Galaxy Digital (GLXY), la società di servizi finanziari e di investimento focalizzata su asset digitali e tecnologia blockchain, ha visto le proprie azioni scendere di oltre il 13% dopo la pubblicazione dei risultati del secondo trimestre, che includevano una perdita netta di 85 milioni di dollari. Il titolo ha chiuso la sessione di negoziazione vicino a 19,07 dollari. Nonostante i prezzi più deboli degli asset digitali, la società ha comunicato risultati operativi migliori e ha registrato i primi ricavi dall’attività del data center Helios in West Texas.

Fonte: KnockOutStocks

La perdita del secondo trimestre si riduce mentre migliora il segmento degli asset digitali

Galaxy Digital ha registrato una perdita netta di 85 milioni di dollari nel secondo trimestre, in miglioramento rispetto alla perdita di 216 milioni di dollari del trimestre precedente. La perdita diluita rettificata si è ridotta a 0,09 dollari per azione, da 0,49 dollari, superando le aspettative di consenso degli analisti pari a una perdita di 0,28 dollari per azione.

La società ha attribuito i risultati più deboli di tesoreria e corporate al calo dei prezzi degli asset digitali, che hanno generato una perdita lorda rettificata di 42 milioni di dollari, dovuta a perdite non realizzate su partecipazioni in asset digitali e posizioni di investimento. Anche l’EBITDA rettificato è migliorato, con una perdita di 77 milioni di dollari rispetto a una perdita di 188 milioni di dollari nel primo trimestre.

Il segmento asset digitali di Galaxy ha registrato risultati operativi più solidi nonostante condizioni di mercato difficili. L’utile lordo rettificato del segmento è aumentato del 34% su base trimestrale, raggiungendo 66 milioni di dollari, anche se il volume di negoziazione è sceso del 7%.

La reazione negativa del mercato sembrava riflettere l’attenzione degli investitori sulla perdita trimestrale e l’assenza di nuovi annunci di locazione per data center.

Il data center Helios raggiunge l’operatività commerciale

Il campus Helios di Galaxy in West Texas ha generato ricavi per la prima volta dopo l’avvio delle operazioni commerciali della Phase I. L’attività del data center ha prodotto 20 milioni di dollari di utile lordo rettificato e 11 milioni di dollari di EBITDA rettificato nel trimestre dopo aver fornito 200 megawatt di potenza lorda — inclusi 133 megawatt di capacità IT critica — a CoreWeave, fornitore specializzato di cloud computing per l’AI, nell’ambito di un contratto di locazione di 15 anni.

La società prevede che Helios Phase I genererà circa 80 milioni di dollari di ricavi trimestrali da locazione a partire dal terzo trimestre.

L’amministratore delegato Mike Novogratz ha dichiarato: "This quarter, both sides delivered. The [Helios] campus is now generating cash flow."

Novogratz ha inoltre affermato: "Crypto bear markets are the best time to build," sottolineando al contempo una domanda istituzionale ancora sostenuta per l’infrastruttura AI e per quella degli asset digitali.

Galaxy ha ampliato la propria pipeline di infrastrutture AI acquisendo tre ulteriori siti di sviluppo in Texas. La società ha affermato che questi progetti portano la capacità potenziale di alimentazione a oltre 5,7 gigawatt. L’espansione nell’infrastruttura AI colloca Galaxy tra un numero crescente di società di asset digitali — incluse realtà come Hut 8 e Core Scientific — che si stanno diversificando nel calcolo ad alte prestazioni per ridurre la dipendenza dai cicli del mercato delle criptovalute.

Il finanziamento da 3,5 miliardi di dollari sostiene Helios Phase II

Galaxy ha recentemente completato un’offerta privata da 3,5 miliardi di dollari di senior secured notes tramite la sua controllata, Galaxy Helios Data Centers II LLC. I proventi saranno destinati alla costruzione di Helios Phase II e alla continua espansione del business di infrastrutture AI della società.

Il finanziamento ha portato il debito totale di Galaxy a oltre 6 miliardi di dollari. La società ha anche confermato che proseguono le discussioni con potenziali tenant per un’ulteriore capacità approvata di 830 megawatt nel campus Helios, anche se nel trimestre non sono stati annunciati nuovi accordi di locazione.

Bloomberg aveva precedentemente riportato che Novogratz si aspettava che la capacità residua del campus in Texas venisse locata prima della fine dell’estate. Galaxy ha confermato che le negoziazioni con potenziali clienti sono ancora in corso mentre proseguono la costruzione e lo sviluppo del sito.

La società ha comunicato che le proprie attività operative hanno generato 86 milioni di dollari di utile lordo rettificato e 1 milione di dollari di EBITDA rettificato nel trimestre. Il management ha aggiunto che il business sta diventando "less dependent on the overall direction of the market" poiché l’infrastruttura AI contribuisce in misura crescente agli utili insieme alle operazioni sugli asset digitali.