi di afflussi. Poiché i fondi oro fisicamente garantiti custodiscono il metallo in caveau e pubblicano le loro holdings, la serie di afflussi fornisce una testimonianza pubblicamente verificabile della domanda degli investitori anche mentre il prezzo spot arretra. Il trend di flussi ha aperto un ampio divario tra le holdings in crescita dei fondi e un prezzo spot più debole. Una proiezione più ampia a movimento misurato mantiene comunque in vista un obiettivo di circa 5.005 dollari, sebbene il grafico a un'ora mostri una pressione al ribasso nel breve termine.

Livelli chiave

• L'oro scambia vicino ai 4.347 dollari, con l'EMA a 200 periodi intorno ai 4.320 dollari come supporto ravvicinato.
• Un superamento di 4.394 dollari potrebbe aprire la strada verso 4.502 dollari, il massimo di settembre vicino a 4.701 dollari e l'obiettivo di 5.005 dollari.

L'oro perde terreno mentre le holdings degli ETF crescono

L'oro ha scambiato vicino ai 4.350 dollari dopo che il rimbalzo non è reggito, cambiando infine mano intorno ai 4.339 dollari. Il grafico a un'ora mostra il prezzo sceso nuovamente sotto un'area di supporto attorno ai 4.342 dollari. Gli acquisti precedenti avevano spinto l'oro verso i 4.400 dollari, ma i venditori hanno respinto il movimento vicino ai massimi.

L'azione dei prezzi ha poi formato massimi decrescenti sul lato destro del grafico. L'oro ha ancheato una lunga ombra verso i 4.322 dollari prima di tentare un'altra ripresa. Quel rimbalzo non è riuscito a recuperare la zona di supporto, lasciando i venditori al controllo della struttura di breve termine.

Se l'oro spot dovesse recuperare l'aumento delle holdings degli ETF, il divario potrebbe ridursi attraverso un prezzo dell'oro più alto. Tuttavia, la domanda degli ETF non fissa un obiettivo di prezzo preciso: i movimenti valutari, i rendimenti obbligazionari, le aspettative di inflazione e il rischio geopolitico possono tutti modificare la domanda di oro. Se la serie di otto giorni di afflussi si estenderà sarà chiaro dai prossimi aggiornamenti sulle holdings.

Riferimento grafico via X: https://x.com/ErhaXauusd/status/2102053568002044243?s=20

Supporto sotto pressione sul grafico a un'ora

Il grafico a un'ora concentra l'attenzione immediata sulla zona 4.342-4.345 dollari. L'oro ha utilizzato quell'area come supporto nelle contrattazioni precedenti prima di scivolare al di sotto. Un movimento sostenuto sotto la zona manterrebbe intatta la struttura di massimi decrescenti.

Il grafico indica circa 4.310 dollari come prossima area di ribasso se gli acquirenti non riescono a riconquistare il supporto. L'EMA a 200 periodi vicino a 4.320 dollari — una media mobile esponenziale che attribuisce maggiore peso ai prezzi recenti — si trova tra la zona persa e quel livello. L'oro potrebbe prima ritestare la zona persa dal basso prima che si sviluppi un'altra discesa. Un ritorno sopra i 4.345 dollari indebolirebbe l'attuale impostazione ribassista e riporterebbe l'attenzione verso i 4.380 dollari.

L'oro deve inoltre superare l'area di resistenza 4.394-4.400 dollari per ripristinare uno slancio rialzista più solido. Il grafico mostra vendite ripetute in quella regione. Finché gli acquirenti non spezzano quel tetto, l'impostazione di breve termine non conferma ancora una spinta rinnovata verso i massimi recenti.

La lunga ombra inferiore vicino a 4.322 dollari mostra che gli acquirenti sono intervenuti durante la discesa. Tuttavia, il prezzo è rapidamente tornato verso i 4.339 dollari senza estendersi ulteriormente al rialzo. Quella reazione mantiene il mercato vicino alla zona di supporto persa e lascia entrambe le direzioni dipendenti dalla prossima rottura conferm.

Movimento misurato verso i 5.005 dollari

La proiezione più ampia sul prezzo dell'oro continua a tracciare un movimento misurato verso circa 5.005 dollari, un livello che rappresenta un avanzo di circa il 13,8%. Il movimento misurato è una tecnica grafica che proietta l'ampiezza di uno swing di prezzo precedente sul trend attuale, il che rende i 5.005 dollari un livello di riferimento piuttosto che un risultato fisso. L'oro dovrà superare diversi livelli prima che quell'obiettivo diventi tecnicamente rilevante. La resistenza si trova vicino a 4.394 dollari, seguita da 4.502 dollari e dall'area dei massimi di settembre attorno a 4.700 dollari.

Questo articolo è stato pubblicato per la prima volta da The Market Periodical.