Global Battery Materials ha accettato di acquisire lo sviluppatore Lomiko Metals (TSXV: LMR; US-OTC: LMRMF) in un’operazione interamente in azioni valutata a circa $11 million (US$7.9 million), che conferirà alla società privata il controllo del progetto di grafite La Loutre in Quebec. Le azioni di Lomiko sono balzate dopo la notizia.

GBM ha dichiarato in una nota di martedì che l’operazione valuta Lomiko 13¢ per azione, pari a un premio del 71% rispetto al prezzo medio ponderato per i volumi a 20 giorni del titolo sulla TSX Venture Exchange per il periodo terminato lunedì. L’accordo resta soggetto all’approvazione degli azionisti di Lomiko, all’approvazione del tribunale e alle consuete autorizzazioni regolamentari. La chiusura è prevista nel quarto trimestre.

La società ristretta GBM sta inoltre lavorando per riavviare la miniera di grafite Kearney in Ontario, che si stima ospiti uno dei maggiori giacimenti di grafite lamellare al di fuori della Cina, già dal 2028. Una preliminary economic assessment pubblicata questo mese ha valutato il progetto US$183 million ($256 million) e ha stimato un flusso di cassa futuro pari a nove volte il costo di capitale iniziale, evidenziando perché gli asset di grafite con studi definiti stiano attirando l’attenzione di acquirenti focalizzati sulla fornitura di materiali per batterie.

March PEA

L’operazione arriva mentre governi e produttori in Nord America cercano nuove fonti domestiche di minerali critici utilizzati nei veicoli elettrici e nell’accumulo di energia. La grafite naturale è il materiale dominante utilizzato negli anodi delle batterie agli ioni di litio e la sicurezza della catena di approvvigionamento sta diventando una priorità crescente con l’accelerazione della domanda di materiali per batterie.

L’asset principale di Lomiko è il progetto di grafite La Loutre, descritto come uno dei maggiori giacimenti di grafite lamellare in Nord America. A marzo, la società ha pubblicato uno studio di prefattibilità preliminare che indicava un valore attuale netto al netto delle imposte di C$617.4 million, un tasso di rendimento interno del 24.7% e un periodo di rientro di 3.2 anni, sulla base di prezzi medi della grafite di US$1,524 per tonne. I costi di capitale iniziali sono stati stimati in C$504.6 million. Il progetto, situato a circa 30 km dalla città di Mont-Tremblant, ha incontrato l’opposizione delle comunità locali per timori legati all’inquinamento.

“Questa acquisizione segna un altro passo decisivo nella nostra strategia di consolidare la frammentata catena di approvvigionamento delle batterie e costruire una piattaforma integrata della grafite che vada dalla miniera all’anodo”, ha dichiarato Eric Miller, CEO di Global Battery Materials.

“Lomiko porta con sé un portafoglio di asset di grafite naturale che rafforzano la nostra presenza in Nord America e offrono la scala necessaria a sostenere un mercato dei materiali per anodi in rapida crescita.”

Le azioni di Lomiko sono salite del 60% a 12¢ martedì a Toronto, portando la valutazione della società a circa $9.6 million. Nell’ultimo anno il titolo ha scambiato tra 6¢ e 22¢.

Structured review

Una volta approvata l’acquisizione, GBM prevede di coinvolgere i titolari dei diritti locali e gli stakeholder nell’ambito di una “structured review” di La Loutre per determinare i prossimi passi di sviluppo.

Oltre a La Loutre, Lomiko controlla un portafoglio di proprietà di esplorazione della grafite in fase iniziale in Quebec. Tra queste figura il progetto Ruisseau, dove recenti programmi sul terreno hanno identificato molteplici trend portatori di grafite che restano aperti a ulteriori perforazioni.

Secondo la nota di martedì, il consiglio di amministrazione di Lomiko raccomanda all’unanimità agli azionisti di votare a favore dell’operazione. I titolari di strumenti finanziari che detengono complessivamente 14.6 million azioni, pari a circa il 18% del capitale della società, sostengono l’accordo. Tra questi figurano tutti i direttori di Lomiko.

GBM ha accettato di prestare a Lomiko fino a $800,000 per contribuire al finanziamento del capitale circolante fino alla chiusura dell’accordo. Se l’operazione non dovesse andare a buon fine, l’importo massimo del prestito salirebbe a $1.2 million. La linea prevede un interesse dell’8% all’anno e scade non oltre 18 mesi dopo l’anticipo iniziale.