Franklin Templeton estende la propria infrastruttura di fondi monetari tokenizzati a Bybit, offrendo ai clienti istituzionali idonei una nuova via per accedere alla liquidità di trading in criptovalute senza trasferire i propri asset fruttiferi sull'exchange. La partnership, annunciata il 28 settembre, aggiunge un altro ponte tra la gestione patrimoniale tradizionale e i mercati degli asset digitali. Per i tesoreri istituzionali, l'accordo affronta un noto compromesso: mantenere il capitale in fondi che generano reddito potendolo al contempo impiegare nel trading di criptovalute.

Nell'ambito del programma, gli investitori idonei possono vincolare quote di fondi Franklin Templeton emesse tramite la piattaforma Benji Technology come collaterale off-exchange. In cambio, i clienti ottengono l'accesso a linee di credito per il trading in USDT o USDC su Bybit, mentre gli asset sottostanti continuano a generare reddito.

Asset tokenizzati incontrano la liquidità crypto

La tokenizzazione rappresenta le quote di fondo come token digitali registrati su una blockchain, consentendo ai prodotti di investimento tradizionali di fluire nei processi degli asset digitali come il regolamento e il versamento di collaterale. Anzi che essere trasferito direttamente a Bybit, il collaterale rimane in custodia presso ByCustody. Il valore delle partecipazioni tokenizzate è replicato nell'ambiente di trading di Bybit, permettendo agli asset di supportare l'attività di trading restando al di fuori dell'exchange.

Questa struttura offre diversi potenziali vantaggi per gli utenti istituzionali:

• Accesso a credito per il trading in USDT o USDC
• Rendimento continuo sugli asset sottostanti idonei
• Custodia off-exchange del collaterale
• Maggiore flessibilità nella gestione di tesoreria istituzionale

Franklin Templeton aveva già posizionato i fondi monetari tokenizzati come strumenti in grado di combinare l'esposizione ai mercati monetari tradizionali con funzionalità di regolamento e collaterale basate su blockchain.

Una spinta più ampia verso la finanza tokenizzata

L'accordo con Bybit si inserisce nell'espansione più ampia di Franklin Templeton dei servizi di collaterale tokenizzato across le piattaforme di asset digitali; la società di gestione ha perseguito strutture simili anche con altri importanti exchange di criptovalute.

Bybit, nel frattempo, ha sviluppato la propria infrastruttura di collaterale istituzionale. Il suo servizio Bank Triparty, lanciato a luglio, consente alle istituzioni idonee di dollari statunitensi o buoni del Tesoro depositati presso partner bancari regolamentati per ottenere finanziamenti in USDT mantenendo l'esposizione al collaterale. Insieme, questi accordi mostrano come la custodia e la gestione del rischio di controparte siano divenute considerazioni progettuali centrali con l'ingresso degli asset tradizionali nelle piattaforme di trading crypto.

L'ultima partnership riflette un orientamento più ampio verso l'uso di asset reali tokenizzati come collaterale produttivo. Anzi che vendere gli asset di investimento tradizionali o lasciarli inattivi, le istituzioni possono potenzialmente impiegarli per supportare la liquidità di trading mantenendo la propria esposizione economica sottostante.

Franklin Templeton e Bybit hanno dichiarato che la collaborazione si estenderà anche a prodotti patrimoniali tokenizzati e iniziative formative per gli investitori con wallet, segnalando uno sforzo più ampio per collegare i prodotti di investimento regolamentati ai mercati finanziari basati su blockchain. La forma che assumeranno questi prodotti successivi offrirà una misura di quanto il modello del collaterale tokenizzato potra estendersi oltre il credito per il trading.