Punti chiave

• Le azioni di Galaxy Digital hanno attirato interesse d'acquisto dopo che la società ha segnalato una forte crescita dei ricavi nel terzo trimestre.
• La società ha annunciato un altro riacquisto di azioni da 200 milioni di dollari mentre i ricavi aumentano.
• L'analisi tecnica suggerisce che il titolo potrebbe subire ulteriori perdite.

Galaxy Digital (GLXY) ha attirato l'interesse degli acquirenti il 27 ottobre, dopo che la società ha comunicato il ritorno alla redditività nel terzo trimestre e ha presentato un ulteriore programma di riacquisto di azioni da 200 milioni di dollari insieme all'espansione delle attività nei data center.

La società ha registrato un utile netto di 323 milioni di dollari per il trimestre, una brusca inversione rispetto alla perdita di 85 milioni di dollari del secondo trimestre. Nonostante i risultati, il titolo è rimasto sotto pressione, prolungando il più ampio calo dai massimi precedenti. Insieme, gli annunci racchiudono i due volti dell'attività di Galaxy: risultati di trading e gestione di attivi che si muovono con i prezzi delle criptovalute, e una costruzione di data center che avanza struttura dopo struttura.

Trimestre forte trainato dal rally delle criptovalute

Galaxy, attore di rilievo sia nel settore dell'intelligenza artificiale (AI) sia in quello delle criptovalute, ha ottenuto buoni risultati nel terzo trimestre mentre Bitcoin e altri altcoin salivano. Secondo l'annuncio dei risultati del terzo trimestre 2026 della società, gli attivi totali sono cresciuti del 51% nel trimestre, raggiungendo 16,4 miliardi di dollari, mentre gli attivi digitali netti e gli investimenti sono saliti del 48% a 1,7 miliardi di dollari.

I ricavi lordi sono balzati a 8,7 miliardi di dollari, e il profitto lordo dell'attività di asset digitali della società è salito a 71 milioni di dollari. L'utile netto è aumentato a oltre 321 milioni di dollari, un incremento significativo rispetto alla perdita di 85 milioni di dollari riportata nel secondo trimestre di quest'anno.

La società ha dichiarato che il volume di negoziazione di asset digitali è cresciuto del 12% nel terzo trimestre, sostenuto dal più ampio rimbalzo del mercato cripto, con una crescita dei volumi superiore a quella complessiva del mercato spot. Il volume medio del portafoglio prestiti è salito del 27% a 1,8 miliardi di dollari, favorito dal Galaxy Onchain Financing Rate. Gli attivi in gestione (AUM) sono aumentati del 46% a 10,4 miliardi di dollari, trainati dal rally dei prezzi delle criptovalute, che ha innalzato il valore delle partecipazioni della società.

Esposizione al business dei data center per l'AI

Come altre importanti società cripto, Galaxy Digital è entrata nel settore dell'intelligenza artificiale, anche se il suo approccio differisce da quello dei concorrenti che sviluppano e gestiscono direttamente i data center. Galaxy invece costruisce data center, noti come Helios, e affitta gli spazi ad altre aziende del settore.

CoreWeave, il suo cliente più grande, ha già iniziato a utilizzare il progetto Helios 1, e la società è ora in fase avanzata di costruzione delle strutture Helios 2 e Helios 3. Il business dei data center ha generato un profitto lordo di 79 milioni di dollari e un EBITDA rettificato di 69 milioni di dollari. Galaxy è ora in trattative con inquilini per gli ulteriori 830 MW di capacità approvata. Poiché Galaxy affitta capacità invece di gestire le strutture per i propri carichi di lavoro AI, la conversione della pipeline Helios in ricavi dipende dalla firma di inquilini — il passo che CoreWeave ha già compiuto con Helios 1, e quello ancora in sospeso per gli ulteriori 830 MW.

In questo contesto, la società ha continuato a riacquistare le proprie azioni. Ha riacquistato 9,8 milioni di azioni quest'anno, e il consiglio di amministrazione ha approvato ulteriori 200 milioni di dollari in riacquisti. L'obiettivo è ridurre il numero di azioni in circolazione e aumentare l'utile per azione.

La società affronta comunque potenziali rischi. I suoi asset cripto potrebbero essere sotto pressione se i prezzi di Bitcoin e delle altre criptovalute scendono. Bitcoin è già sceso a 80.000 dollari dal massimo di settembre di 87.300 dollari, e anche il prezzo di Ethereum è crollato nelle ultime settimane. Questo è rilevante per Galaxy perché ha chiuso il trimestre con BTC per un valore di 538 milioni di dollari ed Ether per 128 milioni di dollari. Il confronto con il prossimo trimestre dipenderà da due delle stesse variabili: i prezzi delle criptovalute, che determinano il valore di tali partecipazioni e influenzano l'attività di trading, e se le trattative sulla capacità Helios residua si trasformeranno in contratti firmati con gli inquilini.

Analisi tecnica

Il grafico giornaliero mostra che il titolo GLXY è crollato negli ultimi mesi. Ha toccato il minimo a 14,14 dollari questo mese, prima di risalire a 16,67 dollari dopo il rapporto sui risultati. Tuttavia, il titolo rimane ben al di sotto delle medie mobili a 50 e 100 giorni ed è sceso sotto l'indicatore Supertrend, un segnale fortemente ribassista. L'assetto tecnico indica una probabile ripresa del trend discendente, con il livello chiave di supporto di 14,14 dollari sotto osservazione. Una discesa al di sotto di quel livello segnalerebbe ulteriori perdite.

Questo articolo fornisce informazioni, non consulenza finanziaria. Gli investimenti in azioni e criptovalute comportano una volatilità significativa e il rischio di perdite. I lettori dovrebbero effettuare ricerche indipendenti prima di investire.

Fonte: The Market Periodical