Il quadro di tassazione delle criptovalute proposto dalla Germania ha messo in allarme molti stakeholder locali per le sue implicazioni sugli investitori retail. Secondo Patrick Hansen di Circle, la base imponibile predefinita del 50% introdotta dal piano tedesco è problematica perché colpisce le persone che non possono verificare i propri acquisti e peserà fortemente sugli investitori ordinari.

"Questo colpirà in modo particolare i consumatori/investitori normali. Persone che non si accorgono nemmeno di questo cambiamento normativo, che non possono tecnicamente fornire i loro costi di acquisto in modo pulito e che negli ultimi anni a volte hanno acquistato con poco profitto o addirittura in perd", ha scritto Hansen.

Circle è attualmente il maggiore emittente di stablecoin con licenza nell'ambito del regolamento europeo sui mercati delle cripto-asset (MiCA), il quadro dell'Unione per la regolamentazione degli emittenti e dei fornitori di servizi di cripto-asset.

Patrick Hansen sostiene che i piccoli investitori potrebbero finire per pagare molte più tasse

In post su X, Hansen ha detto di sperare che la bozza fiscale non entri in vigore. Ha sottolineato che, una volta efficaci le disposizioni, la mancata presentazione della prova del pagamento porterà i funzionari fiscali a considerare tassabili gli asset acquistati dopo il 2026, tassando metà del reddito percepito. Quel calcolo si basa sull'assunzione dello Stato che il valore dell'asset sia raddoppiato.

Hansen ha sostenuto che l'assunzione dello Stato di un raddoppio dei valori delle crypto appare eccessiva, considerato il calo annuale di Bitcoin e la scarsa performance degli altcoin. Ha aggiunto che la regola potrebbe persino portare le persone a pagare tasse su guadagni inesistenti.

"A mio avviso, il cittadino medio finirà per pagare troppe tasse se non si apportano correzioni, soprattutto se – come temo per molti – non riesce a fornire i propri costi di acquisto in modo pulito e convincente", ha affermato.

Tuttavia, il Dr. David Hötzel, socio affiliato dello studio legale Poellath, ha sostenuto che la cifra del 50% non è ancora definitiva. Come Hansen, ha però sottolineato che una base del 50% impone un consistente prelievo fiscale anticipato su operazioni che potrebbero aver generato solo un margine minimo di profitto reale. "La tutela delle posizioni esistenti dipende di fatto da una documentazione affidabile", ha detto.

La tenuta dei registri potrebbe diventare più importante per gli utenti crypto tedeschi

L'obbligo di documentazione potrebbe diventare una delle modifiche pratiche più significative per gli investitori. Il Ministero delle Finanze tedesco ha già stabilito che i contribuenti dovranno conservare registrazioni di date di acquisto, quantità, costi di acquisto, commissioni di transazione e delle piattaforme o wallet coinvolti. Tali registioni possono essere supportate da dichiarazioni dei redditi, registrazioni delle transazioni degli exchange e fogli di calcolo personali strutturati.

Secondo la bozza riferita, il nuovo regime si applicherebbe agli asset crypto acquisiti dopo il 31 dicembre 2026, ma non a quelli acquisiti prima del 1° gennaio 2027, mentre le posizioni esistenti rimarrebbero in genere soggette alle regole attuali. Il meccanismo di ritenuta inizierebbe, secondo quanto riferito, nel 2028.

Questa distinzione significa che gli investitori potrebbero dover separare le posizioni più datate dai nuovi acquisti e tenere registrazioni più chiare di ogni transazione. Per coloro che hanno operato su più exchange e conservato gli asset in wallet self-custody, ricostruire lo storico degli acquisti rappresenta un compito di conformità fiscale rilevante.

Il governo tedesco propone un'imposta fissa del 25% sulle plusvalenze in crypto

La Germania propone anche un'imposta fissa del 25% sulle plusvalenze in crypto. Secondo l'attuale quadro giuridico, gli investitori retail in Germania in genere non devono alcuna tasse allo Stato quando incassano Bitcoin o altre criptovalute. Se il nuovo quadro viene approvato, la Germania inizierà a tassare i rendimenti crypto su tutti i nuovi acquisti effettuati dopo il 31 dicembre 2026, indipendentemente dal periodo di detenzione dell'asset.

Criptovalute come Bitcoin ed Ethereum sarebbero soggette all'imposta fissa del 25%, più una sobbarico di solidarietà del 5,5%, per un totale del 26,375%. Alcune valute digitali, tra cui NFT, alcune stablecoin, security token e token RWA, continuerebbero tuttavia a godere di esenzione dalla normativa proposta. Anche i day trader potrebbero trarne vantaggio, poiché attualmente pagano l'aliquota massima dell'imposta sul reddito personale del 45%, che verrebbe sostituita dall'aliquota fissa.

Va tuttavia notato che i contribuenti tedeschi che detengono Bitcoin affronteranno una svolta fiscale importante, poiché l'attuale esenzione sulle plusvalenze verrà eliminata. Plusvalenze a lungo termine di 100.000 euro, ad esempio, costerebbero al contribuente circa .375 euro tra imposta fissa e sobbarico di solidarietà.

Le stime governative prevedono che il nuovo regime fiscale genererà 160 milioni di euro (182,2 milioni di dollari) di entrate nel 2028, salendo fino a 350 milioni di euro (398,7 milioni di dollari) all'anno entro il 2031.

Poiché il quadro resta una bozza, dettagli come la base imponibile predefinita potrebbero comunque essere rivisti durante il processo legislativo tedesco.

Le dichiarazioni sono state riportate per prime da Cryptopolitan.