Affermare che le donne ‘mancano di fiducia per investire’ è una risposta superficiale a un problema importante
Punti chiave
- •L’esenzione annuale dall’imposta sulle plusvalenze è scesa da £12,300 a £3,000 e le prossime riforme ISA aggiungeranno ulteriore complessità per risparmiatori e investitori.
- •Le donne investono meno degli uomini: il 26 per cent delle donne investe contro il 41 per cent degli uomini, secondo l’articolo.
- •La ricerca della Warwick Business School ha rilevato che le investitrici hanno superato gli uomini nel lungo periodo e tendevano a operare meno spesso e con maggiore ponderazione.
- •La Loud Investing Challenge di Etoro ha coinvolto 151 donne e ha mostrato che la convinzione che investire sia “for people like me” è salita dal 34 per cent al 71 per cent dopo sette giorni.
- •La quota di partecipanti che pianificava attivamente di iniziare a investire è aumentata dal 13 per cent al 38 per cent, mentre la familiarità con il rischio di investimento è salita dal 35 per cent al 61 per cent.
Spiegare il divario di genere negli investimenti come una questione di fiducia sposta la responsabilità dall’industria alle donne, scrive Dan Moczulski, managing director di Etoro UK.
La Gran Bretagna afferma di voler creare una cultura dell’investimento più forte, ma un decennio di cambiamenti normativi ha reso gli investimenti più difficili da orientare. L’esenzione annuale dall’imposta sulle plusvalenze è scesa da £12,300 a £3,000, mentre le prossime riforme ISA introdurranno diversi limiti per i cash ISA in base all’età, restrizioni sui trasferimenti dagli investimenti verso la liquidità e un addebito sugli interessi maturati sulla liquidità detenuta all’interno di un stocks and shares ISA. Investire nel lungo periodo dovrebbe essere semplice, eppure il quadro normativo in continua crescita è tutt’altro.
Questa complessità riguarda tutti, ma crea un ostacolo particolare per le persone che già meno spesso vedono gli investimenti come qualcosa che li riguarda, comprese le donne. Solo il 26 per cento delle donne investe, rispetto al 41 per cento degli uomini, contribuendo a un divario negli investimenti ora stimato da Boring Money in £574bn.
Una ricerca della Warwick Business School ha rilevato che le investitrici hanno ottenuto risultati migliori degli uomini nel lungo periodo. È emerso che le donne effettuano scambi meno frequentemente degli uomini, prendono decisioni più ponderate e hanno meno probabilità di inseguire investimenti di tipo ‘lottery style’, comportamenti che possono favorire solidi rendimenti di lungo periodo. Il problema, dunque, non è la capacità delle donne di investire, ma un problema di partecipazione.
Allora perché le donne non investono?
Il settore dei servizi finanziari è ricaduto in una spiegazione superficiale per il divario di genere negli investimenti: che le donne ‘lack confidence’. Questo sposta la responsabilità sulle donne, chiedendo loro di cambiare, mentre consente al settore di evitare di chiedersi se coloro che creano i prodotti, scrivono gli avvertimenti sul rischio e spiegano gli investimenti abbiano reso inutilmente difficile compiere quel primo passo.
Dietro a questo ci sono molti fattori complessi, ma la sfida più grande, che è nelle nostre possibilità modificare, è che gli investimenti vengono presentati come più difficili di quanto debbano essere. Questo conta, perché quando le persone credono di dover diventare esperti prima di poter iniziare, spesso non iniziano affatto.
Una nostra recente ricerca con Appinio ha rilevato che quasi tre quarti (73 per cent) delle donne che non investono ritengono di dover sapere moltissimo prima di poter iniziare, mentre sette donne su 10 (69 per cent) tra quelle che già investono affermano che gli investimenti vengono fatti sembrare più complicati di quanto siano davvero. Questo evidenzia un chiaro divario di percezione: molte non investitrici credono che investire sia troppo difficile e rimandano del tutto, mentre chi compie il primo passo spesso scopre che è più accessibile di quanto si aspettasse.
Mettere alla prova la teoria
In Etoro, abbiamo voluto cambiare questa situazione e rendere gli investimenti più accessibili. Abbiamo creato la Loud Investing Challenge, chiedendo alle donne di dedicare solo 20 minuti al giorno per sette giorni ad apprendere le basi in passaggi gestibili. Nel trial, la dottoressa Ylva Baeckström del King’s College London ha misurato gli atteggiamenti di 151 donne verso gli investimenti prima e dopo. L’obiettivo era vedere cosa sarebbe successo se alle donne fosse stato offerto un modo pratico per imparare, con il supporto di esperti del settore e di altre donne che partecipavano insieme a loro.
Dopo appena sette giorni, la quota di chi riteneva che investire fosse “for people like me” è più che raddoppiata, dal 34 per cent al 71 per cent, e la familiarità con il rischio di investimento è salita dal 35 per cent al 61 per cent.
Il corso non era pensato per rendere le donne esperte, ma per fornire loro conoscenze sufficienti per compiere un primo passo informato. Alla fine della challenge, la percentuale di chi stava pianificando attivamente di iniziare a investire è quasi triplicata, dal 13 per cent al 38 per cent. I mercati non erano cambiati, né i rischi, ma è cambiata la comprensione che le partecipanti ne avevano. I risultati dimostrano come un apprendimento pratico possa migliorare in modo significativo la familiarità con il rischio e l’attrattiva per gli investimenti.
Se la Gran Bretagna vuole davvero che più persone investano, deve smettere di far sembrare l’investimento un’attività riservata a pochi selezionati. Investire non significa per forza comprendere l’AI o scegliere la prossima criptovaluta. Può essere semplice come versare ogni mese una piccola somma in un tracker diversificato e lasciarla lì nel lungo periodo. Il settore deve fare di più per mostrare alle persone che è così.
Dan Moczulski è UK managing director di Etoro
